协议基本信息 - 信贷、担保和保证协议日期为2025年3月20日[2][9] - 借款人为SN Holdings, LLC，担保人为Sachem Capital Corp.，行政代理人为Needham Bank [2][9] 协议条款内容 - 协议涵盖定义、循环信贷额度、陈述与保证等多方面条款[4] - 协议包含肯定性契约、否定性契约、财务契约等内容[5][6] - 协议涉及修订、转让和参与等相关规定[7] 循环信贷额度相关 - 循环信贷额度用于支持借款人的抵押贷款融资活动和其他营运资金需求[11] - 借贷基数为合格抵押贷款未偿还本金余额的50%[25] - 截至协议日期，最高循环贷款承诺为5000万美元[73] - 循环信用票据本金最高可达5000万美元[80] - 最高循环贷款金额上限在特定条件下为3960万美元[105] 合格抵押贷款要求 - 合格抵押贷款原始本金余额35万美元及以下，公司需提供相关抵押房产独立估值[44] - 合格抵押贷款原始本金余额超35万美元，公司需提供评估并完成环境尽职调查[44] - 合格抵押贷款自发放日期起不超过36个月[45] - 合格抵押贷款任何到期款项逾期不超过90天[46] - 合格抵押房产位于美国大陆[46] - 合格抵押房产相关税费和保险费需保持最新状态[46] 违约相关 - 违约情形包括付款违约、契约违约等多种情况[8] - 违约补救措施有终止承诺、加速还款等[9] - 违约利率为每年5.0%加上本协议规定的适用利率[41] - 违约贷款人若未在1个工作日内履行资金义务将被认定[42] - 持续违约事件指未在通知和宽限期内治愈或未获必需贷款人书面豁免的违约事件[37] 日期相关 - 初始到期日为2026年3月2日，可应借款人要求延至2027年3月2日[53] - 付款日期为2025年3月31日、2025年5月1日起每月首日及到期日[82] 费用相关 - 未使用额度费用为每年0.25%乘以最高循环贷款承诺超出循环信贷额度本金余额的日均金额[54] - 借款人需支付的费用包括按季度、到期日和加速到期日支付的未使用额度费用，以及协议签订日需报销的不超过20,000美元的承销、谈判和结算相关费用[133][134] - 若法律变更导致贷款成本增加或收益减少，借款人需在收到贷款人证明后10天内支付额外补偿费用[138][139][140] 利率相关 - 下限为4.50%[57] - 基准利率为“Prime”减去0.25%[90] 金额相关阈值 - 阈值金额为100万美元[100] 提前还款相关 - 若循环信贷额度下的未偿本金余额超过最高循环贷款金额，公司需在2个工作日内提前还款[109] - 若循环信贷额度下的未偿本金余额超过转让贷款的未偿本金总额，公司可在2个工作日内提前还款或在5个工作日内交付额外转让贷款的抵押转让文件[110] - 若转让贷款的未偿本金总额低于3000万美元或循环贷款的未偿本金总额，公司需在5个工作日内交付额外转让贷款的抵押转让文件[113] 协议终止相关 - 公司可在到期日前至少10天书面通知代理行终止协议，无需支付溢价或罚款[111] 担保人责任相关 - 担保人需在交易完成日期后30天内交付纽黑文银行的免责声明信，或在45天内提供债务已全额偿还的确认[120] - 担保人无条件担保所有债务的按时支付，并承担贷款人执行担保权利产生的合理费用[121] - 担保为主要且不可撤销的绝对担保，担保人责任不受多种情况影响[122] - 担保人放弃对债务的多项通知和要求，且在全额付款前不行使代位权[126][127] - 担保人需将至少90%的应税收入用于年度分配以维持房地产投资信托地位[177] 款项支付与分配相关 - 借款人支付款项时需无抵销、反诉或其他抗辩，且需承担除特定税种外的所有税费[135] - 收到借款申请后，行政代理人通知贷款人份额，贷款人需在指定工作日下午1点前将款项汇至行政代理人办公室[145] - 循环贷款由行政代理人和贷款人的账户或记录证明，如有冲突，行政代理人记录为准[146] - 借款人付款应无抵销等情况，在指定日期下午2点前以美元支付至行政代理人办公室，行政代理人及时分配给贷款人[147] - 每周一结算循环贷款，中午前管理代理通知其他贷款人差额，下午4点前完成资金划转[148] - 每月支付利息和费用，约每月5日通过电汇支付给贷款人[149] - 持续违约事件期间，款项按特定顺序分配给各项债务[150] - 若贷款人未按要求提供资金，需支付相应金额及利息，利率按规定执行[152] - 若借款人未付款，贷款人需偿还已分配金额及利息，利率按规定执行[153] - 若条件未满足，管理代理将返还贷款人资金，无利息[154] - 资金不足时，先支付利息和费用，再支付循环贷款[157] - 贷款人超额获偿需通知管理代理并进行调整[158] - 违约贷款人权利受限，收到的款项按特定顺序分配[159] 贷款方陈述与保证相关 - 贷款方代表并保证自身组织、授权、诉讼等方面符合要求[163][164][165] - 担保人2023财年经审计财务报表符合GAAP，真实准确完整[168] - 各贷款方需满足所有重大判决要求，无重大债务违约情况[169] - 各贷款方已提交所有法定税务申报并支付到期税款，税务准备金充足[170] - 各贷款方拥有开展业务所需的所有许可证和执照，缺失不构成重大不利影响[171] - 各贷款方在重大方面遵守所有适用法律，无重大环境违规情况[173][174] - 各贷款方在发放循环贷款及相关交易后将保持偿付能力[176] - 各贷款方对财务报表中的资产和财产拥有良好所有权，除允许的留置权外无其他留置权[178] 交易先决条件相关 - 行政代理和贷款人完成交易需满足多项先决条件，包括收到相关文件、借款人设立账户等[193][194] - 借款人需向行政代理人交付签署的借款基数证书，日期距借款申请日期不超31天[198] - 各贷款方需实质遵守其作为一方的各贷款文件中的所有契约、协议和条件[199] - 各贷款方在各贷款文件中所作的陈述和保证在所有实质方面应真实有效[199] - 交易前后均不得存在违约事件[200] - 不得发生并持续存在可能产生重大不利影响的事件或情况[200] 财务指标计算方式 - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）计算方式涉及多项加减项[15] - 资产覆盖率（Asset Coverage）指借款人总资产与总债务之比，以百分比表示，总债务不包含部分负债类型[20] 必需贷款人定义 - 当贷款人数量超过2个时，“必需贷款人”指持有超过50%未偿最高循环贷款承诺的贷款人（不包括违约贷款人）[95] 账户对账单异议相关 - 借款人需在收到账户对账单30天内书面提出异议，否则对账单将被视为准确完整并具有约束力[130] 循环贷款收益用途 - 借款人将在交割日使用循环贷款收益向担保人进行分配，后续用于发起或收购抵押贷款[182]