财务数据关键指标变化 - 2024年汽车销售、精品及售后服务、售后服务收入分别为1407.429亿元、273.813亿元、220.012亿元，同比变动-8.7%、9.1%、9.6%，收入总额1681.242亿元，同比降6.2%[2] - 2024年汽车销售、精品及售后服务、售后服务毛利分别为-19.786亿元、126.505亿元、102.158亿元，同比变动无意义、7.5%、9.9%，毛利总额106.719亿元，同比降22.5%[3] - 2024年佣金收入41.998亿元，同比增1.6%，综合溢利148.717亿元，同比降16.9%，年内溢利30.709亿元，同比降38.5%[3] - 2024年母公司拥有人应占溢利32.122亿元，同比降36.0%，每股基本盈利1.35元，同比降35.4%[3] - 2024年公司收入为168124.2百万元，较2023年下降11165.9百万元或6.2%[24] - 新车销售2024年收入为125325.6百万元，较2023年下降14889.3百万元或10.6%[24] - 二手车销售2024年收入为15417.3百万元，较2023年增长1432.5百万元或10.2%[24] - 2024年销售及服务成本为157452.3百万元，较2023年下降8073.5百万元或4.9%[26] - 2024年毛利为10671.9百万元，较2023年下降3092.4百万元或22.5%[27] - 2024年毛利率为6.3%，2023年为7.7%[28] - 2024年其他收入及收益净值为4784.4百万元，较2023年增长53.5百万元或1.1%[29] - 2024年销售及分销开支为7552.6百万元，较2023年下降184.3百万元或2.4%[31] - 2024年行政开支为2229.2百万元，较2023年下降189.4百万元或7.8%[32] - 2024年应占合营企业及联营公司溢利净额为1.8百万元，2023年为亏损1.3百万元[33] - 2024年经营溢利为56.745亿元，较2023年下降26.652亿元或32.0%，经营溢利率为3.4%（2023年：4.7%）[34] - 2024年融资成本为15.729亿元，较2023年增长0.655亿元或4.3%[35] - 2024年所得税为10.325亿元，较2023年下降8.076亿元或43.9%[36] - 2024年母公司拥有人应占溢利为32.122亿元，较2023年下降18.059亿元或36.0%[37] - 2024年末现金余额为230.04亿元，较2023年末增加34.025亿元，主要源于经营活动现金净流入[40] - 2024年自由现金流为15.555亿元，经营活动现金流量净额34.394亿元，部分被资本开支现金流净支出8.257亿元及租赁付款10.582亿元抵消[40] - 2024年经营活动现金净额为34.394亿元，较2023年下降29.866亿元[43] - 2024年投资活动现金净额为6.195亿元，主要源于预付款项减少[44] - 2024年融资活动现金净额为10.003亿元，主要用于债券回购、股息派发、利息支付及租赁付款[45] - 2024年末银行贷款及其他借贷为320.392亿元（2023年末：283.728亿元），可换股债券负债部分为33.562亿元（2023年末：31.759亿元），银行贷款及其他借贷年利率介乎0.3%至6.29%[46] - 截至2024年12月31日年度，集团总资本开支为13.567亿元人民币，2023年为14.265亿元人民币[55] - 集团存货从2023年12月31日的163.661亿元人民币增长至2024年12月31日的184.769亿元人民币[56] - 2024年集团平均存货周转天数为35.1天，2023年为31.2天[57] - 截至2024年12月31日，集团已抵押资产金额达122亿元人民币，2023年为116亿元人民币[59] - 2024年12月31日，集团资本负债比率为42.5%，2023年为40.9%[62] - 2024年公司收入为168,124,205千元，较2023年的179,290,093千元有所下降[67] - 2024年公司毛利为10,671,914千元，较2023年的13,764,320千元减少[67] - 2024年公司经营溢利为5,674,504千元，较2023年的8,339,660千元降低[67] - 2024年公司年内溢利为3,070,875千元，较2023年的4,990,885千元减少[67] - 2024年母公司普通权益持有人应占每股基本盈利为1.35元，2023年为2.09元[67] - 2024年公司年内全面收益总额为2,835,138千元，较2023年的4,874,832千元降低[68] - 2024年12月31日公司非流动资产总值为44,590,820千元，较2023年的45,669,804千元减少[69] - 2024年12月31日公司流动负债总值为40,018,779千元，较2023年的33,529,583千元增加[70] - 2024年12月31日公司净资产为46,917,817千元，较2023年的46,046,576千元增加[70] - 2024年汽车销售收入为140,742,927千元，2023年为154,199,703千元；2024年精品及售后服务收入为27,381,278千元，2023年为25,090,390千元[83] - 2024年计入报告期初合约负债并自过往期间履约表现确认的汽车销售收入为2,475,494千元，2023年为2,398,796千元；2024年精品及售后服务收入为142,111千元，2023年为121,090千元[84] - 2024年预计一年内将确认收入的分配至剩余履约责任的交易价金额为2,946,287千元，2023年为2,617,605千元[88] - 2024年其他收入及收益净值为4,784,427千元，2023年为4,730,929千元[89] - 2024年员工福利开支（包括董事及行政总裁酬金）为4,787,159千元，2023年为5,111,439千元[89] - 2024年已售存货成本为153,633,782千元，2023年为162,851,998千元[90] - 2024年所得税开支总计1,032,544千元，2023年为1,840,063千元[91] - 2024年计算每股基本盈利的母公司普通权益持有人应占溢利为3,212,188千元，2023年为5,018,077千元[94] - 2024年计算每股基本盈利的年内已发行普通股加权平均数为2,377,083,431股，2023年为2,396,898,896股[93][95] - 2024年每股基本盈利为1.35元，2023年为2.09元；2024年每股摊薄盈利为1.35元，2023年为2.08元[95] - 2024年存货总计18,476,861千元，2023年为16,366,096千元[96] - 2024年应收贸易账款账面净值为4,653,569千元，2023年为4,108,501千元[97] - 2024年37.2%应收贸易账款来自公司五大客户，存在一定信贷集中风险[97] - 2024年物业、厂房及设备折旧及减值为1,536,521千元，2023年为966,560千元[90] - 2024年物流开支为441,412千元，2023年为355,772千元[90] - 2024年应付贸易账款为2907697千元人民币，应付票据为9700103千元人民币，应付贸易账款及票据总计12607800千元人民币，较2023年的11041368千元人民币有所增长[99] - 2024年应付贸易账款及票据中，三个月以内的为11864667千元人民币，三至六个月的为635130千元人民币，六至十二个月的为95224千元人民币，十二个月以上的为12779千元人民币[100] - 2024年建议末期股息为每股普通股0.678港元（约人民币0.634元），合计约1500百万人民币，2023年为每股0.797港元，合计1756327千元人民币[102] - 2023年已宣派并派付的末期股息总额为1901378000港元（相等於人民币1734665000元）[103] - 2024年12月31日，集团拥有26357名雇员，2023年12月31日为31180名[109] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年新车、豪华品牌、二手车销量分别为485307辆、293370辆、226231辆，同比变动-3.2%、-3.7%、37.9%[3] - 2024年活跃客户总数攀升10.7%至419万，三年复合增长率9.2%，售后入厂台次达805万次，三年复合增长率7.5%[6] - 成都、大连、南京和深圳四城活跃客户数95万，过去一年增长10.2%，日常维修保养、保修、事故车维修入厂及续保保单、二手车零售量同比分别增长6.7%、16.1%、18.1%、21.1%、17.6%[7] - 2024年公司419万活跃客户中超62%体验了中升品牌衍生汽车服务[9] - 2024年售后服务产值按年增长9.6%至220.0亿元，三年复合增长率达10.8%[11] - 2024年活跃客户数扩大至419万，同比增长10.7%，三年复合增长率达9.2%[12] - 2024年核心售后服务入厂台次805万次，较上一年提升7.8%，三年复合增长7.5%[12] - 2024年总保单数达241万单，同比增长20.7%，三年复合增长12.0%[13] - 2024年二手車交付22.6万台，同比增长37.9%，创利12.9亿元，按年增长5.0%，贡献8.7%综合利润[14] - 2024年二手車平均成交價格较上一年下降29.2%至6.8万元[15] - 2024年十年以上车龄车型交易占比达41%，较2023年上涨13个百分点，车龄五年及以下交易占比大幅缩水11个百分点至24%[15] - 2024年新车销量为48.5万台，较上一年的50.2万台略有下滑[16] 市场环境数据 - 中国新车市场年销量约2200万辆，近80%为复购用户，超80%购车意向用户为30岁及以上人群，40岁及以上占比四年增长近10个百分点[4] - 32个战略中心城市2024年底豪华品牌乘用车保有量约1890万辆，超80%为传统豪华品牌，公司拥有约14.1%的豪华汽车品牌用户[5] - 2024年国内乘用车新车上险量2339万辆，同比上涨7.8%[18] - 2024年成交价40万元以上新车销量减至100万辆，占整体销量4.5%；成交价30万元以下车型销量两年激增350万辆[19] - 2024年全国汽车零售总额仅微涨约1.0%[19] - 2024年新车经销商首次出现行业性亏损[20] - 2024年二手车交易量同比增长6.5%至1961万辆[20] - 截至2024年末全国汽车保有量同比增长5.1%至3.5亿辆，新能源保有量占比8.9%[21] - 2024年行业车险保费为9137亿元，赔付率为74.1%[21] - 新能源汽车事故率较传统燃油车高出10个百分点[22] 公司运营相关 - 公司在全国拥有近500处物业[10] - 公司在全国运营436家经销商，新开48家、关停32家[17] - 公司拥有111家奔驰、56家雷克萨斯、107家丰田、37家AITO（4家待建）、24家宝马、25家奥迪、21家沃尔沃及16家捷豹路虎经销商[17] 债券发行与交易 - 2021年1月6日公司发行本金总额4.5亿美元、2026年到期、利率3.00%的债券[51] - 2024年7月公司提出购买2026年债券要约，有效交回本金总额2.92166亿美元，截至8月1