财报基本信息 - 公司公布2024年度经审计业绩，年报可在港交所网站及公司网站查阅[3] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[18] - 公司A股上市于上海证券交易所，代码601330；H股上市于香港联合交易所，代码1330[23] 审计与报告审核情况 - 董事刘曙光因无法取得联系未参与年度报告审核，未出具意见[5][9] - 立信会计师事务所为公司出具标准无保留意见的审计报告[9] - 公司负责人乔德卫、主管会计工作负责人易智勇及会计机构负责人赵林斌保证年度报告中财务报告真实、准确、完整[9] - 公司境内会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙）[23] - 毕马威华振会计师事务所于2022年6月17日退任公司核数师，普华永道中天会计师事务所同日接任，2024年10月30日普华永道辞任，2024年12月20日股东大会通过委任立信会计师事务所为2024年度新任核数师[143] 分红预案 - 拟向全体股东每股派发现金红利人民币0.2元（税前），剩余未分配利润结转下一年度，2024年度不以公积金转增股本、不送红股，预案需提交股东大会审议[6] - 董事会建议2024年度末期股息每股0.2元（税前），总计约2.79亿元，预计2025年7月30日前派发[126] - 对于H股个人持有人，公司将按10%税率预扣及缴付个人所得税；非居民企业H股持有人，公司按10%税率代预扣及缴付企业所得税[126][127] - 为确定2024年度末期股息权利股东，H股股东名册2025年7月10日至7月15日暂停办理股份过户登记[130] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为33.99亿元，较2023年减少14.08%[25] - 2024年归属上市公司股东净利润为5.85亿元，较2023年减少7.02%[25] - 2024年归属上市公司股东扣非净利润为5.79亿元，较2023年减少6.36%[25] - 2024年经营活动产生现金流量净额为14.38亿元，较2023年增加47.13%[25] - 2024年末归属上市公司股东净资产为80.53亿元，较2023年末增加3.14%[25] - 2024年末总资产为219.89亿元，较2023年末减少2.43%[25] - 2024年基本每股收益0.42元/股，较2023年的0.45元/股下降6.67%[26] - 2024年加权平均净资产收益率7.32%，较2023年的8.31%减少0.99个百分点[26] - 2024年非经常性损益合计648.18万元，2023年为1137.49万元，2022年为1210.03万元[31] - 2024年集团实现营业收入33.99亿元，归属上市公司股东净利润5.85亿元[33] - 2024年集团实现营业收入33.99亿元，较去年同期降低14.08%，归属上市公司股东净利润5.85亿元，同比降低7.02%[38] - 截至2024年12月31日，集团总资产219.89亿元，归属上市公司股东净资产80.53亿元[38] - 2024年公司实现营业收入33.99亿元，净利润6.01亿元[64] - 2024年12月31日，公司总资产219.89亿元，总负债134.60亿元，权益总额85.29亿元，资产负债率61.21%，归属母公司股东每股净资产5.78元[64] - 2024年营业收入较上年同期减少14.08%，主要因在建项目减少，建造收入减少7.78亿元[65][66] - 2024年营业成本较上年同期减少23.74%，主要因建造成本减少7.14亿元[65][66] - 2024年经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加47.13%，主要因电费收入及收款增加、收回国补应收款增加、建设投入减少[65][66] - 2024年对葫芦岛危废项目计提1.29亿元资产减值损失[66] - 报告期内公司实现营业收入33.99亿元，较2023年同期降低14.08%[67] - 项目运营收入为29.64亿元，较2023年同期增长8.02%[67] - 建造收入为3732.63万元，较2023年同期降低95.42%[67] - 利息收入为3.97亿元，较2023年同期增长0.31%[67] - 公司毛利增加6.92%至15.44亿元，毛利率为45.44%，较2023年同期上升6.92个百分点[68] - 公司利润总额为7.06亿元，较2023年同期下降7094.65万元[69] - 环保服务营业收入33.99亿元，较上年减少14.08%，营业成本18.54亿元，较上年减少23.74%，毛利率增加6.92个百分点[71] - 固废处理营业收入33.61亿元，较上年增长7.04%，营业成本18.20亿元，较上年增长8.13%，毛利率减少0.54个百分点[73] - PPP项目建设服务营业收入3732.63万元，较上年降低95.42%，营业成本3429.62万元，较上年降低95.42%，毛利率减少0.10个百分点[73] - 环保服务人工成本3.84亿元，占总成本20.73%，较上年同期增长6.87%[76] - 最大客户销售额为30492.89万元，占年度销售总额的9.07%；前五名客户销售额96452.39万元，占年度销售总额28.70%[79] - 最大供应商采购额为3220.41万元，占年度采购总额的2.57%；前五名供应商采购额11838.99万元，占年度采购总额9.45%[81] - 报告期内管理费用为232864434.58元，同比增长7.88%，占公司营业额约6.85%[82] - 报告期内融资成本为447553539.09元，较上年减少约25398195.99元，同比降低5.37%[82] - 报告期内所得税费用为105396153.29元，占公司利润总额约14.93%[82] - 本期费用化研发投入7097412.89元，研发投入总额占营业收入比例0.21%，研发人员数量14人，占公司总人数的比例0.42%[83] - 销售商品、提供劳务收到的现金为3332180504.57元，同比增加11.09%[88] - 购买商品、接受劳务支付的现金为973308507.21元，同比增加1.84%[88] - 支付其他与建造PPP项目有关的现金为137724359.79元，同比减少61.57%[88] - 取得借款收到的现金为3942104400.05元，同比增加96.28%；偿还债务支付的现金为4453243766.41元，同比增加78.06%[88] - 2024年末货币资金8.68亿元，占总资产3.95%，较上期减少16.12%[90] - 2024年末应收账款25.12亿元，占总资产11.42%，较上期增加27.30%[90] - 2024年末应付账款6.62亿元，占总资产3.01%，较上期减少34.77%[90] - 2024年末一年内到期的非流动负债11.09亿元，占总资产5.04%，较上期减少48.15%[90] - 2024年末长期借款75.28亿元，占总资产34.24%，较上期增加7.04%[90] - 2024年末公司资产负债率从2023年末的63.29%降至61.21%[93][95] - 2024年末公司尚未偿还借款总额91.45亿元，较2023年末减少5.11亿元[96] - 2024年末公司银行综合授信额度158.60亿元，其中35.98亿元尚未动用[96] - 2024年末已质押的应收账款及经营权账面价值120.87亿元[96] - 报告期对外股权投资投资额为1.480746亿元，上期同期投资额为5.3亿元，变动幅度为 - 72.06%[104] - 报告期内归属母公司股东综合收益总额为5.85亿元，2023年同期为6.29亿元，减少因净利润减少[123] 各季度财务数据 - 2024年第一至四季度营业收入分别为8.05亿、8.56亿、8.83亿、8.55亿元[28] - 2024年第一至四季度归属上市公司股东净利润分别为1.39亿、1.64亿、2.01亿、0.81亿元[28] 集团业务运营数据 - 2024年集团运营处理能力突破4万吨/日，生活垃圾处理量、上网电量、供汽量均创新高[33] - 2024年集团运营相关收入接近100%，收入结构进一步优化[33] - 2024年集团首次实施中期现金分红，制定《未来三年股东分红回报规划（2024 - 2026）》[34] - 集团拟实施A股限制性股票激励计划[34] - 2024年初靖西项目投产，新增运营处理能力800吨/日，集团运营处理能力突破4万吨/日[39] - 2024年集团共处理生活垃圾1438.24万吨，同比增长6.96%；上网电量426090.73万度，同比增长9.42%；供汽量56.36万吨，同比增长31.49%；运营收入29.64亿元，同比增长8.02%[39] 各地区业务数据 - 2024年华东垃圾进厂量566.47万吨，发电量203194.07万度，上网电量168346.33万度[40] - 2024年华北垃圾进厂量182.14万吨，发电量59110.64万度，上网电量47253.17万度[40] - 2024年华南垃圾进厂量291.12万吨，发电量108198.02万度，上网电量89701.87万度[40] - 2024年华中垃圾进厂量224.11万吨，发电量88262.24万度，上网电量74728.92万度[40] - 2024年西南垃圾进厂量94.96万吨，发电量33208.91万度，上网电量27834.80万度[40] - 2024年东北垃圾进厂量79.44万吨，发电量22750.69万度，上网电量18225.64万度[40] 行业政策情况 - 我国生活垃圾焚烧发电厂从2012年的167座增加到目前的1058座[44] - “十四五”规划提出到2025年底全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右的目标已提前实现[44][45] - 2012年3月政策规定每吨生活垃圾折算上网电量暂定280千瓦时，执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）[45] - 2020年9月政策规定生物质发电项目全生命周期合理利用小时数为82500小时，并网满15年后不再享受中央财政补贴资金[45] - 2022年11月政策提出到2025年全国县级地区基本形成相适应的生活垃圾分类和处理体系，到2030年处理设施供给能力和水平进一步提高[47] - 2022年12月政策规定现有焚烧处理设施年负荷率低于70%的县级地区，原则上不再新建设施[47] - 2022年12月政策指出生活垃圾日清运量大于300吨的县级地区要加快推进设施建设，实现原生垃圾“零填埋”[47] - 2022年12月政策表明生活垃圾日清运量介于200 - 300吨且具备协同处置条件并有经济性的，可单独建设设施[47] - 2022年12月政策提到生活垃圾日清运量小于200吨的县级地区结合小型焚烧试点有序推进设施建设[47] - 2022年12月政策说明经济运输半径内相邻地区生活垃圾日清运量合计大于300吨的，可联建共享设施[47] 公司业务模式与布局 - 公司在生活垃圾焚烧发电领域运营项目37个，运营项目垃圾处理能力达4.03万吨/日，装机容量857MW[52] - 公司主要采用BOT模式经营生活垃圾焚烧发电业务，特许经营期通常为25至30年[53] - 每顿生活垃圾上网电量在280千瓦时以内部分，执行全国统一垃圾发电标杆电价每千瓦时0.65元（含税）[51] - 符合条件的垃圾焚烧发电项目自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税[51] - 电费收入增值税即征即退，垃圾处理费收入增值税即征即退70%[51] - 一个日处理能力1000吨的垃圾焚烧发电厂的资金投入一般为人民币4亿元至6亿元[55] - 垃圾焚烧发电项目的投资回收周期较长，一般在8 - 12年[55] - 公司业务布局立足长三角、珠三角、环渤海，辐射安徽、湖北等中西部地区[52] - 公司上游包括施工、安装、设备及环保耗材供应商，下游包括地方政府部门及电网公司[53] - 报告期内公司主要业务和主要经营模式未发生重大变化[54] - 公司市场网络覆盖20个省/直辖市/自治区，形成立足长三角、珠三角、环渤海，辐射全国的布局[60] 公司优势与荣誉 - 公司连续十五年被评为“中国固废十大影响力企业”，有二十余年行业经验[61] - 公司自主研发的“多驱动逆推式机械炉排炉”技术为行业领先并获国家发明专利等多项荣誉[62] - 公司董事长乔德卫连续五次荣膺“深圳百名行业领军人物”等多项荣誉，管理团队有近二十年合作经验[63] 项目产能与效益 - 通州、汕头、惠州二期项目产能利用率分别为84.92%、97.75%、75.50%[100] - 2023年全国城镇垃圾焚烧