公司门店与设施情况 - 截至2025年2月1日，公司运营272家门店，含28家清仓中心，还有一家网络商店[11] - 截至2025年2月1日，公司运营272家门店，分布在30个州，总面积约4630万平方英尺，其中自有面积约4330万平方英尺[106] - 截至2025年2月1日，公司运营的额外设施总面积为389.4万平方英尺[109] 业务线销售占比情况 - 2024财年零售业务各产品线净销售占比：化妆品16%、女士服装20%、女士配饰和内衣14%等，建筑业务占比4% [12] 信用卡业务协议情况 - 2024年1月公司与花旗银行达成新协议，8月19日新信用卡计划对新申请人推出，9月16日现有账户从富国银行转移至花旗，协议期限10年[19] - 2024年1月公司与花旗银行达成新协议，为迪拉德客户提供信用卡计划，协议期限10年，可自动续期两年[70] 公司业务季节性情况 - 公司财年最后一季度销售额约占全年的三分之一，下半年营运资金需求增加[23] - 公司业务具有季节性，财年第四季度业绩波动会对全年经营结果产生重大影响[38] 财年时间情况 - 2024财年于2025年2月1日结束，共52周；2023财年于2024年2月3日结束，共53周；2022财年于2023年1月28日结束，共52周[25] - 2024财年报告期于2025年2月1日结束，包含52周；2023财年报告期于2024年2月3日结束，包含53周；2022财年报告期于2023年1月28日结束，包含52周[129] 公司员工情况 - 截至2024年12月23日，公司约有28800名员工，其中全职20100人、兼职6300人、有限状态员工2400人[26] - 公司全职员工中约87%在零售店工作[28] - 截至2024年12月23日，约75%的门店 salaried managers 是从小时工岗位晋升而来[30] 公司业务风险 - 竞争与市场风险 - 零售业务竞争激烈，若无法保持竞争地位，可能面临价格下行、需求降低等问题[37] 公司业务风险 - 自然与环境风险 - 公司在墨西哥湾和大西洋沿岸约有71家门店，“命名风暴”造成的财产和商品损失需自行承担[43] - 天气状况会对公司盈利能力产生不利影响，极端天气或自然灾害会影响商品交付和销售[48] - 自然灾害、气候变化、战争等事件可能会扰乱公司运营、供应链，增加运营成本，甚至导致部分或全部门店暂停运营[49][50] 公司业务风险 - 供应商与成本风险 - 供应商补贴金额的变化会对公司经营业绩产生不利影响，如工资报销减少或利润率维持补贴下降会影响运营收入和销售额[44] - 商品、原材料、燃料和劳动力价格波动或供应减少会增加公司商品成本，影响财务结果，供应商财务困难也会影响公司[57][60] 公司业务风险 - 国际采购风险 - 公司从外国采购大量商品，面临政治经济状况、供应链中断、关税和贸易限制等风险，供应链中断会影响库存获取和利润[63][67] 公司业务风险 - 信用卡业务风险 - 公司预计新计划初期收入低于富国银行联盟的历史收益，未来现金流与历史现金流的差异难以估计[73] - 消费者金融保护局对Z条例的修订限制信用卡公司收取滞纳金的金额，预计会对公司自有品牌信用卡计划的收入和现金流产生重大不利影响[74] 公司业务风险 - 付款方式风险 - 公司接受多种付款方式，面临客户付款相关风险，可能增加运营成本、面临欺诈或盗窃、承担潜在责任并扰乱业务运营[76] 公司业务风险 - 信息技术风险 - 公司信息技术系统面临多种风险，若受损或无法正常运行，可能需大量投资修复或更换，导致关键数据丢失和业务中断[79] 公司业务风险 - 信息安全风险 - 公司面临信息安全风险，若未能维护好相关信息安全，可能影响运营、声誉，导致诉讼和增加运营成本[81] 公司业务风险 - 诉讼风险 - 公司在日常业务中可能涉及各类诉讼，会分散管理层注意力并影响经营业绩[88] 公司业务风险 - 建筑业务风险 - 公司建筑部门采用成本加成法确认合同收入，可能导致重大调整，影响当期收益[89] 公司业务风险 - 员工风险 - 公司依赖吸引和留住优质员工，员工工资和福利成本增加可能影响财务结果和现金流[90][92] 公司信息安全管理情况 - 公司制定了信息安全计划，采取多种措施管理网络安全风险，目前未发现网络安全威胁对公司产生重大影响[94][101] - 首席信息安全官（CISO）向技术高级总监汇报，负责公司信息安全计划的开发、运营和维护，已在公司工作40年[102] - 公司总裁和董事会全面负责信息安全计划的监督，董事会每年至少听取一次网络安全风险及公司缓解风险措施的简报[104] 公司股权持有人情况 - 截至2025年3月1日，公司A类普通股有2199名登记持有人，B类普通股有4名登记持有人[119] 公司股票回购情况 - 2024年11月3日至11月30日，公司回购35900股A类普通股，平均每股价格391.04美元[120] - 2023年5月，公司董事会批准一项股票回购计划，授权公司以开放式计划回购至多5亿美元的A类普通股，截至2025年2月1日，该计划剩余授权金额为2.73亿美元[120][122] - 2024财年公司以股息和股票回购形式向股东返还现金5.348亿美元，截至2025年2月1日，股票回购计划剩余授权金额为2.73亿美元 [137] 公司股票投资收益情况 - 假设2020财年开始前最后一个交易日（2020年1月31日）收盘时在公司A类普通股、标准普尔500指数和道琼斯美国服装零售商指数分别投资100美元并假设股息再投资，到2024财年末，公司A类普通股价值965.99美元，标准普尔500指数价值202.57美元，道琼斯美国服装零售商指数价值184.47美元[124][127] 公司股息情况 - 公司目前预计在2025财年继续支付季度现金股息，但所有预期股息都需经董事会审查、批准和宣布[118] 财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2024财年公司净收入为5.935亿美元，合每股36.82美元，2023财年为7.388亿美元，合每股44.73美元[131][135] 财务数据关键指标变化 - 零售销售总额 - 截至2025年2月1日的52周和2024年2月3日的53周，零售销售总额分别为62.19亿美元和64.80亿美元，2025年较2024年下降2% [132] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2024财年综合毛利率为销售额的39.5%，2023财年为40.3%；零售毛利率2024财年为41.0%，2023财年为41.8% [133] - 2024财年零售业务和建筑业务总毛利率为25.63087亿美元，占净销售额的39.5%，较2023财年的27.20945亿美元和40.3%有所下降[187] 财务数据关键指标变化 - 销售、一般和行政费用 - 2024财年综合销售、一般和行政费用为17.312亿美元，占销售额的26.7%，2023财年为17.174亿美元，占25.4% [134] - 2024财年销售、一般和行政费用（SG&A）为1.731234亿美元，占净销售额的26.7%，较2023财年增加130个基点和1380万美元[190][191] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流 - 2024财年经营活动现金流为7.141亿美元，2023财年为8.836亿美元 [137] - 2024财年经营活动现金流为7.14127亿美元，较2023财年的8.8359亿美元减少1.69463亿美元，主要因销售和利润率下降[205][207] 财务数据关键指标变化 - 营运资金与债务 - 截至2025年2月1日，公司营运资金为15.332亿美元，未偿还债务总额为5.216亿美元（不包括经营租赁负债） [138] 财务数据关键指标变化 - 可比门店销售额 - 2024财年可比门店销售额下降3% [131][132][139] 财务数据关键指标变化 - 库存 - 截至2025年2月1日，库存较2024年2月3日增加7% [133][139] - 2025年2月1日零售门店库存较2024年2月3日增加7%[188] 财务数据关键指标变化 - 所得税优惠 - 2024财年因特殊股息获得联邦和州所得税优惠3080万美元，合每股1.91美元 [135] 财务数据关键指标变化 - 联盟收入 - 公司在2024、2023和2022财年从联盟获得的收入分别为5410万美元、6720万美元和6780万美元[165] - 2024财年联盟收入较2023财年减少1320万美元[186] 财务数据关键指标变化 - 保险应计额 - 截至2025年2月1日和2024年2月3日，保险应计额分别为4010万美元和4100万美元，2024财年自保储备金10%的变化会影响净收入约300万美元[171] 财务数据关键指标变化 - 未确认税收优惠 - 截至2025年2月1日和2024年2月3日，未确认税收优惠总额分别为800万美元和810万美元，其中分别有580万美元和600万美元确认后会影响公司有效税率[176] 财务数据关键指标变化 - 养老金折现率 - 养老金折现率从2024年2月3日的5.1%增至2025年2月1日的5.6%，折现率50个基点的变化会使养老金负债增减约1500万美元，2025财年预计向养老金计划缴款约820万美元，预计养老金费用约2590万美元[178] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2025年2月1日、2024年2月3日和2023年1月28日净销售额分别为64.83亿美元、67.52亿美元和68.71亿美元[179] 各条业务线数据关键指标变化 - 零售与建筑业务净销售额 - 2024财年零售业务板块净销售额较2023财年减少2.611亿美元，总门店销售额减少4%，可比门店销售额减少3%；建筑业务板块净销售额减少840万美元，即3%[179][182][184] 各条业务线数据关键指标变化 - 销售交易情况 - 2024财年销售交易数量较2023财年减少7%，平均每笔销售交易金额增加3%[183] 各条业务线数据关键指标变化 - 建筑合同履约义务 - 截至2025年2月1日，已执行建筑合同的剩余履约义务总计2.028亿美元，较2024年2月3日增加约24%[184] 各条业务线数据关键指标变化 - 独家品牌商品销售渗透率 - 2024、2023和2022财年独家品牌商品的销售渗透率分别为22.7%、23.5%和23.8%[185] 财务数据关键指标变化 - 工资及相关费用 - 2024财年工资及相关费用为12.314亿美元，较2023财年的12.173亿美元增加1.2%[192] 财务数据关键指标变化 - 净利息和债务（收入）费用 - 2024财年净利息和债务（收入）费用较2023财年改善910万美元，主要因利息收入增加，2024财年和2023财年利息收入分别为5350万美元和4520万美元[194] 财务数据关键指标变化 - 其他费用 - 2024财年其他费用较2023财年增加580万美元，主要因利息成本和养老金计划净精算损失摊销增加[196] 财务数据关键指标变化 - 有效所得税税率 - 公司2024财年、2023财年和2022财年联邦和州有效所得税税率分别为18.7%、19.4%和19.6%，预计2025财年约为23%[199] 财务数据关键指标变化 - 投资活动现金流 - 2024财年投资活动使用现金较2023财年增加1.54137亿美元，主要因短期投资净增加[213] 公司采购义务情况 - 2025年2月1日公司有12.482亿美元的商品和门店建设采购义务，预计在2025财年支付[212]