公司基本情况 - 截至2024年12月31日，公司有22家经销商，分布于14个州[17] - 公司提供超4700辆新旧房车，有超400个服务车位，员工约1100人[19] - 公司拥有包括Lazydays等多种注册商标和服务标记及众多域名[37] - 截至2024年12月31日，公司有超1100名员工，几乎全是全职员工[48] - 公司租赁22处运营地产中的17处，租期3至20年[82] - 截至2025年3月24日，公司拥有5处自有物业，租赁12处物业，最大的租赁经销商物业位于佛罗里达州坦帕，面积38.4万平方英尺，占地126英亩，租期20年，2035年到期[145][146] - 截至2025年3月24日，公司在11个州经营17家经销商，拥有超4700辆新的和二手的房车，超400个服务车位，截至2024年12月31日，在22个经销商处约有1100名员工[158][159] 公司品牌与网站情况 - 2024年1月公司进行全面品牌重塑，新网站流量超80%来自移动设备[22] - 2024年公司网站访问量约1600万次，约1000万独立访客[36] 公司资产出售情况 - 2024年11月15日，公司部分子公司拟出售7处设施资产，约100万美元/处，另出售3处房地产，约4850万美元[23] - 2024年11月15日，公司子公司与Camping World相关方达成资产和房地产购买协议，约以每个设施100万美元出售7个设施的资产，以4850万美元出售3处房地产[168] - 2024年11月15日，CW Investor支付1000万美元不可退还定金，公司同意最终完成交易时向其发行970.8737万股普通股，后因部分资产交易未完成，公司于2025年3月28日通知解除发行股份义务并终止协议[169][171] - 2024年10月10日，公司与McGhee RV Properties达成协议，以800万美元出售德克萨斯州沃勒的土地和设施，交易于12月19日完成；12月3日，与NewQuest Equity达成协议，以430万美元出售沃勒附近土地，截至2025年3月24日未完成[172][173] 公司社会责任情况 - 自成立以来，Lazydays员工基金会已捐赠超250万美元帮助弱势儿童[28] 房车市场情况 - 约1120万户美国家庭拥有房车，2024年房车批发出货量333733辆，同比增长6.6%[30][32] - 2024年拖挂式房车出货量298842辆，同比增长11.4%，房车出货量34891辆，同比下降17.7%[32] 公司股价与合规情况 - 2025年1月23日，公司收到纳斯达克通知，过去连续30个工作日，普通股收盘价低于最低出价1美元/股[49] - 公司有180个日历日（至2025年7月22日）重新符合出价要求，若在此之前连续10个工作日收盘价达1美元或以上，有望达标[50] - 若未在首个180天内达标，公司可能有额外180天合规期，但需满足多项条件，否则可能被摘牌[51] - 2025年1月23日，公司收到纳斯达克通知，此前连续30个工作日，公司普通股收盘价低于每股1.00美元的最低出价要求[136] - 公司有180个日历日，即到2025年7月22日，来重新符合出价要求[136] - 2025年1月23日，公司收到纳斯达克通知，过去30个工作日普通股收盘价低于1美元，有180天（至7月22日）整改期[177] 公司财务关键指标变化 - 2024年公司净亏损1.8亿美元，累计亏损1.31亿美元，截至2024年12月31日，现金及现金等价物2470万美元，债务9510万美元，应付地板计划票据3.06亿美元，经营和融资租赁义务9310万美元[58] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，在途合同分别总计1140万美元和1430万美元[94] - 2024年12月31日财年，公司记录了1770万美元的与待售经销商相关的有限寿命无形资产减值费用[104] - 公司需每月维持流动性不低于750万美元[127] - 2024年总营收8.71562亿美元，较2023年的10.82747亿美元下降2.11185亿美元，降幅19.5%[183] - 2024年总毛利润1.60855亿美元，较2023年的2.28742亿美元下降6788.7万美元，降幅29.7%[183] - 2024年折旧和摊销费用为2062.5万美元，较2023年的1851.2万美元增加211.3万美元，增幅11.4%[193] - 2024年SG&A费用为2.00087亿美元，较2023年的1.98305亿美元增加178.2万美元，增幅0.9%，占营收比例从18.3%升至23.0%[195] - 2024年减值费用为3909.3万美元，较2023年的1.18599亿美元减少7950.6万美元，降幅67.0%[196] - 2023年公司确认1.18亿美元商誉减值费用，一季度记录60万美元资本化软件减值费用[197] - 2024年场地计划利息费用为2503.6万美元，较2023年的2482万美元增加21.6万美元，增幅0.9%[198] - 2024年其他利息费用为2187.8万美元，较2023年的1006.2万美元增加1181.6万美元，增幅117.4%[199] - 2024年认股权证负债公允价值变动为1705.3万美元，较2023年的 - 85.6万美元增加1790.9万美元，增幅 - 2092.2%[200] - 2024年所得税费用为 - 1665.2万美元，较2023年的3046.2万美元减少4711.4万美元，降幅154.7%；2024年有效税率为 - 10.2%，2023年为21.6%[202] - 2024年净亏损17996.3万美元，2023年为11026.6万美元；2024年EBITDA为 - 9577.2万美元，2023年为 - 8733.4万美元；2024年调整后EBITDA为 - 5866.1万美元，2023年为1161.8万美元[206] - 2024年经营活动提供的净现金为9435.4万美元，2023年为 - 3648万美元；投资活动使用的净现金为 - 812.8万美元，2023年为 - 19296.4万美元；融资活动使用的净现金为 - 11960.9万美元，2023年为22584.2万美元；现金净减少3338.3万美元，2023年为360.2万美元[212] - 截至2024年12月31日，新车库存天数为205天，较2023年12月31日减少175天；二手车库存天数为149天，较2023年12月31日增加17天[213] - 2024年报告的经营活动提供的净现金为9435.4万美元，调整后为 - 4675.6万美元；2023年报告的为 - 3648万美元，调整后为3329.9万美元[215] 公司股权与股份发行情况 - 截至2024年12月31日，公司有可购买10194174股普通股的认股权证，行使价为每股3.83美元[130] - 截至2024年12月31日，公司有可购买300357股普通股的预融资认股权证，行使价为每股0.01美元[130] - 截至2024年12月31日，公司向董事和员工发行可购买1732768股普通股的股票期权，行使价从每股4.50美元到30.00美元不等[130] - 截至2024年12月31日，公司向董事和员工发行224762个受限股票单位[130] - 截至2024年12月31日，Coliseum管理的某些基金和账户持有公司72%的普通股[133] - 截至2025年3月24日，公司普通股有60名登记持有人，2名认股权证持有人可按每股3.83美元的行使价购买1019.4174万股普通股，2名预融资认股权证持有人可按每股0.01美元的行使价购买30.0357万股普通股[151] - 2024年11月15日和12月27日，公司分别发行4574.845万股和4986.671万股普通股[154] - 2024年11月15日，公司通过私募股权投资发行2912.6212万股普通股，每股1.03美元，净收益约2830万美元[174] - 2024年11月15日，公司与A类可转换优先股持有人签订协议，60万股A类优先股换6648.8948万股普通股，终止相关权利并损失约6850万美元清算优先权，当日交换15万股A类优先股并发行1662.2238万股普通股[175] - 2024年12月26日，公司提交公司章程修正案，剩余约45万股A类优先股换4986.671万股普通股，交换完成后无A类优先股发行和流通[176] - 2024年12月2日，公司提交S - 1表格注册声明进行配股，非排除持有人可按1.03美元/股价格购买最多2427.1844万股普通股，2025年2月12日发行3.5882万股[179][180] - 2024年认股权证行权价格调整为3.83美元，调整后可购买普通股总数达10194174股[201] 公司业务供应商情况 - 2024年，Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River分别供应公司约51%、26%和19%的新RV库存[66] - 2024年新售车辆中，96.1%的核心品牌由Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River制造[162] 公司业务风险情况 - 公司业务受联邦、州和地方法规监管，涵盖销售、融资、营销、保险等方面[38] - 公司自保员工医疗保险福利，自保风险相关负债部分通过考虑精算报告等估算，有个人止损保险，保障成员超过50万美元的个人索赔[47] - 公司业务受融资可用性和成本影响，消费者信贷市场条件影响需求，经济状况恶化可能影响客户融资能力和公司销售[64][65] - 公司经销商协议变更、不续约、不利重新谈判或终止会影响产品供应、成本和财务表现[67][70] - 品牌维护不力会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[71] - 未能成功采购和管理库存以适应市场需求会影响公司业务、财务状况和经营成果[72] - 公司业务受经济状况、消费者口味变化影响，可能导致消费支出下降[73] - 市场竞争可能降低公司收入和盈利能力[76] - 公司业务具有周期性和季节性，销售和经营成果会波动[78][79] - 公司可能无法执行知识产权权利或被指控侵权，影响业务和财务状况[83] - 公司部分收入来自融资、保险和延长服务合同，依赖第三方贷款机构和保险公司，若这些第三方停止提供产品或改变贷款决策标准，公司可能失去大量收入[93] - 零售分期付款合同通常在第三方贷款机构初步批准后十天内获得资金，若大量违约会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[94] - 公司未来成功取决于吸引和保留客户的能力，客户基础的任何重大下降或需求减少都会产生不利影响[95][96] - 贸易政策变化，如关税征收，可能对公司业务、经营成果和前景产生重大不利影响[97] - 若无法保护、维护或升级信息技术系统，公司运营可能中断或效率降低，支付相关系统的中断或故障也会产生不利影响[98] - 信息技术系统或网络安全的中断或漏洞可能会中断运营、损害声誉并导致诉讼和高昂的应对措施[100] - 气候变化立法、服务合同法规、州经销商法律等法律法规的变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[106][107][109] 公司高管变动情况 - 2024年9月公司高管变动，CEO John North和CFO Kelly Porter辞职，Ronald Fleming任临时CEO，Amber Dillard任COO，Jeff Huddleston任临时CFO；2025年1月Jeff Needles任CFO[86] 公司业务季节性情况 - 2024年和2023年，公司分别在第一和第二季度产生了58%和56%的年收入[80] 公司信贷协议情况 - 截至2024年12月31日，公司在M&T信贷协议下的地板计划信贷额度最大借款能力为3.25亿美元，2025年3月27日降至2.65亿美元[64] - 公司M&T信贷协议下的库存信贷额度贷款受可变利率影响，利率上升可能大幅增加借款成本[129] - 公司M&T信贷协议第三次修订后，永久取消循环信贷额度下新贷款、摆动贷款或信用证申请权[123] - 2025年2月13日，公司向M&T银行授予二押权，担保M&T循环信贷协议下剩余债务，截至2024年12月31日，循环贷款余额为3030万美元[181] 公司业务销售比例情况 - 2024年公司二手与新车销售比例达到61%，目标是达到1:1[163] 公司内部控制情况 - 截至2024年12月31日，管理层发现内部控制存在重大缺陷，已制定并实施整改计划[61] - 公司正在实施内部控制财务报告重大缺陷的补救计划，完成并有效运行足够时间后才会认为缺陷得到补救[99]