公司基本情况 - 截至2024年12月31日，公司有22家经销商，分布于14个州[17] - 公司提供超4700辆新旧房车，有超400个服务车位，员工约1100人[19] - 截至2024年12月31日，公司代理超30家原始设备制造商[21] - 公司拥有包括Lazydays等多种注册商标和服务标志及众多域名[37] - 截至2024年12月31日，公司有超1100名员工，几乎全是全职员工[48] - 公司自2020年开始为员工医疗保险福利进行自保，有个人止损保险，保障每位成员超过50万美元的个人索赔[47] - 公司租赁22处运营地产中的17处，租期3至20年[82] - 截至2025年3月24日，公司拥有5处自有物业，租赁12处物业，最大的租赁经销商物业位于佛罗里达州坦帕，面积38.4万平方英尺，占地126英亩，租期20年，2035年到期[145][146] - 截至2025年3月24日，公司在11个州经营17家经销商，拥有超4700辆新的和二手的房车，超400个服务车位，截至2024年12月31日，公司在22个经销商地点雇佣约1100人[158][159] 公司品牌与市场推广 - 2024年1月，公司进行全面品牌重塑，新网站流量超80%来自移动设备[22] - 2024年公司网站总访问量约1600万次，约1000万独立访客[36] 公司资产出售与交易 - 2024年11月15日，公司子公司拟出售部分资产和房地产，涉及约100万美元/设施及4850万美元现金[23] - 2024年11月15日，公司间接子公司与Camping World相关方达成资产和房地产购买协议，资产出售约为每个设施100万美元，房地产出售约为4850万美元[168] - 2024年11月15日，CW Investor向公司提供1000万美元不可退还定金，公司同意在资产购买协议最终完成时向其发行970.8737万股普通股[169] - 2024年10月10日，公司与McGhee RV Properties达成房地产购买协议，出售德克萨斯州沃勒的土地和附属设施，售价800万美元，于12月19日完成交易[172] 公司社会责任 - 自成立以来，公司基金会已捐赠超250万美元帮助弱势儿童[28] 行业市场数据 - 约1120万户美国家庭拥有房车，2024年房车批发出货量达333733辆，同比增长6.6%[30][32] - 2024年拖挂式房车出货量为298842辆，同比增长11.4%，房车出货量为34891辆，同比下降17.7%[32] 公司股价与合规情况 - 2025年1月23日，公司收到纳斯达克通知，过去连续30个工作日，普通股收盘价低于最低出价1美元/股[49] - 公司有180个日历日（至2025年7月22日）重新符合最低出价要求，若在此之前连续10个工作日收盘价达1美元或以上，预计纳斯达克将确认公司合规[50] - 2025年1月23日，公司收到纳斯达克通知，此前连续30个工作日，公司普通股收盘价低于每股1.00美元的最低出价要求[136] - 公司有180个日历日，即到2025年7月22日，来重新符合出价要求[136] - 2025年1月23日，公司收到纳斯达克通知，过去30个连续工作日普通股收盘价低于1美元，有180天（至7月22日）整改期[177] 公司财务关键指标变化 - 2024年公司净亏损1.8亿美元，累计亏损1.31亿美元，截至2024年12月31日，现金及现金等价物为2470万美元，债务义务9510万美元，应付地板计划票据3.06亿美元，经营和融资租赁义务9310万美元[58] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，在途合同分别总计1140万美元和1430万美元[94] - 2024年全年，公司对与待售经销商相关的有限寿命无形资产减值计提了1770万美元的减值费用[104] - 公司需每月维持流动性不低于750万美元[127] - 截至2024年12月31日，公司有可购买10194174股普通股的认股权证，行使价为每股3.83美元[130] - 截至2024年12月31日，公司有可购买300357股普通股的预融资认股权证，行使价为每股0.01美元[130] - 截至2024年12月31日，公司向董事和员工发行可购买1732768股普通股的股票期权，行使价从每股4.50美元到30.00美元不等[130] - 截至2024年12月31日，公司向董事和员工发行224762个受限股票单位[130] - 截至2024年12月31日，Coliseum管理的某些基金和账户持有公司72%的普通股[133] - 2024年11月15日和12月27日，公司分别发行4574.845万股和4986.671万股普通股[154] - 2024年11月15日，公司通过私募股权投资（PIPE）发行2912.6212万股普通股，每股1.03美元，净收益约2830万美元[174] - 2024年11月15日，公司与A类可转换优先股持有人签订协议，60万股A类优先股换6648.8948万股普通股，清算优先权损失约6850万美元，每股普通股价值1.03美元，当日交换15万股A类优先股并发行1662.2238万股普通股[175] - 2024年12月26日，公司提交公司章程修正案，剩余约45万股A类优先股换4986.671万股普通股，交换完成后无A类优先股发行和流通[176] - 2024年12月2日，公司提交S - 1表格注册声明进行股权发售，持有人可按1.03美元/股价格认购最多2427.1844万股普通股，2025年2月12日发售结束，公司发行35882股普通股[179][180] - 2025年2月13日，公司向M&T银行授予二押权，担保M&T循环信贷协议下剩余债务，截至2024年12月31日，循环贷款余额为3030万美元[181] - 2024年总营收8.71562亿美元，较2023年的10.82747亿美元下降2.11185亿美元，降幅19.5%[183] - 2024年总毛利润1.60855亿美元，较2023年的2.28742亿美元下降6788.7万美元，降幅29.7%[183] - 2024年折旧和摊销费用为2062.5万美元，较2023年的1851.2万美元增加211.3万美元，增幅11.4%[193] - 2024年SG&A费用为2.00087亿美元，较2023年的1.98305亿美元增加178.2万美元，增幅0.9%，占营收比例从18.3%升至23.0%[195] - 2024年减值费用为3909.3万美元，较2023年的1.18599亿美元减少7950.6万美元，降幅67.0%[196] - 2023年公司确认1.18亿美元商誉减值费用，一季度记录60万美元资本化软件减值费用[197] - 2024年地板计划利息费用为2503.6万美元，较2023年的2482万美元增加21.6万美元，增幅0.9%[198] - 2024年其他利息费用为2187.8万美元，较2023年的1006.2万美元增加1181.6万美元，增幅117.4%[199] - 2024年认股权证负债公允价值变动为1705.3万美元，较2023年的 - 85.6万美元增加1790.9万美元，增幅 - 2092.2%[200] - 2024年所得税费用为 - 1665.2万美元，较2023年的3046.2万美元减少4711.4万美元，降幅154.7%；2024年有效税率为 - 10.2%，2023年为21.6%[202] - 2024年净亏损17996.3万美元，2023年为11026.6万美元；2024年EBITDA为 - 9577.2万美元，2023年为 - 8733.4万美元；2024年调整后EBITDA为 - 5866.1万美元，2023年为1161.8万美元[206] - 2024年经营活动提供的净现金为9435.4万美元，2023年为 - 3648万美元；投资活动使用的净现金为 - 812.8万美元，2023年为 - 19296.4万美元；融资活动使用的净现金为 - 11960.9万美元，2023年为22584.2万美元；现金净减少3338.3万美元，2023年为360.2万美元[212] - 截至2024年12月31日，新车库存供应天数为205天，较2023年12月31日减少175天；二手车库存供应天数为149天，较2023年12月31日增加17天[213] - 2024年报告的经营活动提供的净现金为9435.4万美元，调整后为 - 4675.6万美元；2023年报告的为 - 3648万美元，调整后为3329.9万美元[215] - 认股权证行权价格从5.25美元调整至3.83美元，调整后可购买普通股总数达10194174股[201] 公司内部控制情况 - 截至2024年12月31日，管理层发现公司内部控制存在重大缺陷，涉及信息技术一般控制设计和实施无效以及会计人员流动等问题[61] - 公司正在实施内部控制财务报告重大缺陷的整改计划，完成并有效运行足够时间后才会认为缺陷得到整改[99] 公司信贷额度情况 - 截至2024年12月31日，公司在M&T信贷协议下的地板计划信贷额度最高借款能力为3.25亿美元，2025年3月27日，该额度降至2.65亿美元[64] - 公司M&T信贷协议下的循环信贷额度自2024年11月15日第三次修订后，永久取消了新贷款、摆动贷款或信用证的借款能力[123] - 公司业务运营依赖充足资本，包括充足的库存融资，M&T信贷协议提供库存融资，但需满足一定先决条件[121][122][123] 公司供应商情况 - 2024年，Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River分别供应公司新RV库存采购量的约51%、26%和19%[66] - 2024年新售车辆中，96.1%的核心品牌由Thor Industries、Winnebago Industries和Forest River制造[162] 公司销售季节性情况 - 公司运营通常上半年车辆销量略高，部分原因是消费者购买趋势和佛罗里达及亚利桑那州冬季温暖气候，科罗拉多、田纳西等州春季销量略高[53] - 2024年和2023年，公司分别在第一和第二季度产生了58%和56%的年收入[80] 公司风险因素 - 公司最大的RV经销商位于佛罗里达坦帕附近，严重天气事件可能损害财产和库存，减少经销商客流量[54] - 公司经销商协议变更、不续约、不利重新谈判或终止会影响产品供应、成本和财务表现[67][70] - 公司品牌维护不力会影响业务、财务状况和经营成果[71] - 公司库存管理不当会影响业务、财务状况和经营成果[72] - 经济状况和消费者口味变化会导致消费支出下降，影响公司业务[73] - 房车市场竞争会降低公司收入和盈利能力[76] - 公司业务的周期性和季节性导致销售和经营成果波动[78][79] - 公司部分收入来自融资、保险和延长服务合同，依赖第三方贷款机构和保险公司，若这些第三方停止提供相关产品或改变贷款决策标准，公司可能损失大量收入[93] - 零售分期付款合同通常在第三方贷款机构初步批准后十天内获得资金，若大量违约会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[94] - 公司未来成功取决于吸引和留住客户的能力，客户群的任何重大下降或需求减少都会产生不利影响[95][96] - 贸易政策变化，如关税的征收和调整，可能对公司业务、经营成果和前景产生重大不利影响[97] - 若无法保护、维护或升级信息技术系统，公司运营可能中断或效率降低，支付相关系统的中断或故障也会产生不利影响[98] - 信息技术系统或网络安全的中断或漏洞会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[100] - 气候变化立法、服务合同销售法规、州经销商法律等法律法规的变化，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[106][107][109] 公司高管变动情况 - 2024年9月公司高管变动，CEO John North和CFO Kelly Porter辞职[86] - 2025年1月Jeff Needles被任命为公司CFO[86] 公司车辆销售比例情况 - 2024年公司二手与新车销售比例达到61%，目标是达到1:1[163]