公司资产与募资情况 - 公司管理资产和开发中资产超29亿美元[181] - 截至2024年12月31日，公司累计募资7.428亿美元[190] 收费标准情况 - 基金管理费一般为特定基金未返还资本出资的1.0% - 1.5%，Caliber Hospitality Trust的基金管理费为其企业价值的0.7%[184] - 房地产开发收入基于两份不超6%的收费合同，开发合同最高为开发总预期成本的4.0%，建筑管理合同最高为建筑项目总预期成本的4.0%[184] - 业绩分配通常为基金运营现金流和房地产资产出售或再融资现金流在支付相关费用后的15.0% - 35.0%，基金优先回报率为6.0% - 12.0%[186] - 基金管理费通常为特定基金未返还资本出资的1.0% - 1.5%，Caliber Hospitality Trust基金管理费为其企业价值的0.7%[270] - 开发和建设收入通常为开发或建设项目总预期成本的4.0%[272] - 业绩分配通常为基金现金分配的15.0% - 35.0%，基金优先回报为6.0% - 12.0%[275] 宏观经济环境情况 - 2022年6月美国年通胀率升至9.1%，2024年12月降至2.9%[197][198] - 2022年1月1日至2024年9月18日，美联储将联邦基金利率提高525个基点，2024年9 - 12月共降低100个基点，年末目标利率范围为4.25% - 4.50%[198] 公司业务影响因素与展望 - 公司业务受资本形成、投资收购和项目执行趋势影响[189] - 公司认为政府扩大合格投资者标准的行动将显著增加潜在投资者群体[191] 公司财务数据关键指标变化 - 2024年和2023年总营收分别为5110万美元和9090万美元，同比下降43.8%[204] - 2024年和2023年总费用分别为6440万美元和1.195亿美元，同比下降46.1%[205] - 2023年合并基金房地产投资销售收益为500万美元，2024年无房地产销售[206] - 2024年和2023年平台总营收分别为2090万美元和2060万美元，同比增长1.5%[208] - 2024年和2023年平台总费用分别为3310万美元和3020万美元，同比增长9.4%[211] - 2024年和2023年其他净亏损分别为270万美元和60万美元[212] - 2024年和2023年利息费用分别为540万美元和470万美元，同比增长15.0%[213] - 2024年末和2023年末总资产分别为5707.7万美元和7471.1万美元[216] - 2024年末和2023年末总负债分别为6552.1万美元和6805.5万美元[216] - 2024年末和2023年末股东权益分别为 - 844.4万美元和665.6万美元[216] - 2024年净亏损2.147亿美元，2023年为2.7594亿美元；2024年可分配收益为-989.3万美元，2023年为-965.2万美元；2024年合并调整后EBITDA为698.4万美元，2023年为1016.8万美元[244] - 2024年总营收5.1119亿美元，其中平台营收2.0942亿美元，合并基金营收3.0177亿美元；2023年总营收9.0937亿美元，其中平台营收2.0638亿美元，合并基金营收7.0299亿美元[245][247] - 2024年总费用6.4432亿美元，其中平台费用3.307亿美元，合并基金费用3.1362亿美元；2023年总费用11.9514亿美元，其中平台费用3.0219亿美元，合并基金费用8.9295亿美元[245][247] - 2024年经营活动提供净现金55.5万美元，2023年使用净现金1872万美元；投资活动使用净现金1962.9万美元，2023年为536.4万美元；融资活动提供净现金633.1万美元，2023年为2579万美元[258] - 2024年公司经营活动使用净现金462.6万美元，2023年为715.3万美元；合并基金经营活动提供净现金518.1万美元，2023年使用净现金1156.7万美元[260] - 2024年公司投资活动提供净现金491.1万美元，2023年使用净现金348.7万美元；合并基金投资活动使用净现金2454万美元，2023年为187.7万美元[260] - 2024年公司融资活动使用净现金121.7万美元，2023年提供净现金2470.6万美元；合并基金融资活动提供净现金754.8万美元，2023年为108.4万美元[260] - 2024年公司融资活动使用的净现金流增加，主要因应付票据净收益减少2600万美元[263] - 2024年和2023年，合并基金其他收入中的利息收入分别为590万美元和370万美元[286] - 2024年和2023年，合并基金其他收入中的租金收入分别为140万美元和400万美元[287] - 2024年公司经营活动产生的净现金流与2023年同期基本一致，合并基金经营活动提供的净现金流增加[261] 各业务线管理资本情况 - 截至2024年12月31日，管理资本余额为492,542,000美元，2023年为437,625,000美元[222][224] - 截至2024年12月31日，公司在基金中的投资为2.04亿美元，2023年为1.83亿美元[225] - 截至2024年12月31日，公司向基金的贷款为40万美元，2023年为850万美元[225] - 2024年，酒店基金管理资本增加560万美元，主要因向Caliber Hospitality Trust发行570万美元关联方应收票据，利率12.0%[225] - 2024年，Caliber Hospitality trust管理资本增加2670万美元，主要因发行960万美元Caliber Hospitality, LP运营合伙单位及1710万美元非投票优先股投资[226] - 2024年，住宅投资基金管理资本增加2250万美元，包括960万美元资本募集、830万美元资本返还及2120万美元多元化基金出资[227] - 2024年，商业投资基金管理资本增加1590万美元，包括1100万美元资本募集、320万美元资本返还、1060万美元多元化基金出资及250万美元资本返还[228] 公允价值AUM情况 - 截至2024年12月31日，公允价值AUM为7.94923亿美元，2023年为7.4119亿美元[232][234] - 2024年，公允价值AUM因资产出售减少，部分被资产购买抵消，资产出售额为35,765,000美元，资产购买额为34,590,000美元[231][232] 公司票据与融资计划情况 - 截至2024年12月31日，公司有202笔无担保公司票据，本金余额总计3280万美元；截至2025年3月31日，2660万美元的公司票据将在未来12个月内到期[249] - 公司计划通过Reg A+发行筹集2000万美元的AA系列优先股融资，并将现有12个月期票据再融资到新的36个月期公司票据计划中，已成功再融资270万美元[253] - 截至2024年12月31日，公司发行并流通的无担保本票为3280万美元，平均未偿还本金余额为20万美元，加权平均利率为11.30%，2024年和2023年利息费用均为400万美元[256] 公司债务公允价值与利率影响情况 - 截至2024年12月31日，公司固定利率债务的公允价值和账面价值分别为5790万美元和6210万美元[291] - 截至2024年12月31日，公司可变利率债务的公允价值和账面价值均为1800万美元[292] - 可变利率债务利率变动100个基点，每年利息费用将增减20万美元[293] 公司脱合并情况 - 公司在2024年对Caliber Hospitality, LP等基金进行了脱合并[203]