公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入为130.517亿元，较2023年的139.265亿元下降6.3%[8] - 2024年公司毛利为79.155亿元，较2023年的82.943亿元下降4.6%[8] - 2024年公司EBITDA为14.058亿元，较2023年的19.849亿元下降29.2%[8] - 2024年公司经调整可比EBITDA为19.523亿元，较2023年的22.155亿元下降11.9%[8] - 2024年公司亏损净额为5370万元，2023年纯利为5.818亿元，同比下降109.2%[8] - 2024年公司经调整可比纯利为5.412亿元，较2023年的7.783亿元下降30.5%[8] - 2024年公司收入较2023年下降6.3%（按呈报基准）或6.5%（同类比较基准）至人民币130.517亿元[42] - 2024年公司总收入130.517亿元，同比下降6.3%[44] - 截至2024年12月31日止年度，集团毛利为人民币79.155亿元，较去年下降4.6%，毛利率由59.6%升至60.6%[56] - 截至2024年12月31日止年度，其他收益及利益为人民币16.26亿元[58] - 截至2024年12月31日止年度，销售及分销成本较2023年下降0.2%至人民币53.918亿元[59] - 行政开支由2023年的人民币8.485亿元下降8.1%至2024年的人民币7.794亿元[63] - 2024年其他开支为5.886亿元，其中研发开支2.43亿元，较去年上升17.9%，占集团收入百分比从2023年的1.5%升至1.9%[64] - 经调整可比EBITDA从过往年度的22.155亿元下降11.9%至2024年的19.523亿元，利润率从2023年的15.9%降至2024年的15.0%[65] - 2024年EBITDA较2023年的19.849亿元下降29.2%至14.058亿元[65] - 2024年集团融资成本为9.206亿元，较去年上升19.0%，隐含年化利息开支率为6.96%[67] - 按呈报表准，2024年计息银行贷款及优先票据利息较去年上升7.7%[67] - 所得税开支从2023年的3.518亿元下降28.8%至2024年的2.505亿元[68] - 按备考基准正常化实际税率从2023年的34.9%升至2024年的42.5%，按呈报表准实际税率从2023年的37.7%升至2024年的127.3%[68] - 2024年汇兑亏损净额为1.768亿元，主要因美元定期贷款再融资后重新评估集团内公司间贷款[64] - 2024年与过往在欧洲收购相关的非现金商誉及无形资产减值为1.24亿元[64] - 2024年经调整可比纯利为541.2百万元人民币，2023年为778.3百万元人民币；2024年亏损净额为53.7百万元人民币，2023年纯利为581.8百万元人民币[74] - 截至2024年12月31日止年度，集团经营活动所得现金净额为1346.4百万元人民币，由除税前的1675.9百万元人民币减已付所得税392.5百万元人民币得出[75] - 截至2024年12月31日止年度，投资活动所得现金流量净额为0.9百万元人民币[76] - 截至2024年12月31日止年度，融资活动所用现金流量净额为1071.0百万元人民币[77] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为1603.9百万元人民币[78] - 截至2024年12月31日，未偿还计息银行贷款为7165.5百万元人民币，优先票据的账面总值为2119.5百万元人民币[79] - 资产负债率由2023年12月31日的45.7%轻微上升至2024年12月31日的49.3%[80] - 净杠杆比率由2023年12月31日的3.42倍上升至2024年12月31日的3.99倍[80] - 贸易应收款项及应收票据的平均周转日数由2023年的24日增加至2024年的27日，贸易应付款项的平均周转日数由2023年的76日减少至2024年的68日[81] - 存货周转天数方面，整体由2023年的159日降至2024年的150日；成人营养及护理用品由146日降至141日；婴幼儿营养及护理用品由155日增至160日；宠物营养及护理用品由194日降至152日[82] - 若采用与2023年一致汇率，截至2024年12月31日债务总额为人民币91.378亿元[82] 各业务线收入占比及变化 - 2024年营养补充品占总收入的67.7%，十年前仅占2014年总收入的9.0%[18][20] - 2024年宠物营养及护理用品业务占总收入的15%以上，北美市场占收入的12.4%[18] - 中国内地收入86.854亿元，占总收入66.6%，同比下降12.9%[44] - 中国内地成人营养及护理用品收入同比增长6.9%，占该业务总收入64.7%[46] - 中国内地跨境电商渠道销售额同比增长9.6%，占成人营养及护理用品收入78.1%[47] - 婴幼儿营养及护理用品收入40.039亿元，同比下降27.3%[48] - 中国内地婴幼儿配方奶粉收入31.894亿元，同比下降24.9%[48] - 中国内地婴幼儿益生菌及营养补充品收入8.058亿元，同比下降32.9%[48] - 中国内地宠物营养及护理用品收入3.458亿元，同比下降14.8%[49] - 澳新市场收入4.267亿澳元，同比增长11.6%，占总收入15.4%[51] - 北美收入同比增长7.1%，占总收入12.4%，Zesty Paws收入同比增长11.8%[52] - 截至2024年12月31日止年度，其他区域收入按同类比较基准较去年上升10.4%[54] 各业务线毛利率及销售成本变化 - 成人营养及护理用品分部毛利率由2023年的65.6%降至2024年的65.0%[56] - 婴幼儿营养及护理用品分部毛利率由2023年的56.8%升至2024年的58.1%[56] - 宠物营养及护理用品分部毛利率由2023年的48.6%升至2024年的51.6%，撇除一次性存货撇销及拨备后按备考基准升至53.8%[57] - 成人营养及护理用品业务销售及分销成本为人民币25.974亿元，较去年上升11.1%[60] - 婴幼儿营养及护理用品业务销售及分销成本为人民币19.249亿元，较去年下降15.7%[61] 股息分配情况 - 2024年公司全年股息总额达每股普通股0.35港元，其中末期股息每股普通股0.05港元，中期股息每股普通股0.30港元[19] - 董事会建议2024年度末期股息每股普通股0.05港元，年度股息达每股0.35港元，占经调整可比纯利约37.6%[84] - 末期股息待2025年5月12日股东大会批准后，约于2025年7月9日向5月21日在册股东派付[84] 公司认证及发展规划 - 公司较计划早一年获得B Corp共益企业的全集团认证[20] - 公司将在2025年上半年完结前完成“国标”过渡，为全年婴幼儿配方奶粉销售额恢复增长奠定基础[37] - 公司计划2025年在中国推出新的高利润宠物食品及补充品，重拾增长势头[38] 成人营养及护理用品业务情况 - 2024年成人营养及护理用品分部录得高单位数增长，Swisse Plus+为中国内地该业务收入带来双位数贡献，上升19.6%[22] - 中国内地跨境电子商务渠道销售额上升9.6%，占成人营养及护理用品收入的78.1%；一般贸易渠道销售额轻微下降1.7%[23] - 2024年Swisse在中国内地线上维生素、草本及矿物补充剂市场排名第一，在整体市场成为第二大品牌[23] - 澳新是公司第二大市场，保持稳健双位数增长率，在澳洲维生素、草本及矿物补充剂市场保持第一[23] - Swisse软糖系列在澳洲市场占有17.2%的份额，位居第二[23] 婴幼儿营养及护理用品业务情况 - 2024年超高端婴幼儿配方奶粉市场收缩17.7%，Biostime市场份额从12.4%增长至13.3%，12月达14.5%[27] - 1段婴幼儿配方奶粉第四季度市场份额达4.7%，零售销售同比增长24.7%，全年市场份额为4.4%[27] - 双十一会期间1段婴幼儿配方奶粉商品成交总金额按年增长117%[27] - 第四季度小红书及抖音上的品牌搜索次数较第一季度增长4倍以上[28] - Biostime年底在小红书及抖音新生婴幼儿配方奶粉推荐中排名前五[28] - 2024年婴幼儿益生菌及营养补充品销售额下降32.3%，其中婴幼儿益生菌销售额下降37.6%，婴幼儿营养补充品销售额增长77.7%，占该品类总销售额的12.1%[30] - Biostime在法国药房渠道的有机婴幼儿配方奶粉及婴幼儿配方羊奶粉类别市场份额分别为40.1%及43.4%[30] 宠物营养及护理用品业务情况 - 截至2024年12月31日，Zesty Paws及Solid Gold分别覆盖全美超18000家及4800家门店[33] - 中国内地新推出的Solid Gold宠物食品及补充品占宠物营养及护理用品总收入的14.7%[34] 公司融资情况 - 2024年公司完成人民币债券发行5亿元、美元债券增发1.2亿美元、1.5亿美元等值的离岸人民币定期贷款融资及5.4亿美元美元可持续发展挂钩定期贷款融资，年底低成本人民币计值债务占债务总额的36.1%[36] - 2025年1月公司按更优惠票面利率发行新的3.5年期美元优先票据，对2026年6月到期票据再融资[83] 公司管理层信息 - 罗飞61岁，任公司主席兼执行董事，生物技术行业经验逾25年[85] - 王亦东51岁，任公司执行董事、首席财务运营官，财务管理等经验逾25年[86] - Laetitia Albertini（安玉婷）45岁，任公司非执行董事，曾担任公司行政总裁[87] - 张文会博士60岁，2012年6月25日调任为公司非执行董事，在生物技术行业累积逾20年经验[88] - 罗云先生64岁，2010年5月12日获委任为公司非执行董事，为董事会主席罗飞胞兄[89] - Mingshu Zhao Wiggins女士41岁，2024年1月1日获委任为公司非执行董事，2017年创立PROVEN Group[90] - 陈伟成先生69岁，2010年7月12日获委任为公司独立非执行董事，拥有逾30年财务管理等经验[91] - 张文会博士1985年7月获华东理工大学生化工程学士学位，1988年7月获华南理工大学工业发酵硕士学位，1994年9月获发酵工程博士学位，2017年3月获芝加哥大学工商管理硕士学位[88] - 罗云先生1987年7月毕业于暨南大学成人教育学院获工商及经济管理毕业证书，2012年7月获上海复旦大学高级工商管理硕士学位[89] - Mingshu Zhao Wiggins女士2012年毕业于哈佛商学院获工商管理硕士学位，2006年毕业于埃默里大学获学士学位[90] - 陈伟成先生为专业会计师、英国特许管理会计师公会资深会员及香港董事学会资深会员[91] - 张文会博士曾于1994年8月 - 1996年8月任华南理工大学讲师，2000年12月 - 2003年8月任美国内布拉斯加大学林肯分校助理研究教授等职[88] - 罗云先生1980 - 1993年获海口琼山医药公司委聘，1994年12月 - 1999年8月于广州百好博任销售经理等职[89] - 骆刘燕清女士70岁，2020年3月24日获委任为公司独立非执行董事，有超30年人力资源经验[92] - 丁远教授56岁，2023年1月1日获委任为公司独立非执行董事，在财务等教学研究方面有逾20年经验[93] - Akash Bedi先生41岁，2023年12月起为三位轮值集团行政总裁之一，过去4年领导管理公司在印度及中东市场业务[94] - 张琦章先生40岁，2020年7月起任公司首席人才官，2024年9月起兼任首席信息技术及战略官[95] - 李凤婷女士40岁，2020年8月起任中国区首席执行官，2023年12月起为三位轮值集团行政总裁之一，有逾10年快消经验[96] - Nicholas Russell Lamande Mann于2023年12月起任三位轮值集团行政总裁之一，2022年3月起任亚洲、澳洲及新西兰地区首席执行官[97] - Pascale Laborde于2024年1月起任首席增长与可持续发展官，2021年11月起任全球营销及传讯总监[98] - Christian Sim于2024年1月起任首席供应链官，2019年5月加入健合集团时任集团采购及战略总监[99] - 杨文筠自2019年6月25日起独自担任公司秘书，2019年3月起任上市事务与风险管理部高级总监[100] - 丁远教授因两屆三年任期结束，于2024年9月19日不再担任蓝星安迪苏股份有限公司相关职务[101] 公司企业管治情况 - 截至2024年12月31日止年度，公司遵守企业管治守则所载的所有守则条文[