公司基本信息 - 公司中文简称为力聚热能，股票代码为603391，上市于上海证券交易所[17][21] - 公司聘请的境内会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为杨金晓、王徐明[22] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信证券股份有限公司，持续督导期间为2024年7月1日至2026年12月31日[22] - 公司注册地址和办公地址均为浙江省湖州市吴兴区埭溪镇上强工业园区茅坞路9号，邮编313200[19] - 公司从事热水及蒸汽锅炉研发、生产和销售，属于工业锅炉行业[38] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为1,064,681,421.22元，较2023年减少11.60%[25] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为291,112,271.93元，较2023年增长8.51%[25] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为216,052,193.39元，较2023年减少7.64%[25] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为288,300,611.46元，较2023年增长34.32%[25] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为2,130,575,483.70元，较2023年末增长94.60%[25] - 2024年末总资产为3,074,103,174.21元，较2023年末增长35.91%[25] - 2024年基本每股收益3.75元/股，较2023年下降4.58%；稀释每股收益3.75元/股，较2023年下降4.58%；扣除非经常性损益后的基本每股收益2.78元/股，较2023年下降18.95%[26] - 2024年加权平均净资产收益率为18.53%，较2023年减少9.85个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率13.76%，较2023年减少10.99个百分点[26] - 2024年非流动性资产处置损益389,659.87元，计入当期损益的政府补助86,153,854.39元，除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外的公允价值变动损益及处置损益2,549,779.96元等[30] - 2024年非经常性损益合计75,060,078.54元，所得税影响额13,163,573.31元[31] - 交易性金融资产期初余额53,563,527.76元，期末余额51,936,936.11元，当期变动-1,626,591.65元，对当期利润影响-909,133.32元[34] - 应收款项融资期初余额1,817,698.81元，期末余额3,091,611.39元，当期变动1,273,912.58元[34] - 报告期内公司实现营业收入106,468.14万元，较上年同期下降11.60%；归属于上市公司股东的净利润29,111.23万元，较上年同期增长8.51%[35] - 基本每股收益3.75元/股，较上年同期下降4.58%，扣除非经常性损益后基本每股收益2.78元，较上年同期下降18.98%[95] - 加权平均净资产收益率为18.53%，较上年同期减少9.85个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率13.76%，较上年同期减少10.99个百分点[96] - 营业成本62,842.52万元，较上年同期下降13.19%；销售费用86,159,515.20元，较上年同期增长6.62%；管理费用65,314,178.49元，较上年同期增长7.30%[97] - 财务费用-9,127,585.27元，较上年同期下降4,948.70%；研发费用51,815,144.69元，较上年同期下降7.33%[97] - 经营活动产生的现金流量净额288,300,611.46元，较上年同期增长34.32%；投资活动产生的现金流量净额-837,333,195.39元；筹资活动产生的现金流量净额659,653,814.23元[97] - 销售费用本期数86,159,515.20元，同比增长6.62%[108] - 研发投入合计51,815,144.69元，占营业收入比例4.87%[110] - 经营活动产生的现金流量净额本期金额288,300,611.46元，同比增长34.32%[114] - 货币资金本期期末数442,046,325.90元，占总资产比例14.38%，较上期变动32.59%[116] - 受限资产合计期末账面余额446,837,287.82元，账面价值411,282,152.19元[118] - 报告期期末，公司存货账面价值为48,168.40万元，占总资产的比例为15.67%[153] 各季度财务数据 - 2024年第一至四季度营业收入分别为31,652.97万元、14,079.09万元、13,805.78万元、46,930.30万元[28] - 2024年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为7,177.07万元、626.28万元、6,444.48万元、14,863.40万元[28] 利润分配情况 - 截至2024年12月31日，公司期末未分配利润为680,227,781.09元[6] - 2024年度公司拟向全体股东每10股派发现金红利12.50元（含税）[6] - 截至2024年12月31日，公司总股本91,000,000股，拟派发现金红利113,750,000.00元（含税）[6] - 本年度公司现金分红加上半年度现金分红占2024年度合并报表归属于母公司普通股股东净利润的比例为78.15%[6] - 公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，优先采用现金分红[199][200] - 在满足现金分红条件、保证正常经营前提下，公司原则上每年进行一次现金分红，也可进行中期现金分红[200] 各业务线数据关键指标变化 - 工业制造营业收入1,061,796,999.17元，毛利率40.81%，营业收入比上年减少11.52%，营业成本比上年减少13.19%，毛利率比上年增加1.13个百分点[99] - 工业锅炉营业收入996,069,424.68元，毛利率41.38%，营业收入比上年减少12.99%，营业成本比上年减少14.60%，毛利率比上年增加1.10个百分点[99] - 维保及合同能源管理营业收入65,727,574.49元，毛利率32.20%，营业收入比上年增加18.88%，营业成本比上年增加10.74%，毛利率比上年增加4.98个百分点[99] - 境外营业收入721,447.81元，同比增长33.15%，毛利率增加4.97个百分点[100] - 直销营业收入1,061,796,999.17元，同比减少11.52%，毛利率增加1.13个百分点[100] - 工业制造直接材料本期金额348,676,593.36元，占比55.46%，较上年同期变动-21.42%[103] 客户与供应商情况 - 前五名客户销售额19,465.52万元，占年度销售总额18.28%[105] - 前五名供应商采购额8,058.67万元，占年度采购总额28.02%[107] 行业发展情况 - 2016 - 2017年工业锅炉行业发展迎高潮，2018年产量下滑，2019年生产回暖[42] - 2024年燃气锅炉产量占比超60%，电锅炉应用扩大[43] - 我国燃气锅炉设计热效率基本高于96%，氮氧化物排放量最低可达15mg/m³[44] - 我国自主研制的电磁感应电热锅炉2004年开始运用，以200 - 380VAC电压供能为主，最大功率可达14MW[45] - 国产已投运的电极热水锅炉最大功率可达50MW，电极蒸汽锅炉最大功率已达60MW[45] - 至“十四五”末，行业内锅炉企业数量将缩小至400家，持有A级锅炉生产制造许可证的企业约为150家[121] - 2005年度至2023年度，我国固定资产投资完成额由75096.48亿元增长至503036.00亿元，年复合增长率为11.14%[122][124] - 近十年来，我国城市集中供热面积增长约2倍[125] - 到2025年，与2021年相比，工业锅炉、电站锅炉平均运行热效率分别提高5个百分点和0.5个百分点[129] - 到2030年，工业锅炉产品热效率较2021年提高3个百分点[129] - 截至2020年底我国天然气在一次能源消费结构中比重为8.4%，到2030年力争提高到15%左右[131] - “十三五”期间1蒸吨及以下工业锅炉产量占比由6%降至1%左右，35蒸吨以上占比由36%提升至45%左右[134] - 单位热值天然气二氧化碳排放量为柴油的76%，为无烟煤的65%[132] - “煤改气”“双碳”政策下燃气锅炉占比继续扩大，未来市场占比将进一步扩大[131][133] - 工业锅炉行业整体呈现大型化趋势[134] - “十三五”期间真空/微压相变热水锅炉市场占有率显著提高，生产企业数明显增加[135] - 行业内头部企业集中程度提高，市场占有率将进一步提高[136][141] - 电热锅炉市场份额将呈现增长[138] - 工业锅炉生产企业需向服务型制造企业转型[140] 公司技术与产品情况 - 公司掌握水冷预混燃烧等核心技术，未来将持续加大研发投入，提升产品行业地位[35] - 截至2024年12月31日，公司已取得境内发明专利15项、境外发明专利3项、实用新型专利83项、外观设计专利1项、浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品3项[52][91][145] - 公司运用水冷预混燃烧技术研发的燃气锅炉首次实现单模块46MW燃气锅炉的安全使用[53] - 公司真空相变热水锅炉内部压力小于0MPa，额定功率为0.35 - 46MW；微压相变热水锅炉内部压力小于0.1MPa，额定功率为0.35 - 46MW（通过模块式组合最高可达140MW）[56] - 加装公司自研的烟气余热深度回收系统后，真空/微压相变热水锅炉热效率最高可达107%以上[60] - 根据2014版标准，2014年7月1日后新建燃气锅炉氮氧化物排放≤150mg/m³；根据北京2015年标准，2017年4月1日后新建锅炉房氮氧化物排放浓度＜30mg/m³；公司真空/微压相变热水锅炉氮氧化物排放浓度最低可达20mg/m³以下[60] - 公司电极真空/微压相变热水锅炉内部压力小于0或0.1MPa，额定功率为0.7 - 50MW[62] - 电极真空/微压相变热水锅炉工作时将6KV - 35KV的高压电直接通入锅炉电极[63] - 常规单台电热管锅炉容量不超过3MW，公司单台电极真空/微压相变热水锅炉功率可达29MW[65][66] - 常规燃气蒸汽锅炉额定功率为2 - 20t/h，燃气蒸汽发生器额定功率为0.3 - 1.2t/h，电极相变蒸汽锅炉额定功率为2 - 40t/h[68][73][78] - 公司常规燃气蒸汽锅炉氮氧化物排放量达到30mg/m³以下[71] - 利用水冷预混燃烧技术生产的燃气锅炉实测热效率达到99%以上，实测氮氧化物排放量达到30mg/m³以下[87] - 公司原材料采取“以销定采”模式，生产采用“以销定产”模式，产品主要通过直销方式面向国内市场销售[83][84][85] - 常规燃气蒸汽锅炉内部水容积大于30L，燃气蒸汽发生器内部水容积小于30L，电极相变蒸汽锅炉内部水容积大于30L[68][72][77] - 蒸汽锅炉功率转换公式为1t/h = 0.7MW = 60万Kcal/h[68] - 公司常规燃气蒸汽锅炉采用水冷预混燃烧等技术，热效率更高、节能效益明显[71] - 公司燃气蒸汽发生器安装灵活，可减少管网热损失[76] - 公司电蒸汽锅炉运行稳定，给水水质要求低，可采用常规软化水作为锅炉给水[82] - 公司积累了水冷预混燃烧等一系列锅炉制造技术，核心技术处于国内领先或国际先进水平[86] 公司发展战略与规划 - 公司在巩固优势地区基础上，将销售模式和业务经验在全国推广[36] - 公司完善人才激励和薪酬制度，与高校合作加大人才引进[37] - 公司加强销售和售后服务体系建设，建立品牌形象[36] - 公司推动服务团队建设，提升服务专业性和及时性[36] - 2025年度，公司力争销售额实现正增长[147] - 公司在民用采暖及供应生活热水的工业锅炉领域具备一定美誉度，未来募投项目逐步达产，市场份额将持续扩大[143] - 公司在真空/微压相变热水锅炉细分市场形成龙头优势，将高效低氮燃烧技术推广至蒸汽锅炉研发制造，丰富产品品类并开拓下游细分市场[144] - 公司热水锅炉因高效节能、低氮排放受多类用户青睐，部分大型集中供热公司与其开展业务合作[144] - 公司2017年实现水冷预混燃烧技术在蒸汽锅炉领域运用，已与多家工业用户建立合作关系[144] - 公司具有高端装备制造水平和完整生产质保体系，拥有多项资质和认证证书[145] - 公司未来将通过研发创新及市场推广，稳固国内真空热水锅炉行业领先地位，开拓蒸汽锅炉业务，成为国内工业锅炉领域龙头企业[146] 公司治理结构 - 报告期内公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名[162] - 公司监事会由3名监事组成，其中职工监事1名[164]