公司业务布局与发展 - 截至2025年4月，公司在12个国家和美国维尔京群岛运营55家仓储俱乐部，2024财年营收超49亿美元，拥有近200万个会员账户和近400万持卡人[179] - 2025财年第一季度末公司敲定土地租赁计划，预计2025年夏季在危地马拉开设第7家仓储俱乐部，开业后将运营56家[186] - 公司约一半商品从地区内供应商采购，在多地增加光学、听力和药房服务，提供在线购物、送货上门和路边取货服务[181] 会员业务情况 - 截至2025年2月28日，多数市场钻石会员年费约40美元，白金会员年费80美元，可获最高500美元的2%现金返还[180] - 截至2025年2月28日，白金会员账户占公司总会员基数的14.5%，高于2024年2月29日的9.6%[201][234] - 截至2025年2月28日的三个月和六个月，会员收入分别增长12.8%和13.3%，会员账户数量增长4.1%[232] - 截至2025年2月28日和2024年2月29日，过去12个月的会员续费率分别为87.0%和88.3%[235] 财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度，公司总营收同比增长5.6%，净商品销售额同比增长5.8%，会员收入同比增长12.8%至2090万美元[204] - 2025财年第二季度，公司总毛利率同比增长5.0%，商品毛利率为15.6%，较上年同期下降0.1%[204] - 2025财年第二季度，公司运营收入为6530万美元，同比增长2.6%，即增加170万美元[204] - 2025财年第二季度，公司净收入为4380万美元，摊薄后每股收益为1.45美元，而2024年同期分别为3930万美元和1.31美元[204] - 2025财年前六个月，公司总营收同比增长6.6%，净商品销售额同比增长6.8%，会员收入同比增长13.3%至4110万美元[204] - 2025财年前六个月，公司总毛利率同比增长5.7%，总毛利率占净商品俱乐部销售额的15.7%，较上年同期下降0.2%[204] - 2025财年前六个月，公司运营收入为1.235亿美元，同比增长1.4%，即增加170万美元[204] - 2025财年第二季度净商品销售总额增长5.8%，截至2025年2月28日的六个月增长6.8%[209] - 截至2025年3月2日，开业至少13.5个月的仓库俱乐部可比净商品销售在十三周和二十六周内分别增长6.7%和6.2%[222] - 截至2025年2月28日的三个月，净商品销售额为13.34555亿美元，同比增加7363.9万美元[239] - 截至2025年2月28日的三个月，总毛利润为2.0822亿美元，总毛利率为15.6%，较上一年下降0.1%[239] - 截至2025年2月28日的三个月，总营收为13.63886亿美元，同比增长5.6%[239] - 截至2025年2月28日的三个月，调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为8702万美元，同比增加289.5万美元[239] - 2025年前六个月净商品销售额为255841.4万美元，较2024年的239593万美元增加16248.4万美元；总营收为262183万美元，较2024年的245842.5万美元增加16340.5万美元，增幅6.6%[241] - 2025年前六个月总毛利率为40220.2万美元，毛利率为15.7%，较2024年的15.9%下降0.2%；总营收利润率为45280.5万美元，利润率为17.3%，与2024年持平[241] - 2025年前六个月销售、一般和行政费用为32927.5万美元，占总营收的12.6%，较2024年的30345.3万美元增加2582.2万美元，占比上升0.3%[241] - 2025年前六个月调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为16613.7万美元，较2024年的16189.5万美元增加424.2万美元[241] - 2025年第二季度和前六个月运营收入分别为6530万美元（占总营收4.8%）和12350万美元（占总营收4.8%），较2024年的6360万美元（占总营收4.9%）和12180万美元（占总营收4.9%）有所增加[252] - 2025年前三个月和前六个月利息收入分别为273.5万美元和495.5万美元，较2024年的322.5万美元和609.1万美元减少，主要因利率下降[254][255] - 2025年前三个月和前六个月利息费用分别为253.8万美元和523.3万美元，较2024年的329.3万美元和610.9万美元减少，主要因长期债务余额降低[256][258] - 2025年前三个月和前六个月其他净费用分别为 - 530.6万美元和 - 1216.2万美元，较2024年的 - 703.6万美元和 - 916.2万美元有变化，主要因交易成本和货币资产负债重估[260][262] - 2025年前三个月和前六个月所得税拨备分别为 - 87.5万美元和2988万美元，较2024年的1725.9万美元和3541.2万美元有变化，有效税率分别为27.2%和26.9%，较2024年的30.5%和31.4%下降[263] - 2025年前六个月可比净商品销售额增幅为6.2%，较2024年的8.4%下降2.2%[241] - 2025年2月28日止三个月其他综合收益为6966美元，较2024年2月29日的5123美元增加1843美元，增幅36.0%；2025年2月28日止六个月其他综合收益为3950美元，较2024年2月29日的8703美元减少4753美元，降幅54.6%[265] - 2025年2月28日止六个月，经营活动提供净现金126385千美元，较上年同期的127666千美元减少1281千美元；投资活动使用净现金79508千美元，较上年同期的105264千美元减少25756千美元；融资活动使用净现金40729千美元，较上年同期的92343千美元减少51614千美元[271] - 2025年2月28日，国外子公司持有现金及现金等价物（含受限现金）119775千美元，国内持有25729千美元，总计145504千美元；2024年8月31日，国外子公司持有121580千美元，国内持有14731千美元，总计136311千美元[268] - 2025年2月28日，国外子公司持有短期投资116933千美元，国内无持有，总计116933千美元；2024年8月31日，国外子公司持有100165千美元，国内无持有，总计100165千美元[269] - 2025年2月28日，特立尼达美元计价的现金及现金等价物和短期及长期投资按美元计量余额为7560万美元；洪都拉斯子公司有以伦皮拉计价的现金及现金等价物和短期投资约170万美元[270] - 2025年2月28日止六个月资本支出为6280万美元，其中维护支出3560万美元，增长支出2720万美元；2024财年资本支出为1.685亿美元，其中维护支出7230万美元，增长支出9620万美元[276] 各地区业务数据关键指标变化 - 2025年第二季度和截至2月28日的六个月，中美洲地区净商品销售分别增长5.4%和6.8%，对总净商品销售增长分别产生3.3%和4.1%的积极影响[209][210] - 2025年第二季度和截至2月28日的六个月，加勒比地区净商品销售分别增长6.4%和5.9%，对总净商品销售增长分别产生1.8%和1.7%的积极影响[209][211] - 2025年第二季度和截至2月28日的六个月，哥伦比亚地区净商品销售分别增长6.6%和8.5%，对总净商品销售增长分别产生0.7%和1.0%的积极影响[209][212] - 2025年2月28日结束的季度和六个月，中美洲地区货币波动对净商品销售分别产生630万美元（0.8%）和1620万美元（1.1%）的积极影响[217] - 2025年2月28日结束的季度和六个月，加勒比地区货币波动对净商品销售分别产生750万美元（2.2%）和1540万美元（2.3%）的负面影响[218] - 2025年2月28日结束的季度和六个月，哥伦比亚地区货币波动对净商品销售分别产生1350万美元（9.4%）和2030万美元（7.6%）的负面影响[219] - 2025年十三周和二十六周内，中美洲地区可比净商品销售分别增长5.6%和5.4%，对总可比商品销售分别产生3.4%和3.3%的积极影响[221][223] - 截至2025年3月2日的13周和26周，哥伦比亚部门可比净商品销售额分别增长8.6%和9.3%，对总可比商品销售额的积极影响约为100个基点（1.0%）[225] 货币与税收相关情况 - 2025和2024财年前六个月，公司约80.0%和79.6%的净商品销售以非美元货币进行，其中49.6%和49.4%是用美元采购的产品销售[190] - 2023财年，哥伦比亚货币贬值约15%，公司维持价格稳定或采取措施缓解需求下降，对综合总毛利率产生负面影响[191] - 2025年4月，美国政府宣布对所有国家产品征收10%的基准关税，公司正在评估其潜在影响[196] - 2023财年，公司为解决最低纳税争议支出720万美元[196] - 货币波动对2025年2月28日结束的季度和六个月净商品销售分别产生约1470万美元（1.2%）和1940万美元（0.8%）的负面影响[216] - 截至2025年3月2日的13周和26周，货币波动对可比净商品销售额的负面影响分别为120个基点（1.2%）和90个基点（0.9%）[226] - 公司在某国截至2025年2月28日累计所得税应收款为1.11亿美元，递延所得税资产为400万美元；截至2024年8月31日累计所得税应收款为1.09亿美元，递延所得税资产为340万美元[292] - 公司在编制中期报告时会估计年度有效税率来计算所得税费用[286] - 公司需在美国和多个外国司法管辖区提交联邦和州所得税申报表以及其他各种纳税申报表，纳税申报受不同税法等影响[287] - 递延所得税源于资产和负债的税基与其在财务报表中报告金额的暂时性差异[288] - 公司在正常业务中支付增值税、所得税等，增值税一般销售时向会员收取，采购时向供应商支付[289] - 若预估已付或预扣所得税超过实际应缴所得税，会产生所得税应收款[290] - 部分国家的最低税规则可能使公司替代最低税支付远超基于应税收入的预期支付[292] - 公司未对剩余税收应收款或递延所得税资产的可收回性计提任何备抵[293] 公司管理与决策 - 罗伯特·普莱斯将于2025年8月31日辞去临时首席执行官职务，大卫·普莱斯将于9月1日起担任首席执行官，罗伯特·普莱斯将成为董事会执行主席[178] - 2025年2月6日，公司董事会宣布年度现金股息为每股1.26美元，2月28日已向2月18日登记在册股东支付每股0.63美元，8月29日将向8月15日登记在册股东支付每股0.63美元[275] - 2023年7月公司宣布经董事会授权的回购计划，可回购至多7500万美元普通股，2023财年第四季度开始回购，2024财年第一季度完成，共回购约100.7万股[283] - 2024年2月29日止六个月，公司回购935663股普通股，平均每股价格74.13美元，总成本69362千美元[284] 其他业务情况 - 2025财年上半年，自有品牌销售额占商品销售总额的27.4%，高于2024年同期的27.1%[201] - 截至2025年2月28日的三个月和六个月，其他收入分别增长11.1%和13.1%，主要因杂项收入增加[237][238] 公司经营风险与季节性 - 公司商品销售业务历史上存在假日零售季节性，经营业绩受多种因素影响而季度波动[296] - 公司运营的市场风险主要来自利率和汇率变化，2025年2月28日与2024年8月31日相比无重大变化[297]