公司基本信息 - 公司法定代表人为金铎[15] - 董事会秘书和证券事务代表均为汤玉云[16] - 公司注册地址和办公地址均在佛山市南海区桂城融和路23号瀚蓝广场[17] - 公司办公地址邮政编码为528200[17] - 公司网址为http://www.grandblue.cn[17] - 公司披露年度报告的媒体有中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报[18] - 公司披露年度报告的证券交易所网址为http://www.sse.com.cn[18] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称瀚蓝环境，代码600323[19] - 公司聘请的境内会计师事务所为华兴会计师事务所（特殊普通合伙）[20] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入118.86亿元，较2023年下降5.22%，归母净利润16.64亿元，较2023年增长16.39%[21] - 2024年基本每股收益2.04元/股，较2023年增长16.57%，加权平均净资产收益率13.05%，较2023年增加0.61个百分点[22] - 2024年经营活动产生的现金流量净额32.73亿元，较2023年增长31.85%[21] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产134.02亿元，较2023年末增长10.59%，总资产393.05亿元，较2023年末增长9.80%[21] - 报告期内公司营业收入同比下降6.55亿元，归母净利润同比增长2.34亿元[22] - 2024年非经常性损益合计3853.75万元，2023年为2259.18万元，2022年为3426.51万元[26] - 2024年公司实现营业收入118.86亿元，同比下降5.22%，净利润16.64亿元，同比增加16.39%[44] - 截至2024年末，公司总资产393.05亿元，比2023年末增长9.80%，资产负债率为61.28%，同比下降2.86个百分点[45] - 2024年公司经营活动现金流量净额为32.73亿元，同比增加7.91亿元，增幅为31.85%，2025年争取收回存量应收账款不少于20亿元[45] - 2024年公司资本性支出为17.08亿元，同比减少约5.69亿元，预计2025年将保持下降趋势[45] - 2024年公司自由现金流为13.58亿元，同比增加11.93亿元，同比增长723.81%[45] - 2024年营业收入1188624.71万元，同比降5.22%；营业成本844707.58万元，同比降9.96%[80] - 2024年销售费用11572.82万元，同比降1.53%；管理费用72638.19万元，同比增12.40%[80] - 2024年财务费用49925.74万元，同比降0.64%；研发费用7366.91万元，同比降9.31%[80] - 经营活动产生的现金流量净额为327,268.44万元，较上年同期248,205.07万元增长31.85%[81][94] - 投资活动产生的现金流量净额为 - 183,665.28万元，较上年同期 - 223,687.83万元增长 - 17.89%[81][94] - 筹资活动产生的现金流量净额为130,789.24万元，较上年同期18,719.58万元增长598.68%，主要因收到高质量发展基金注资12亿元[81][82][94] - 前五名客户销售额209,877.87万元，占年度销售总额18.28%[89] - 前五名供应商采购额315,905.72万元，占年度采购总额65.15%[90] - 研发投入合计14,204.34万元，占营业收入比例1.20%，研发人员278人，占公司总人数比例3.47%[90] - 境外资产为15494208.61元，占总资产的比例为0.04%[96] - 受限资产期末账面余额合计18248905916.17元，账面价值合计16031977196.30元[97] - 母公司长期股权投资959386.65万元，较年初略增1.00%；公司合并层面长期股权投资134419.33万元，较年初增26891.31万元，增幅25.01%[98] - 以公允价值计量的金融资产期初数合计3962.66万元，期末数合计17925.25万元[100] - 折算变动为181854.76，属下子公司佛山投相关数据为72092.34，少数股东权益对应数据为152.25[95] - 货币资金11126957.76元被冻结，应收账款2074031837.28元质押，合同资产328972221.79元质押等[97] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年固废处理业务主营业务收入60.08亿元，占比52.31%，同比下降6.61%，净利润10.25亿元，同比增长3.80%[46] - 2024年生活垃圾焚烧业务（不含工程与装备）主营业务收入35.37亿元，同比增长8.24%，净利润9.32亿元，同比增长21.63%，毛利率48.39%[46] - 2024年公司实现对外供热148.23万吨，同比增长33.53%，对外供热收入约2.12亿元，同比增长约31%[48] - 2024年公司能源业务主营业务收入37.58亿元，占比32.72%，同比降7.46%[52] - 2024年公司供水业务主营业务收入9.72亿元，占比8.47%，同比增1%，产销率6.84%，同比降0.88个百分点[53] - 2024年公司排水业务在工程收入减少1.2亿元背景下，主营业务收入7.46亿元，占比6.49%，同比增3.60%[54] - 固废处理业务中，2024年垃圾焚烧量1278.67万吨，同比增1.78%；发电量481270.84万千瓦时，同比增4.31%；上网电量416415.32万千瓦时，同比增5.37%等[77] - 能源业务中，2024年天然气销售量98335.83万立方米，同比降4.04%；液化气销售量3.22万吨，同比增31.43%；氢气销售量748915.34公斤，同比增84.21%[78] - 供水业务2024年供水量49596.27万吨，同比增0.43%，销售量46202.51万吨，同比增1.38%；排水业务污水处理量26892.20万吨，同比增5.61%，销售量37718.45万吨，同比增50.20%[79] - 固废处理业务营业收入600,819.24万元，毛利率36.55%，较上年增加3.74个百分点[85] - 能源业务营业收入375,836.65万元，毛利率10.94%，较上年增加1.18个百分点[85] - 供水业务营业收入97,240.75万元，毛利率23.13%，较上年增加2.26个百分点[85] - 排水业务营业收入74,581.05万元，毛利率57.76%，较上年增加17.70个百分点[85] 利润分配情况 - 2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利8元（含税）[6] - 2024 - 2026年度每股派发的现金股利较上一年度同比增长不低于10%，2024年度每10股派发现金红利8.0元（含税），同比增长66.67%，现金分红总额占2024年归母净利润的39.20%[33] - 未来三年（2024 - 2026 年度）每股派发的现金股利较上一年度同比增长不低于 10%[173] - 2024 年度利润分配预案为每 10 股派发现金红利 8 元（含税），较 2023 年同比增长 66.67%，占 2024 年度归属于上市公司股东净利润的 39.20%[174] - 2024 年度现金分红金额（含税）为 652,277,716.80 元，合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润为 1,663,901,901.49 元，现金分红比率为 39.20%[177] - 最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）为 1,223,020,719.00 元，年均净利润金额为 1,411,703,101.58 元，现金分红比例为 86.63%[179] - 公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的 30%[172] - 公司自上市以来每年均进行现金分红，且实际分红比例均超《公司章程》及相关规定要求[174] 重大资产重组与项目进展 - 2024年7月启动重大资产重组，拟私有化粤丰环保，若成功公司垃圾处理运营规模将成国内行业前三、A股首位，预计2025年上半年完成交易[32] - 公司推进基础设施公募REITs发行，规模预计10 - 30亿元，已完成函件出具和大部分合规性证照补办[42] - 2023年8月公司以不超2亿元受让新源能源40%股权，其垃圾焚烧发电规模4500吨/日，海外项目（泰国曼谷）规模3300吨/日[50] - 截至报告披露日，公司生活垃圾焚烧发电在手订单规模35750吨/日，已投产31250吨/日，2024年新增800吨/日，2025年1季度新增650吨/日[55] - 推进焚烧数字工业大脑项目，已覆盖9个焚烧项目18台炉，综合自动投运率达90%以上，运行稳定性提升10%以上[51] - 截至报告披露日，公司获评最高运营水平AAA级垃圾焚烧发电厂共9座，报告期内新增3座[51] - 2024年5月14日，公司审议通过收购华能公司92%控股权并建设江西高安建陶基地、丰城高新技术产业园区供气工程项目的议案[159] 公司运营与管理成果 - 2024年公司存量应收账款回款超24亿元[35] - 2024年公司发债成本达到省内同业3A评级企业利率水平[35] - 集团重点项目品类采购成本同比下降超10%[35] - 供应链管理平台应用使采购时效整体提升32%[35] - 公司累计获得授权专利448个[36] - 佛山市内建成的排水管网通沟污泥处理站日均处理量达30吨/天[37] - 公司累计孵化80余家科技型企业[37] - 公司“工业大脑”已在多个城市实现有效复制和应用[38] - 公司形成完整生态环境服务产业链，“一体两翼”业务格局抗风险能力强[68] - “瀚蓝模式”已实现10个项目的园区化模式输出，助力“无废城市”建设[73] - 公司打造全国首个“无废城市数字大脑”，提升运营和管理效率[74] - 公司研究院以三位一体运营模式建设，是锻造核心技术竞争力的前沿阵地[75] 行业趋势与政策环境 - 环保行业进入以精益运营为主的新阶段，现有存量基础设施项目在纵横一体化运营领域有挖潜空间，固废及污水资源化等领域有新增市场机会[107][108] - 垃圾焚烧发电进入存量市场，聚焦运营提质增效，步入并购整合发展阶段，海外市场受关注[109] - 垃圾焚烧发电补贴政策调整，方向为上网电价补贴收缩、市场化定价，企业多手段应对挑战[111] - 2024年8月提出推进生活垃圾处理收费方式改革，2025年4月要求推进垃圾处理计量收费，完善收费机制有望改善行业商业模式和现金流[112] - 欧盟2026年起对6大门类多种商品征碳关税，将提升东部沿海地区对绿电和绿证需求[113] - 到2025年底，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超80%[113] - 到2027年，“无废城市”建设比例达60%；到2035年，“无废城市”建设全覆盖[116] - 到2025年，初步建成废弃物循环利用体系；到2030年，建成覆盖全面、运转高效的体系[116][117] - 2024年危废处置处于供过于求、产能出清下行阶段[119] - 中国力争2030年前二氧化碳排放达峰，2060年前实现碳中和[120] - 2030年力争将天然气在一次能源消费中的占比提高到15%左右[121] - 预计到2025年，我国天然气消费量达4300 - 4500亿立方米；到2030年可达6000亿方左右[121] - 2022年3月印发规划，计划未来15年建立完备氢能产业体系[121] - 2025年污水处理及资源化建设目标：新增污水处理能力2000万立方米/日，新增和改造污水收集管网8万公里，新建、改建和扩建再生水生产能力不少于1500万立方米/日，县城污水处理率达95%以上，地级及以上缺水城市污水资源化利用率超25%，城市污泥无害化处置率达90%[122] - 2024年交易绿证4.46亿张，同比增长3.6倍，制造业企业绿证购买量占比最高达70%，京津冀、长三角、粤港澳地区全年合计交易绿证达2.4亿张，占比超50%[127] 公司战略与目标 - 公司战略目标为规模优先扩大市场规模，资本优先稳定现金流，愿景是十年百城，成为最受信赖的生态环境服务企业[130] - 固废业务面向全国扩大生活垃圾焚烧发电规模，打造“瀚蓝模式2.0”；能源、水务业务立足佛山市南海区，逐步转向轻资产运营[130] - 2025年公司财务目标：营业收入规模111亿元，总资产规模389亿元；若私有化达成，按粤丰环保6月底并表模拟测算，营业收入规模131亿元，总资产规模640亿元[131] - 公司拟全面推进“一体两翼”战略，通过组织优化等实现降本增效，强化总部管控能力等[132] - 随着工程项目减少，预计2025年公司资本性支出