公司基本信息 - 公司拥有30年营养健康食品研发和生产经验[7] - 公司早在2012年在美国设有经营实体，2016年收购Sirio Germany后积累境外制造工厂管理经验[14] - 公司于2023年1月收购美国Best Formulations控制权，2016年12月收购Sirio Germany [14][15] - 公司股票简称仙乐健康，代码300791[25] - 公司法定代表人为林培青[25] - 公司注册地址和办公地址均为广东省汕头市泰山路83号，邮编515000[25] - 董事会秘书为刘若阳，证券事务代表为陈安妮[26] - 联系电话为0754 - 89983800，传真为0754 - 88810300[26] - 电子信箱为xljk@siriopharma.com[25][26] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn[27] - 公司披露年度报告的媒体有巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn、《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》[27] - 公司年度报告备置地点为公司董事会办公室[27] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[23] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入42.11亿元，较2023年增长17.56%[29] - 2024年归属于上市公司股东的净利润3.25亿元，较2023年增长15.66%[29] - 2024年经营活动产生的现金流量净额5.67亿元，较2023年增长46.85%[29] - 2024年末资产总额54.86亿元，较2023年末增长5.59%[29] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产25.06亿元，较2023年末增长4.85%[29] - 2024年第一至四季度营业收入分别为9.52亿元、10.39亿元、10.58亿元、11.63亿元[31] - 2024年非流动性资产处置损益为 - 416.34万元[35] - 2024年计入当期损益的政府补助为444.05万元[35] - 2024年金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为 - 2876.66万元[35] - 2024年非经常性损益合计为 - 267.00万元[35] - 2024年公司营业收入42.11亿元，同比增长17.56%；归母净利润3.25亿元，同比增长15.66%；扣非归母净利润3.28亿元，同比增长16.70%[135] - 2024年境内业务销售收入16.61亿元，同比下降10.28%；境外业务销售收入25.50亿元，同比增长47.33%[135] - 2024年公司营业收入合计42.11亿元，同比增长17.56%[151] - 2024年主营业务收入41.84亿元，占比99.35%，同比增长17.25%；其他业务收入2740.18万元，占比0.65%，同比增长96.92%[151] - 2024年软胶囊收入19.84亿元，占比47.10%，同比增长29.91%；软糖收入9.95亿元，占比23.63%，同比增长34.54%[151] - 2024年中国地区收入16.61亿元，占比39.44%，同比下降10.28%；美洲地区收入16.66亿元，占比39.56%，同比增长59.56%[151] - 2024年合同生产收入41.70亿元，占比99.04%，同比增长17.69%；品牌产品销售收入4062.95万元，占比0.96%，同比增长5.84%[151] - 2024年主营业务营业成本28.85亿元，毛利率31.05%，同比增长0.94%；其他业务营业成本144.48万元，毛利率94.73%，同比增长24.73%[152] - 2024年软胶囊营业成本14.76亿元，毛利率25.57%，同比下降0.44%；软糖营业成本5.09亿元，毛利率48.88%，同比增长3.72%[152] - 2024年中国地区营业成本10.75亿元，毛利率35.24%，同比增长0.69%；美洲地区营业成本12.21亿元，毛利率26.72%，同比增长6.48%[152] - 主营业务营业成本2,884,670,612.94元，占比99.95%，同比增15.68%；其他业务营业成本1,444,757.69元，占比0.05%，同比降65.40%[157] - 软胶囊营业成本1,476,433,286.85元，占比51.16%，同比增30.69%；硬胶囊营业成本185,224,140.20元，占比6.42%，同比增53.86%；其他剂型营业成本175,615,658.92元，占比6.08%，同比增65.34%[158] - 销售费用353,203,965.03元，同比增27.23%；管理费用417,653,783.45元，同比增19.05%；财务费用79,567,523.15元，同比增52.10%；研发费用125,936,900.67元，同比增13.98%[164] - 销售费用中市场宣传费84,202,582.24元，同比增61.42%；广告投放费12,169,212.13元，同比增56.07%；其他费用40,167,193.47元，同比增51.37%[164] - 2024年研发人员数量365人，较2023年的337人增长8.31%，占比从12.91%提升至13.15% [166] - 近三年研发投入金额2024年为127,992,552.40元，2023年为110,494,627.39元，2022年为80,716,052.58元，占营业收入比例分别为3.04%、3.08%、3.22% [166] - 2024年经营活动现金流入小计4,448,925,881.15元，较2023年的3,504,806,540.87元增长26.94% [169] - 2024年经营活动产生的现金流量净额566,971,724.79元，较2023年的386,082,407.78元增长46.85% [169] - 2024年投资活动现金流入小计508,748,699.85元，较2023年的683,949,003.28元下降25.62% [169] - 2024年投资活动现金流出小计836,732,194.69元，较2023年的1,841,812,845.02元下降54.57% [169] - 2024年筹资活动现金流入小计284,687,735.33元，较2023年的114,094,391.94元增长149.52% [169] - 2024年筹资活动现金流出小计415,532,381.91元，较2023年的205,242,799.58元增长102.46% [169] - 投资收益为 -4,773,162.22元，占利润总额比例 -1.51% [171] - 公允价值变动损益为 -21,948,964.43元，占利润总额比例 -6.93% [171] - 货币资金期末余额636,030,607.22元，占比11.59%，较期初增加1.30%[174] - 应收账款期末余额675,014,555.79元，占比12.30%，较期初增加0.51%[174] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初200,656,564.36元，期末115,199,609.58元，本期公允价值变动损益 -456,954.78元[176] - 报告期投资额412,131,644.98元，上年同期1,184,579,912.56元，变动幅度 -65.21%[178] - 2021年可转债募集资金总额102,489.29万元，净额101,340.86万元，使用比例88.63%[183] - 受限资产期末账面价值合计359,781,917.12元，期初95,462,181.27元[177] - 存货期末余额481,664,648.63元，占比8.78%，较期初减少0.48%[174] - 固定资产期末余额1,522,592,519.55元，占比27.75%，较期初增加0.04%[174] - 长期借款期末余额131,554,645.74元，占比2.40%，较期初增加0.81%[174] - 租赁负债期末余额328,388,757.67元，占比5.99%，较期初增加1.06%[174] 各条业务线数据关键指标变化 - 软胶囊中国区设计产能90亿粒，实际产能72亿粒；欧洲区设计产能23.61亿粒，实际产能18.89亿粒；美洲区设计产能31.49亿粒，实际产能25.19亿粒[113] - 片剂中国区设计产能40亿片，实际产能30亿片；美洲区设计产能8.20亿片，实际产能6.56亿片[113] - 功能饮品中国区设计产能37300万瓶/万袋，实际产能32240万瓶/万袋，在建产能10800万瓶/万袋[113] - 粉剂中国区设计产能6121.78吨，实际产能4897.42吨；美洲区设计产能864.00吨，实际产能691.20吨[113] - 软糖中国区设计产能60亿粒，实际产能52.60亿粒；美洲区设计产能3.60亿粒，实际产能2.50亿粒，在建产能4.40亿粒[113] - 硬胶囊中国区设计产能7.60亿粒，实际产能6.08亿粒；美洲区设计产能19.44亿粒，实际产能15.55亿粒[113] - 软胶囊销售量791,286.35万粒，同比增17.34%；生产量785,402.78万粒，同比增16.32%；库存量40,097.56万粒，同比降12.80%[154] - 营养软糖销售量464,214.14万粒，同比增33.16%；生产量464,866.29万粒，同比增30.39%；库存量20,634.14万粒，同比降3.06%[154] - 粉剂销售量1,271,477.40KG，同比降38.07%；生产量1,258,209.45KG，同比降39.88%；库存量107,560.83KG，同比降10.98%[154] 市场环境分析 - 预计未来三年中国营养健康食品行业市场规模增速维持在6%以上[43] - 2024年全球营养健康食品零售规模达1915亿美元，过去三年年均复合增长率为5.8%，预计未来三年保持5.8%增速，2026年将达2268亿美元[44] - 2024年中国营养健康食品市场规模达2602亿人民币，2019 - 2024年合计CAGR为6.3%[48] - 美日澳等成熟市场人均消费金额多在430元/年以上，2019 - 2024年CAGR多为4 - 6%；中国、泰国等市场人均消费金额大多在215元/年以下[48] - 中国营养健康品市场线上渗透率从2020年的46%增长至2024年的58%[54] - 电商渠道中跨境占比从2022年的约43%增长至2024年的约50%[54] - 2023年私域电商全市场交易规模已达5.8万亿元[55] - 2020至2024年中国功能性食品市场规模从约250亿元增长至约370亿元，年复合增长率逾10%[57] - 2022至2024年软糖销量占比从约5%增长至近10%，年复合增长率约40%[57] - 2022至2024年饮品销量占比从约10%增长至近15%，年复合增长率近30%[57] - 近50%的消费者认为口味是选择营养健康品最重要的因素之一[57] - 2020至2024年每天使用营养健康品的消费者占比从22%增长至近30%[58] - 2020至2024年从不使用营养健康品的消费者占比从14%下降至4%[58] - 健康产业正从“银发经济”向“全龄经济”转型，消费群体年龄层扩容，需求逻辑深度重构[59][60] - 营养健康食品市场的长青市场由长青客户和长青产品构成，心脑健康和代谢、骨骼关节产品是典型代表[64] - 抗衰、益生菌等赛道新消费属性更强[64] - 长青市场板块具有明显集中化特征，头部品牌形成较强竞争壁垒[66] - 超60%的消费者将“科研背书”列为选购营养健康食品的首要标准[68] - 2024年美国营养健康食品市场规模增长至630亿美元，同比增长4.8%，预计未来增速放缓至4.3%[73] - 2024年有3/4的美国消费者使用膳食补充剂，其中超9