报告行业投资评级 - 推荐（维持） [1] 报告的核心观点 - 白酒经历极致压力测试，报表出清筑底，大众品需求偏淡但零食、饮料等景气居前，投资上短期聚焦中报绩优标的，头部白酒等传统消费步入底部吸筹期 [1][5][7] 根据相关目录分别进行总结 白酒板块 - 二季度行业经历极致压力测试，处于深度出清阶段，报表端进入加速出清见底 [5][10] - 高端酒中茅台维持增长，五泸调整纾压；基地型次高端加大费投，出清下滑；扩张型次高端大幅下滑，释放压力 [5] - 各公司具体情况：茅台二季度平稳过渡，预计收入/利润同增7%/8%；五粮液需求阶段性承压，预计Q2收入同增1%，利润持平；泸州老窖Q2梳理市场秩序，预计收入/利润分别下滑8%/10%等 [11][12][13] 大众品 - 整体需求偏淡，零食、饮料等景气居前，主要原料与包材价格同比回落，多数企业原材料成本红利延续 [5][20] - 各细分板块情况：乳业低基数下销售环比改善，盈利能力有望修复；啤酒销量预计同比转正，成本红利持续释放；休闲及功能食饮中软饮料细分景气延续，零食企业间表现分化等 [25][26] - 各公司具体情况：伊利预计25Q2收入/利润分别同比+2%/+40%；蒙牛预计25H1收入/利润分别同比-7%/-24%；青岛啤酒预计Q2收入/利润同增1%/5%等 [27][28][29] 投资建议 - 短期聚焦中报绩优标的，头部白酒等传统消费步入底部吸筹期，新场景和新品类结构性机会频出 [7][47] - 白酒板块建议底部吸筹头部龙头，推荐茅台、古井，中长线布局五粮液、老窖 [7] - 大众品推荐酵母龙头安琪、山姆供应链企业立高，建议打包配置伊利、蒙牛，持续推荐东鹏、农夫等 [7]

公司基本情况 - 公司全称为仙乐健康科技股份有限公司，英文名称为Sirio Pharma Co., Ltd [5] - 公司注册地址为广东省汕头市泰山路83号，邮政编码515041 [6] - 公司注册资本为人民币307,318,960元，可根据股东会决议增减 [7] - 公司于2019年9月25日在深圳证券交易所上市，首次公开发行2000万股 [4][5] 公司治理结构 - 公司最高权力机构为股东会，由全体股东组成 [47] - 董事会由8名董事组成，设董事长1人 [114] - 董事会下设审计委员会等专门委员会 [39] - 公司设立独立董事，需保持独立性并符合特定条件 [133][134] 股东权利与义务 - 股东享有分红权、表决权、知情权等权利 [34] - 控股股东需遵守特别规定，不得占用公司资金 [44] - 持有5%以上股份的股东需披露股份质押情况 [42] - 关联股东在审议关联交易时需回避表决 [88] 重要事项决策机制 - 修改章程、合并分立等重大事项需股东会特别决议通过 [85] - 单笔担保额超过净资产10%需经股东会审议 [48] - 交易金额超过总资产50%的重大交易需股东会批准 [49] - 关联交易金额超过3000万元且占净资产5%以上需股东会审议 [50] 股份管理 - 公司股份总数307,318,960股，均为人民币普通股 [21] - 公司可依法回购股份用于员工持股等特定情形 [25] - 董事、高管每年转让股份不得超过持有量的25% [30] - 控股股东转让股份需遵守相关限制性规定 [46]

仙乐健康科技股份有限公司 董事、高级管理人员 所持公司股份及其变动管理制度 第一章 总则 仙乐健康科技股份有限公司 董事、高级管理人员所持公司股份及其变动管理制度 第一条 为规范仙乐健康科技股份有限公司（以下称"公司"或"本公司"） 董事和高级管理人员等主体所持本公司股份及变动，根据《中华人民共和国公 司法》 （以下称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》 （以下称"《证券法》"）、 《上市公司董事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》 《上市公司 股东减持股份管理暂行办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 10 号 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板 ——股份变动管理》 上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 18 号——股东 及董事、高级管理人员减持股份》等相关法律、法规、规章、规范性文件及《仙 乐健康科技股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，结合 公司客观实际情况，特制定本制度。 第二条 本制度适用于公司董事和高级管理人员以及本制度第十九条规 定的自然人、法人或其他组织持有和买卖本公司股票及衍生品种的管理。 第三条 公司董事 ...

仙乐健康科技股份有限公司 累积投票制实施细则 仙乐健康科技股份有限公司 累积投票制实施细则 第一章 总则 第一条 为了进一步完善仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"公 司"）法人治理结构，规范公司董事的选举，保证所有股东充分行使权利，维 护中小股东利益，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》等相关法律、行 政法规、规范性文件以及《仙乐健康科技股份有限公司章程》（以下称"《公 司章程》"）及其他有关规定，特制定本实施细则。 第二条 本实施细则所指的累积投票制，是指股东会在选举两名以上（含 两名）董事时采用的一种投票方式。即公司股东会选举董事时，每位股东所持 有的每一有效表决权股份都拥有与该次股东会拟选董事总人数相等的投票权， 股东既可以用所有的投票权集中选举一人，也可以分散选举数人。 股东会仅选举一名独立董事、非独立董事时，采用直接投票制，不适用累 积投票制。 第三条 采用累积投票制选举时，公司非独立董事和独立董事的选举分开 逐项进行，每位股东对于不同选举事项的累积投票权不能相互交叉使用。 第四条 除本实施细则另有说明外，本实施细则所称"董事"包括 ...

仙乐健康科技股份有限公司 投资者关系管理制度 仙乐健康科技股份有限公司 投资者关系管理制度 第一章 总则 第一条 为了加强仙乐健康科技股份有限公司（以下称"公司"）与投资者和潜在 投资者（以下称"投资者"）之间的信息沟通，充分保护投资者公平获取信息的权利， 促进投资者对公司的了解和认同，完善公司治理结构，提升公司的诚信度，切实保护 投资者特别是社会公众投资者的合法权益，形成公司与投资者之间长期、稳定、和谐 的良性互动关系，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市 公司投资者关系管理工作指引》等相关法律、法规、规范性文件及《深圳证券交易所 创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上 市公司规范运作》等证券交易所发布的业务规则及《仙乐健康科技股份有限公司章 程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定规定，结合公司的实际情况，制定本 制度。 第二条 投资者关系管理是指公司通过及时、准确、真实、完整的信息披露，合 理运用金融和市场营销原理，通过多种渠道和方式，加强与投资者和潜在投资者之间 的沟通，促进投资者对公司的了解和认同，实现公司价值最大化和股东利益最大化的 战略 ...

仙乐健康科技股份有限公司 独立董事工作制度 仙乐健康科技股份有限公司 独立董事工作制度 第一章 总则 第一条 为完善仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"公司"）的公司治理 结构，规范公司行为，充分发挥独立董事在公司治理中的作用，促进公司独立董事尽 责履职，保障全体股东尤其是中小股东的权益不受损害，根据《中华人民共和国公司 法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券 法》"）、《上市公司独立董事管理办法》等法律法规和《仙乐健康科技股份有限 公司章程》（以下简称"公司章程"）的规定，并结合公司的实际情况制定本制度。 第二条 公司聘任适当人员担任独立董事。公司独立董事的人数不少于公司董 事会人数的三分之一，至少一名独立董事为会计专业人士。 公司董事会设立的审计委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会中独立董事应过 半数，并由独立董事担任召集人。审计委员会成员应为不在公司担任高级管理人员的 董事，审计委员会的召集人应为独立董事中会计专业人士。 第三条 独立董事不在公司担任除独立董事以外的其他职务，并与公司及公司 主要股东、实际控制人之间不存在直接或者间接利害关系，或者其他可能影响其进 行独 ...

仙乐健康科技股份有限公司 信息披露管理制度 仙乐健康科技股份有限公司 信息披露暂缓与豁免业务管理制度 第一章 总则 第一条 为规范仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"公司"）信息 披露暂缓与豁免行为，确保公司依法合规履行信息披露义务，根据《中华人 民共和国保守国家秘密法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证 券法》《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》《深圳证券交易所创业板 股票上市规则》（以下简称"《股票上市规则》"）、《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》 （以下简称 "《规范运作》"）等法律、法规、规范性文件和《仙乐健康科技股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）、《仙乐健康科技股份有限公司 信息披露管理制度》（以下简称"《信息披露管理制度》"）的有关规定， 制定本制度。 第二条 公司按照《股票上市规则》及深圳证券交易所其他相关业务规 则的规定，实施信息披露暂缓与豁免管理的，适用本制度。 第二章 信息披露暂缓、豁免的范围 第三条 公司自行审慎判断应披露的信息是否符合《股票上市规则》及 深圳证券交易所其他业务规则规定的暂缓、豁免情形，并采取有效措施防止 暂缓 ...

仙乐健康科技股份有限公司 股东会议事规则 仙乐健康科技股份有限公司 股东会议事规则 第一章 总则 第一条 为促使仙乐健康科技股份有限公司（下称"公司"）股东会会议 的顺利进行，规范股东会的组织和行为，提高股东会议事效率，维护股东合法权 益，保证股东会能够依法行使职权及其程序和决议内容有效、合法，根据《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上市公司股东会规则》《仙 乐健康科技股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）等有关规定，特制定 本规则。 第二条 股东会是公司的权力机构，依法行使下列职权： （一）选举和更换非由职工代表担任的董事，决定有关董事的报酬事项； （二）审议批准董事会的报告； （三）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （四）对公司增加或者减少注册资本作出决议； （五）对发行公司债券作出决议； （六）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议； （七）修改公司章程； （八）对公司聘用、解聘承办公司审计业务的会计师事务所作出决议； （九）审议批准公司章程规定的应由股东会决议的担保事项； （十）审议批准公司章程规定的应由股东会决议的交易事项； （十一）审议批准公司章程规定 ...

中国深圳福田区益田路 6001 号太平金融大厦 11 楼、12 楼 邮政编码：518038 电话(Tel.)：(0755) 88265288 传真(Fax.)：(0755)88265537 网址(Website)：https://www.sundiallawfirm.com 相关事项的法律意见书 广东信达律师事务所 关于仙乐健康科技股份有限公司 相关事项的法律意见书 信达励字(2025)第 095 号 关于仙乐健康科技股份有限公司 调整相关事项的必备文件之一，随同其他材料一起上报或公开披露，并依法对出 具的法律意见书承担相应的法律责任。 事项之目的而使用，非经本所事先书面许可，不得被用于任何其他目的。 件的要求，按照律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神，现出具本 法律意见书。 第二部分 释义 本法律意见书中，除非文义另有所指，下列词语或简称具有如下含义： 仙乐健康、本公司、公 致：仙乐健康科技股份有限公司 广东信达律师事务所（以下简称"本所"）接受仙乐健康科技股份有限公司 （以下简称"仙乐健康"或"公司"）的委托，以特聘专项法律顾问的身份，根 据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市 ...

| 证券代码：300791 | 证券简称：仙乐健康 | 公告编码：2025-069 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123113 | 债券简称：仙乐转债 | | 仙乐健康科技股份有限公司 关于调整 2023 年限制性股票激励计划 回购价格及数量的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2 经仙乐健康科技股份有限公司（以下简称"仙乐健康"、"公司"或"本公 司"）2023 年第三次临时股东大会授权，公司于 2025 年 7 月 18 日召开的第四 届董事会第十一次会议和第四届监事会第九次会议，分别审议通过了《关于调整 2023 年限制性股票激励计划回购价格及数量的议案》，对公司 2023 年限制性股 票激励计划（以下简称"本激励计划"）涉及的限制性股票回购价格及数量进行 调整，现将详情公告如下： 一、本激励计划已履行的相关审议程序 1、2023 年 10 月 16 日，公司召开第三届董事会第二十四次会议，审议通过 了《关于〈仙乐健康科技股份有限公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）〉 及其摘要的议案》《关于〈仙乐健康 ...