公司基本信息 - 公司中文简称为惠泰医疗，法定代表人为葛昊[15] - 公司注册地址于2002年9月27日、2007年12月29日、2019年8月12日进行过变更[15] - 董事会秘书为戴振华，证券事务代表为陈然然，联系电话均为0755 - 86951506[17] - 公司披露年度报告的媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》[18] - 公司股票为A股，在上海证券交易所科创板上市，股票代码为688617[19] - 公司聘请的境内会计师事务所为立信会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为王法亮、周鹏飞[20] - 公司保荐机构为中信证券股份有限公司，签字保荐代表为孙炎林、赵岩[20] - 保荐机构持续督导期间为2021年1月7日至2024年12月31日，截至报告期末持续督导期已届满，但仍对募集资金相关事项履行督导义务[20] - 公司是专注电生理和介入类医疗器械研发、生产和销售的高新技术企业，业务以完整冠脉通路和心脏电生理医疗器械为主导[45] - 公司所处行业为“医疗仪器设备及器械制造”，属于“植介入生物医用材料及设备制造”[63] - 公司以成为守护血管健康核心力量为使命，将技术研发和创新能力建设放首位[159] 财务数据关键指标变化 - 2024年度拟以总股本97,081,956股为基数，每10股派现金红利17.50元，预计派现169,893,423.00元，占2024年度合并报表归属上市公司股东净利润的25.24%[5] - 拟以资本公积金向全体股东每10股转增4.5股，合计拟转增股本43,686,880股，转增后总股本将增至140,768,836股[5] - 2024年营业收入20.66亿元，较2023年增长25.18%[22] - 2024年归属于上市公司股东的净利润6.73亿元，较2023年增长26.08%[22] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.43亿元，较2023年增长37.29%[22] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产25.16亿元，较2023年末增长31.94%[22] - 2024年基本每股收益6.96元/股，较2023年增长25.63%[23] - 2024年加权平均净资产收益率30.35%，较2023年增加0.16个百分点[23] - 2024年研发投入占营业收入的比例为14.06%，较2023年减少0.36个百分点[24] - 2024年公司实施权益分派，转增股本3010.87万股[24] - 2024年非经常性损益合计3014.33万元，较2023年的6557.49万元减少[31] - 2024年分季度中，第二季度归属于上市公司股东的净利润最高，为2.02亿元[28] - 其他权益工具投资期初余额121,147,733.44元，期末余额78,071,962.96元，变动-43,075,770.48元；交易性金融资产期初余额60,000,000.00元，期末余额0.00元，变动-60,000,000.00元；合计期初余额181,147,733.44元，期末余额78,071,962.96元，变动-103,075,770.48元，交易性金融资产对当期利润影响7,794,871.35元[33] - 本年度费用化研发投入290,539,080.33元，上年度为237,915,622.41元，变化幅度22.12%[84] - 本年度研发投入合计290,539,080.33元，上年度为237,915,622.41元，变化幅度22.12%[84] - 本年度研发投入总额占营业收入比例为14.06%，上年度为14.42%，减少0.36个百分点[84] - 本年度研发投入资本化的比重为0.00%，上年度为0.00%，增加0.00个百分点[84] - 报告期公司实现营业收入20.66亿元，较上年同期增长25.18%；营业成本5.72亿元，较上年同期增长20.62%；归属于母公司股东的净利润6.73亿元，较上年同期增长26.08%[116] - 销售费用、管理费用、研发费用较上年同期分别增长22.36%、11.26%、22.12%[116] - 经营活动产生的现金流量净额7.43亿元，较上年同期增长7.88%；投资活动产生的现金流量净额-6.18亿元，较上年同期下降206.17%[117] - 主营业务收入20.49亿元，较上年同期增加4.07亿元，同比增长24.82%；主营业务成本5.59亿元，较上年同期增加0.91亿元，同比增长19.37%[119] - 主营业务毛利率72.71%，较上年同期上升1.25个百分点[119] - 医疗器械行业营业收入20.49亿元，毛利率72.71%，较上年增加1.25个百分点，营收同比增长24.82%[121] - 境内收入17.69亿元，占比86.33%，同比增长25.68%；境外收入2.80亿元，占比13.67%，同比增长19.62%[122] - 经销模式收入18.03亿元，同比增长33.35%；配送模式收入0.81亿元，同比增长8.82%；OEM模式收入1.65亿元，同比下降21.67%；直销模式收入0.000522亿元，同比减少98.86%[122] - 医疗器械行业材料费用3.18亿元，占比56.85%，同比增长13.20%；人工费用1.43亿元，占比25.60%，同比增长41.96%；制造费用0.98亿元，占比17.55%，同比增长13.07%[126] - 产品材料成本占比56.85%，较上年同期下降3.10个百分点，人工成本占比25.60%，较上年同期增加4.07个百分点，制造成本占比17.55%，较上年同期下降0.97个百分点[126][127] - 前五名客户销售额17327.04万元，占年度销售总额8.46%，较上年同期下降3.13%，销售占比下降2.44个百分点[128][130] - 前五名客户销售额中关联方销售额2659.34万元，占年度销售总额1.30%[128] - 前五名供应商采购额15282.98万元，占年度采购总额28.07%，较上年同期增长65.47%，采购占比上升2.83个百分点[131][132] - 销售费用本期数372819791.52元，上年同期数304699420.48元，变动比例22.36%[134] - 管理费用本期数91518138.58元，上年同期数82257265.37元，变动比例11.26%[134] - 财务费用本期数 -12534573.24元，上年同期数 -3256605.66元，变动主要系报告期利息收入增加[135] - 研发费用本期数290539080.33元，上年同期数237915622.41元，变动比例22.12%[135] - 经营活动产生的现金流量净额本期数743390010.98元，上年同期数689058072.49元，变动比例7.88%[137] - 投资活动产生的现金流量净额本期数 -617791752.71元，上年同期数581900522.82元，变动比例 -206.17%[137] - 交易性金融资产本期期末数为0，上期期末数60000000元，变动比例 -100%，主要系期末理财产品已全部到期赎回[139] - 应收票据期末余额为0元，较上期减少100%，上期为362,131.90元[140] - 其他应收款期末余额为6,513,331.25元，较上期增加46.04%，上期为4,459,882.10元[140] - 长期股权投资期末余额为100,837,557.33元，较上期增加160.86%，上期为38,655,456.40元，公司投资上海赢生医疗科技有限公司，持股比例为25.7394%[140] - 固定资产期末余额为614,907,995.23元，较上期增加53.97%，上期为399,366,483.38元[140] - 无形资产期末余额为401,995,267.18元，较上期增加384.30%，上期为83,004,883.09元，系新增土地使用权所致[140] - 境外资产为43,143,476.87元，占总资产的比例为1.45%[142] - 报告期投资额为68,209,422.00元，较上年同期减少83.06%，上年同期为402,648,101.00元[147] - 其他权益工具投资期末数为78,071,962.96元，期初数为121,147,733.44元，本期出售/赎回金额为11,774,311.47元[150] - 交易性金融资产期末数为0元，期初数为60,000,000.00元，本期公允价值变动损益为7,794,871.35元，本期出售/赎回金额为60,000,000.00元[150] - 受限固定资产期末账面价值为12,358,292.95元，用于抵押借款，尚未偿还借款余额为591,000.00元[144] 各条业务线数据关键指标变化 - 国内电生理产品新增入院200余家，覆盖医院超1,360家，完成三维电生理手术15,000余例，较2023年度增长50%，可调弯鞘管入院数量同比增长率超100%[36] - 2024年12月，公司电生理产品AForcePlusTM导管、PulstamperTM导管、心脏脉冲电场消融仪获批上市[37] - 截至2024年底，冠脉产品已进入医院数量同比增长超15%，外周产品已进入医院数量同比增长近20%[37] - 报告期内，公司血管介入产品线举办自主品牌活动150余场，参与全国行业大会17场，开展渠道培训与联动活动18场[38] - 报告期内，公司国际业务自主品牌同期增长45.88%[38] - 电生理产品营业收入4.40亿元，同比增长19.73%；冠脉通路类产品营收10.54亿元，同比增长33.30%；外周介入类产品营收3.51亿元，同比增长37.09%；非血管介入类产品营收0.39亿元，同比增长135.05%；OEM产品营收1.65亿元，同比下降21.67%[121][122] - 电生理耗材生产量427,984根，同比增长27.00%，销售量414,948根，同比增长37.83%；电生理设备生产量783台，同比增长119.94%，销售量735台，同比增长128.26%[123] - 冠脉通路及外周血管介入耗材生产量15,202,685个，同比增长61.88%，销售量12,470,877个，同比增长47.88%；非血管介入类耗材生产量194,404根，同比增长135.17%，销售量165,239根，同比增长136.48%[123] - 电生理产品材料费用0.73亿元，占比63.28%，同比增长16.70%；人工费用0.24亿元，占比20.56%，同比增长51.66%；制造费用0.19亿元，占比16.16%，同比增长19.32%[127] - 冠脉通路类产品材料费用1.55亿元，占比54.78%，同比增长19.47%；人工费用0.76亿元，占比26.76%，同比增长52.98%；制造费用0.52亿元，占比18.46%，同比增长19.62%[127] 公司业务结构与模式 - 公司构建了完整的冠脉通路产品线，可满足PCI手术前三个重要步骤的临床需求[49][50] - 公司外周血管介入产品于2019年正式推出，分为肿瘤栓塞介入治疗和周围血管介入治疗两个方向[53] - 公司非血管介入器械产品以泌尿结石类介入耗材整体解决方案为基础，辅以部分消化介入器械、妇科介入器械[55] - 公司对外承接国内外OEM业务，提供批量代加工、产品定制以及委托项目开发等服务[56] - 公司采购模式分两种，有安全库存产品按库存和供应情况采购，非安全库存内材料由需求部门申请采购[57] - 公司生产模式是以销定产，不同子公司负责不同产品生产，根据市场需求和客户定制确定生产计划[58] - 公司境内销售以经销模式为主、配送模式为辅，境外销售均通过经销模式进行[59] - 公司采用经销为主，直销为辅的销售模式，未来仍将保持以经销模式为主[110] - 公司主要产品包括电生理和血管介入医疗器械两大类，主要销售区域在中国境内，也出口至多个国家和地区[113] - 公司产品大多属于III类医疗器械，受到国家和国际市场严格监管[113] 行业市场情况 - 2023年中国医疗器械行业市场规模达10328亿元，同比增长5.07%，2016 - 2023年复合增长率为16.12%；2023年我国高值医用耗材行业市场规模为1561亿元，同比增长3.04%，2024年初步统计超1600亿元[63] - 2024年末全国人口140828万人，65岁及以上人口22023万人，占比15.6%，较2023年上升0.2个百分点[64]