公司基本信息 - 公司股票简称太阳能，代码000591，上市于深圳证券交易所[16] - 公司法定代表人为张会学，注册地址在重庆市渝中区中山三路131号希尔顿商务中心19楼G，办公地址在北京市海淀区西直门北大街42号节能大厦7层[16] - 董事会秘书为郭毅，联系电话010 - 83052461，传真010 - 83052459，电子信箱cecsec@cecep.cn[17] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所http://www.szse.cn/，媒体有中国证券报等及巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn，备置地点在北京市海淀区西直门北大街42号节能大厦7层公司董事会办公室（法律风控部）[18] - 公司统一社会信用代码为91500000202819532B，本报告期内主营业务无变更[19] - 本报告期内公司控股股东未发生变更，仍为中国节能环保集团有限公司[19] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入603,909,937.65元，较2023年调整后减少36.70%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润122,538,831.95元，较2023年调整后减少22.38%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额1,889,826,590.65元，较2023年调整后减少20.51%[20] - 2024年末总资产48,983,866,679.56元，较2023年末调整后增长3.77%[20] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产23,451,708,087.13元，较2023年末调整后增长2.15%[20] - 2024年第一至四季度营业收入分别为1,410,503,282.93元、1,832,677,339.26元、1,529,979,558.23元、1,265,939,195.73元[24] - 2024年非经常性损益合计63,539,934.17元，2023年为83,242,326.54元，2022年为92,586,047.53元[26][27] - 2024年实现营业收入60.39亿元，同比下降36.7%；归属于上市公司股东的净利润12.25亿元，同比下降22.38%；截至2024年12月底，总资产为489.84亿元[57] - 2024年营业收入60.39亿元，较2023年的95.40亿元同比减少36.70%[81] - 2024年太阳能发电收入43.33亿元，占比71.75%；太阳能产品制造收入16.82亿元，占比27.85%[81] - 2024年西北区收入7.60亿元，占比12.59%；华东区收入13.07亿元，占比21.63%[81][82] - 2024年华中区收入3.57亿元，占比5.91%，同比增长1.67%；华南区收入1.42亿元，占比2.35%，同比增长198.22%[82] - 2024年直销模式收入60.39亿元，占比100%，较2023年同比减少36.70%[82] - 太阳能发电营业收入43.33亿元，营业成本16.91亿元，毛利率60.98%，营收同比降4.73%，成本同比增5.30%，毛利率同比降3.72%[84] - 太阳能产品制造原材料费用14.15亿元，占营业成本91.23%，同比降66.43%[88] - 销售费用3383.81万元，同比降16.13%；管理费用3.10亿元，同比增12.02%；财务费用5.57亿元，同比降11.21%；研发费用1.37亿元，同比降50.01%[96] - 2024年研发人员数量370人，较2023年的454人减少18.50%，占比20.77%，较2023年的20.90%降低0.13%[98] - 2024年研发投入金额136,650,588.69元，较2023年的273,364,848.46元减少50.01%，占营业收入比例2.26%，较2023年的2.87%降低0.61%[99] - 2024年经营活动现金流入小计4,958,088,598.11元，较2023年的6,778,970,234.45元减少26.86%[100] - 2024年经营活动现金流出小计3,068,262,007.46元，较2023年的4,401,565,554.00元减少30.29%，主要因太阳能产品销量下降，购买原材料支出下降[100][101] - 2024年经营活动产生的现金流量净额1,889,826,590.65元，较2023年的2,377,404,680.45元减少20.51%[100] - 2024年投资活动现金流入小计3,516,030,284.42元，较2023年的9,831,105,768.18元减少64.24%，主要因保本型结构性存款到期收回金额下降[100][102] - 2024年投资活动现金流出小计5,628,521,251.81元，较2023年的11,892,846,570.60元减少52.67%，主要因使用闲置募集资金购买保本型结构性存款支出下降[101][102] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -2,112,490,967.39元，较2023年的 -2,061,740,802.42元减少2.46%[101] - 2024年筹资活动现金流入小计7,034,391,302.76元，较2023年的5,035,156,021.94元增加39.71%，主要因本期基建项目多，基建借款增加[101][103] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额 -195,818,098.99元，较2023年的 -2,462,010,061.95元增加92.05%，主要因基建借款增加和偿还债务减少[101][103] - 现金及现金等价物净增加额较上年同期增加80.58%[104] - 本年度经营活动产生的现金流量净额为188,982.66万元，净利润为122,745.61万元[104] - 投资收益20,584,722.92元，占利润总额比例1.32%；资产减值-194,986,988.69元，占比-12.46%；营业外收入68,487,149.02元，占比4.38%；营业外支出31,146,206.40元，占比1.99%；信用减值损失-12,128,824.59元，占比-0.78%[106] - 货币资金占总资产比例从5.10%降至3.92%；应收账款占比从24.37%升至26.21%；存货占比从0.66%降至0.26%；固定资产占比从50.72%升至56.32%；在建工程占比从9.52%降至5.93%；使用权资产占比从2.91%升至3.21%；短期借款占比从1.06%升至2.25%；合同负债占比从0.12%降至0.02%；长期借款占比从26.35%升至31.01%；租赁负债占比从2.23%升至2.58%[108] - 交易性金融资产期初数1,580,000,000元，本期购买1,900,000,000元，本期出售3,480,000,000元；其他权益工具投资期初15,985,579.72元，期末15,829,855.33元；应收款项融资期初123,290,968.90元，期末28,412,528.09元[110] - 报告期投资额3,886,088,328.26元，上年同期投资额3,439,845,346.37元，变动幅度12.97%[112] - 利息扣除手续费2129.82万元[122] - 2025年公司预计实现营业收入52.6亿元、利润总额16.51亿元、净利润不低于13.18亿元，分别较2024年实际完成值降低12.91%、增长5.51%、增长7.42%[137] - 2024年公司实际实现营业收入60.39亿元、利润总额15.65亿元、净利润12.27亿元，分别低于计划目标约24.54%、19.13%、23.41%[137] 各条业务线数据关键指标变化 - 太阳能电池片累计出口量为57.5GW，较上年增长46.3%；光伏组件累计出口量约238.8GW，较上年增长12.8%[32] - 2024年我国光伏新增装机277.57GW，创历史新高，同比增长28%[32] - 2024年多晶硅价格下跌超35%，硅片价格下跌超45%，电池片和组件均下跌超25%[32] - 公司业务以光伏电站投资运营为主，产品售给国家电网、南方电网，还从事光伏电池、组件研发、生产和销售，产品用于国内外市场[49] - 截至2024年12月底，公司运营、在建、拟建设及已签署预收购协议的电站规模合计约12.114吉瓦，累计锁定约17吉瓦优质项目规模[50] - 公司存量电站接入智能运维平台，增量电站导入光伏除尘导流器等提效，推进新型组件等应用[52] - 截至报告期末，公司太阳能产品产能合计5吉瓦，其中光伏高效电池年产能1.5吉瓦，光伏高效组件年产能3.5吉瓦[53] - 公司制造业务落实轻资产运营，推广“光伏产品+解决方案”商业模式，培育新质生产力等[53] - 公司下属子公司规划的项目建成后可实现年产高性能太阳能电池片3GW和高性能太阳能组件2GW，目前正在实施建设一期1.4GW TOPCON电池智能制造项目[53] - 公司光伏电站业务处于行业第一梯队，太阳能组件产品处于行业主流技术水平[54] - 2024年光伏电站板块销售收入43.33亿元，占总收入71.75%，较去年同期减少4.73%；太阳能产品销售收入16.82亿元，占总收入27.85%，较去年同期减少66.18%[58] - 截至2024年12月底，公司运营电站约6.076吉瓦、在建电站约2.081吉瓦、拟建设项目电站约2.278吉瓦、已签署预收购协议的电站规模约1.679吉瓦，合计约12.114吉瓦[58] - 公司太阳能产品产能合计5吉瓦，其中光伏高效电池年产能1.5吉瓦，光伏高效组件年产能3.5吉瓦[58] - 2024年全部销售电量约69.66亿千瓦时，同比增加约4.45亿千瓦时，增幅约为6.83%，全年平均售电含税均价为0.703元/千瓦时[60] - 2024年市场化交易总电量32.83亿千瓦时，同比增加8.58亿千瓦时，约占全年总销售电量的47.07%；参与市场化交易的平均电价约0.2172元/度[61] - 2024年参与绿电交易电量约为4.62955亿千瓦时；累计销售绿证共190.9万张，绿证平均销售价格约为2.9元/张[61] - 2024年全年平均限电率为7.81%，全年电池片生产量为90.07MW，组件生产量为1,485.35MW[61] - 2024年共计收到电费补贴13.66亿元，其中国补12.33亿元；期末尚未结算的电费补贴金额121.93亿元，其中国补117.80亿元[61] - 太阳能产品制造（组件）销售量2137.33MW，生产量1485.35MW，库存量121.02MW，同比分别降46.13%、64.33%、16.73%[85] - 太阳能产品制造（电池片）销售量64.08MW，生产量90.07MW，库存量0.24MW，同比分别降85.85%、93.90%、98.18%[85] - 太阳能发电销售量和生产量均为69.66亿千瓦时，同比增6.83%[85] - 太阳能产品制造（组件）和（电池片）本期销售量、生产量下降，系受光伏行业技术迭代及市场行情影响[86] - 太阳能产品制造折旧费同比降65.54%，一是因2023年对部分固定资产计提减值准备，二是2024年P型电池车间停产[89] 行业政策与市场趋势 - 2025年，非化石能源消费占比达到20%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨[35] - 部分资源条件较好地区新能源利用率目标原则上不低于90%[35] - 到2027年，碳足迹管理体系初步建立，制定出台100个左右重点产品碳足迹核算规则标准[36] - 到2030年，节能环保产业规模达到15万亿元左右，非化石能源消费比重提高到25%左右，抽水蓄能装机容量超过1.2亿千瓦[38] - 2023年中国能源转型投资达6760亿美元，是全球能源转型投资最多的国家[40] - 2024 - 2030年全球每年光伏新增装机不少于500GW - 700GW，2025年全球新增光伏装机为531 - 583GW，国内为215 - 255GW[133] - 2024年TOPCon占据约70%市场份额，预计2025年提升至80%，2025年BC、HJT占比