公司业务规模与影响力 - 公司自2013年成立以来已在全球出货超2亿台智能可穿戴设备，服务超4200万用户，覆盖超90个国家[29] - 自2013年成立以来，公司在全球有强大影响力，已向超90个国家发货超2亿台智能可穿戴设备，服务超4200万用户[100] VIEs收入贡献情况 - VIEs在2022年、2023年和2024年贡献的收入分别占公司总收入的61.3%、40.1%和18.0%[30] 股息派发情况 - 2022年4月，公司向股东和ADS持有人宣派并派发约630万美元现金股息[40] - 2022年3月17日，董事会批准支付特别现金股息，每股普通股0.025美元（每股美国存托股0.1美元），总股息支付630万美元[217] - 2022年4月，公司向3月28日收盘时登记在册的股东支付现金股息，近期不计划再宣布或支付股息[217] 现金转移情况 - 2022 - 2024年，香港公司向中国内地子公司、VIEs及其子公司转移现金分别为 - 6025千美元、 - 26338千美元和 - 46990千美元[38] - 2022 - 2024年，VIEs在经营活动中向公司子公司支付的净现金分别为 - 72262千美元、 - 63305千美元和 - 87304千美元[38] - 2022年，VIEs在投资活动中向公司子公司支付的净现金为 - 43211千美元[38] 公司业务模式与技术应用 - 公司通过专有数字健康管理平台，为用户提供基于云的可操作洞察和指导，还将AI技术应用于新兴工业医学成像技术[28] 公司旗下品牌情况 - 公司旗下品牌包括Amazfit、Zepp Clarity和Zepp Aura，分别提供智能手表和可穿戴设备、AI助听器和个性化AI声景[27] 公司业务开展方式 - 公司通过子公司和VIEs开展业务，依赖合同安排控制VIEs运营，VIEs会计上合并但公司不拥有其股权[30] 公司现金管理系统 - 公司建立了集中现金管理系统，确保资金转移经过适当审查和批准，还与银行进行了离岸和在岸现金池安排[37] 税收相关情况 - 中国外商投资企业向外国企业投资者支付2008年1月1日后产生的股息，需缴纳10%预提税；若香港子公司符合条件，股息预提税标准税率为5%；若开曼群岛控股公司或境外子公司被认定为“居民企业”，需按25%税率就全球收入缴纳企业所得税[41] - 假设税前盈利为100%，按25%法定税率缴纳企业所得税后，可分配净利润为75%，再按10%标准税率缴纳预提税，母公司/股东实际获得67.5% [42] - 若可变利益实体（VIEs）累计收益超过支付给外商独资企业（WFOE）的服务费，相关转移和税负将使税后收入降至税前收入的约50.6% [44] - 公司中国子公司、VIEs及其子公司每年需从税后利润中至少提取10%作为法定储备，直至达到注册资本的50% [46] - 部分子公司和VIEs在中国可享受15%的优惠所得税税率，但具有临时性 [49] - 中国企业向非中国居民企业支付股息，预扣税税率最高可达10%，除非根据条约或安排豁免或降低[181] - 若被认定为中国居民企业，公司需对非居民企业股东支付的股息代扣10%预提税，非居民企业股东处置ADS或普通股的收益可能需缴纳中国税，非中国个人股东相关股息和收益可能按20%税率征税[201] - 非居民企业间接转让应税资产，转让股权收益目前按10%税率缴纳中国企业所得税，受让方有代扣义务[204] 第三方收入情况 - 2024年第三方收入为182,603,000美元，2023年为352,860,000美元，2022年为613,641,000美元 [52][53] 公司亏损情况 - 2024年净亏损为75,808,000美元，2023年为31,086,000美元，2022年为43,346,000美元 [52][53] - 2024年归属于非控股股东的净亏损为75,000美元，2023年为66,000美元，2022年为103,000美元 [52][53] - 2024年归属于公司股东的净亏损为75,733,000美元，2023年为31,020,000美元，2022年为43,243,000美元 [52][53] 外汇与跨境现金转移限制 - 公司受中国外汇和跨境现金转移限制，子公司向控股公司和美国投资者分配收益的能力有限 [45] 公司资产负债权益情况 - 截至2024年12月31日，公司总资产为528,593千美元，较2023年的635,519千美元下降16.83%[55][56] - 截至2024年12月31日，公司总负债为275,865千美元，较2023年的282,767千美元下降2.44%[55][56] - 截至2024年12月31日，公司总权益为252,728千美元，较2023年的352,752千美元下降28.36%[55][56] 公司现金流量情况 - 2024年经营活动产生的净现金流量为 - 24,392千美元，而2023年为42,602千美元[57] - 2024年投资活动产生的净现金流量为 - 1,579千美元，2023年为7,727千美元[57] - 2024年融资活动产生的净现金流量为477千美元，2023年为 - 41,676千美元[57] - 2022年经营活动净现金使用量为117,114千美元，投资活动净现金使用量为6,237千美元，融资活动净现金提供量为42,366千美元[58] 公司资产项目变化情况 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为91,069千美元，较2023年的133,669千美元下降31.87%[55][56] - 截至2024年12月31日，应收账款净额为62,965千美元，较2023年的60,727千美元增长3.68%[55][56] - 截至2024年12月31日，存货净额为56,789千美元，较2023年的84,887千美元下降33.09%[55][56] - 截至2024年12月31日，短期银行借款为41,853千美元，较2023年的1,690千美元增长2376.51%[55][56] 公司产品认证与集成情况 - 2023年公司血压测量软件获国家药监局二类医疗器械认证，并取得生产许可证，2024年将其集成到中国市场产品中[71] 公司品牌发展情况 - 自2015年9月使用“Amazfit”品牌，2020年8月推出“Zepp”品牌，公司认为建立和推广自有品牌对未来成功至关重要[72] 公司供应链风险 - 公司产品关键组件供应源有限，易受供应短缺、长交货期和供应变化影响，可能扰乱供应链并影响运营结果[74] 公司市场竞争风险 - 公司所处市场竞争激烈，部分竞争对手在运营历史、资源等方面具有优势，可能导致公司市场份额和盈利能力下降[76][77] 公司产品更新风险 - 若无法及时满足消费者偏好或技术创新使现有产品过时，公司业务可能受到不利影响[78] 公司生产依赖风险 - 公司依赖合同制造商生产产品，若与制造商出现问题，业务、品牌和运营结果可能受损[79] 公司库存管理风险 - 若无法准确预测消费者需求或管理库存，公司运营结果可能受到重大损害[81] 公司数据合规风险 - 公司收集和使用用户数据，需遵守隐私、信息安全和数据保护相关法律法规，否则可能损害品牌和业务[82] 公司数据安全措施 - 公司董事会成立人工智能和大数据伦理委员会，采用系列数据相关内部政策，每年聘请第三方评估信息系统，已获多项认证[84] 数据保护法规情况 - 欧盟《通用数据保护条例》2018年5月25日生效，美国《健康保险流通与责任法案》《加州消费者隐私法案》分别有相关规定，中国数据安全和保护监管框架在快速演变[86] 公司信息安全认证情况 - 2021年公司获得ISO/IEC 27001信息安全管理系统认证，并于2024年续期[87] 公司数据存储情况 - 公司主要依靠亚马逊云服务存储北美和多数欧洲国家的数据，其他国家的数据存储在腾讯云[89] 公司信息系统安全风险 - 公司采用安全政策和措施保护数据，但企业平台和信息系统可能遭受攻击，信息损失或泄露会带来不良后果[90] 公司知识产权风险 - 公司依靠专利等知识产权开展业务，但知识产权可能被挑战、侵权等，保护和执行存在困难[92] 公司商标情况 - 公司注册了多个商标，但可能无法充分保护，还可能因商标问题受限，如“华米”商标部分类别归小米所有[96] 公司知识产权维权情况 - 公司在IFA 2024展览中成功对Kospet的T3 Ultra产品采取初步禁令并扣押侵权产品[97] 公司业务发展投资风险 - 公司业务持续发展需多方面投资，可能面临资源紧张和运营困难[98] 小米持股与销售占比情况 - 截至2025年2月28日，小米持有公司15.6%的流通股，2022 - 2024年小米可穿戴产品销售分别占公司收入的41.2%、26.1%和6.0%[113] 公司与小米合作情况 - 公司与小米的战略合作协议于2025年1月到期，该协议限制公司定价和利润率，小米营销战略或外部因素可能影响公司利润和运营[114] 公司国际市场开拓情况 - 2024年公司继续开拓意大利、西班牙、德国等国际市场，开展营销活动提升品牌知名度和产品销量，但效果可能不及预期[103] 公司产品认证风险 - 公司部分产品需获得FAA、FCC等认证，认证过程昂贵且耗时，无法及时获得认证或认证被撤销会对业务产生不利影响[104][105] 公司销售渠道依赖风险 - 公司依赖独立经销商和分销商销售产品，其库存水平、对产品的支持以及竞争对手的条款都会影响公司销售[106][107] 公司外汇汇率风险 - 公司运营受外汇汇率波动影响，主要汇率风险来自欧元和人民币，历史上通过金融工具对冲风险[110] 公司产品责任风险 - 公司面临产品责任风险，包括保修纠纷、人身伤害责任等，2024年购买了产品责任保险，但超出保险范围的索赔可能影响财务状况[116] 公司产品生物相容性问题 - 公司部分智能可穿戴设备存在皮肤刺激等生物相容性问题，可能影响产品销售和品牌形象，引发监管行动和诉讼[117] 公司产品测量准确性风险 - 公司依靠传感器和算法确保产品测量准确性，测量不准确的索赔可能导致保修索赔、监管调查和诉讼，影响品牌和销售[118] 公司战略合作风险 - 公司与战略合作伙伴合作拓展应用场景、提升产品性能和扩大销售渠道，合作效果受多种因素影响，合作伙伴表现不佳或负面宣传会影响公司运营[121][122] 公司股份激励计划情况 - 2015、2018和2023年公司分别采用股份激励计划，授权发行A类普通股的最大数量分别为14,328,358股、26,288,918股和10,322,520股，截至2025年3月31日，已授予且尚未行使的购买A类普通股的奖励分别为13,564,827股、25,701,010股和7,741,264股[125] 公司未确认股份支付费用情况 - 截至2024年12月31日，公司未确认的股份支付费用为140万美元[125] 公司投资情况 - 截至2024年12月31日，公司的短期和长期投资为2.269亿美元[136] 公司收购情况 - 2021年2月，公司通过子公司收购江苏易通29.99%的股份[137] 关税政策影响 - 2025年4月2日，特朗普宣布美国将对大多数国家征收10%的关税，对包括中国在内的贸易逆差较大的国家额外征收34%的关税，中美双方随后进一步提高关税，累计关税超过100%[143] 公司美国收入情况 - 2024年全年，公司来自美国的收入为27,192美元[143] 美国投资规则影响 - 美国《对外投资规则》自2025年1月2日起生效，虽公司不认为自身是“受涵盖外国人士”，但无法排除未来被认定的可能，或影响公司从美国投资者处筹集资本的能力[146] 国际贸易政策风险 - 不利的国际贸易政府政策，如资本管制或关税，可能影响公司产品和服务需求、竞争地位及销售范围[147] 公司开源软件使用风险 - 公司使用开源软件和外部模型，可能面临开源许可不利条件、知识产权纠纷等风险，影响运营和财务表现[149] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2024年12月31日，公司管理层认为财务报告内部控制有效，但未来可能结论不同，若失效将产生诸多不利影响[150][151] 公司ESG风险 - 全球对环境、社会和治理（ESG）事项的关注增加，若公司不适应或不遵守相关期望和标准，可能损害声誉和业务[153] VIEs合规风险 - 公司通过合同安排控制可变利益实体（VIEs），虽法律顾问认为合规，但存在不确定性，VIEs在2024年贡献了18.0%的收入，若违规将产生不利影响[155] - 公司依赖与VIEs及其股东的合同安排开展业务，可能不如直接所有权有效，VIEs或其股东违约将影响公司业务[157][158][159] - 若PRC政府认为公司运营结构协议不符合规定或规定变化，公司可能面临严重处罚或被迫放弃相关权益[154] - 若公司无法对VIEs资产行使合同控制权，ADS价值可能下降或变得一文不值[155] - 若PRC政府采取行动导致公司失去对VIEs的控制权或经济利益，将无法合并其财务结果，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[156] - 中国法律体系欠发达，可能限制公司执行与可变利益实体（VIEs）的合同安排的能力[161] - VIEs股东可能与公司产生利益冲突，影响公司对VIEs的有效控制和经济利益获取[162] - 中国税务机关可能审查