公司基本信息 - 公司于2006年7月17日在新加坡注册成立，2009年12月8日在联交所主板上市，股份代号1866[32][35] - 公司总部和主要营业地点位于河南、新疆、江西、广西[33][35] - 公司主要从事投资控股，附属公司业务是研发、生产与买卖尿素等相关差异化产品[33][35] 公司战略定位与发展战略 - 公司战略定位为成为中国最受尊重的化肥企业集团，核心任务是实现集团高效、高端、精益化发展[15] - 公司坚持“以肥为基 肥化并举”发展战略和“低成本 差异化”经营策略[16] - 河南基地未来三年以“安穩長滿優”为目标，落实“低成本+差異化+高效運營”战略，打造“灯塔工厂”[17][18] - 江西基地未来三年以“强基延链”为主线，重点发展基础化工、高效化肥、精细化工、新材料四个业务板块[19][20] - 新疆基地未来三年以“稳基 强链 延链”为主线，聚焦三大任务，打造百亿基地[20][21] - 广西基地未来三年按行业最优标准，做好基地建设、树立品牌和产业链规划[22][23] - 公司坚持技术领先发展战略，拥有多个科研平台，响应国家战略，提出品牌定位[34] - 公司提出“两大战役”战略实施路径，即“营销转型”和“项目建设”[81][89] - 公司坚持“以肥为基，肥化并举”战略，构建“主业突出，多元互补”产业格局[82][90] - 公司探索以分公司为基本作战单元、营销大数据为基础和支撑的营销新模式[83][91] - 公司坚持“低成本 + 差异化”战略，加大高效肥占比，推进水肥一体化[147][149] 公司2024年财务数据关键指标变化 - 2024年公司收入231.28亿元，同比下降1.5%；纯利20.13亿元，同比增长23%；归母净利润14.59亿元，同比增长23% [47] - 2024年公司实现销售收入约231.28亿元，同比下降1%，净利润同比提升23%至20.14亿元，归母净利润同比提升23%至14.59亿元[97][99] - 2024年公司各板块收入结构为化肥占比58%，化工占比37%，医药中间体占比2%，其他占比3%[100][103] - 公司出售附属公司天欣煤业全部股权，投资收益大幅增加[97][99] - 销售及分销开支从2023财年的6.18亿元增加约9000万元或15%至2024财年的7.08亿元[127][129] - 一般及行政开支从2023财年的约12.99亿元增加约2500万元或2%至2024财年的约13.24亿元；剔除股权激励因素，2024年管理费用同比减少约4200万元或3%[128][130] - 财务成本从2023财年的约5.8亿元减少约8500万元或15%至2024财年的约4.95亿元，平均贷款利率下降0.7个百分点[132][135] - 所得税开支从2023财年的约3.02亿元增加约6100万元或20%至2024财年的约3.63亿元[133][136] - 年内溢利从2023财年的约16.37亿元增加约3.77亿元或23%至2024财年的约20.14亿元[134][137] - 水电、租赁等费用同比减少约2200万元，安环费用同比减少约1300万元，折旧费用同比减少约700万元[138] - 2024年资产负债率为61.5%，较去年同期的63.9%下降2.4个百分点[141][142] - 2024年资产负债比率为69.66%，2023年为70.59%[141] - 2024年计息银行及其他借款为128.55312亿元，2023年为116.33132亿元[141][144] - 公司建议派发2024年末期股息每股人民币0.26元，2023年为每股人民币0.24元，按2025年4月16日汇率换算，以港元支付的股息为每股0.2748港元[151][152][156] - 截至2024年12月31日，公司约52.67亿元债务（2023年12月31日：约44.69亿元），占比约40.97%（2023年12月31日：38.41%）将在一年内到期[165] - 2024年12月31日集团一年内到期债务约为52.67亿元，占比约40.97%，2023年12月31日分别为44.69亿元和38.41%[166] - 集团资产负债比率从2023年12月31日的约70.59%降至2024年12月31日的约69.66%[167][170] - 2024年12月31日集团无重大或然负债，2023年亦无[168][171] - 2024年12月31日集团未牵涉重大诉讼或仲裁，2023年亦无[169][172] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年尿素销售收入约73.06亿元，较2023年增加约4.32亿元或6.3%，销量同比增长29%，售价同比下降17%，毛利率降至约25%[101][102][103] - 2024年复合肥销售收入约59.94亿元，较2023年减少约1.36亿元或2%，销量同比下降0.3%，平均售价同比下降2%，毛利率增至15%[104][105][108] - 2024年甲醇销售收入约26.78亿元，较2023年增加约3.39亿元或14.5%，销量同比增长16%，毛利率增至8.6%[106][107] - 尿素产量因产能扩大同比增加21%，带动销量提升[101][103] - 复合肥因原料供应宽松，磷肥、钾肥价格同比分别下降1%和14%，生产成本降低4%[105][108] - 甲醇销售收入从2023财年约23.39亿元增加约3.39亿元或14.5%至2024财年约26.78亿元，销量同比提升16%，销售毛利率从约 - 0.6%增加约9.2个百分点至8.6%，平均生产成本同比下降10.6%[109] - 车用尿素溶液销售收入从2023财年约4.34亿元减少约0.57亿元或13%至2024财年约3.77亿元，集团主动减产13%，平均售价同比下降10.3%，销售毛利率从约28%下降约10个百分点至18%[110][114] - 三聚氰胺销售收入从2023财年约7.84亿元减少约0.44亿元或5.6%至2024财年约7.4亿元，平均售价同比下降11.3%，国际订单同比增加13%带动销量提升6.4%，毛利率从29%下降约2个百分点至27%[112][115] - DMF销售收入从2023财年约10.47亿元增加约1.45亿元或14%至2024财年约11.92亿元，销量同比大幅提升36%，2024财年销售毛利率为11%，与去年同期基本持平[116][120] - 液氨销售收入从2023财年约20.91亿元减少约8.85亿元或42%至2024财年约12.06亿元，销量同比减少33%，平均售价同比下降15%，2024年销售毛利率为18%，与去年同期基本持平，生产成本同比下降14%[118][121] - 医药中间体销售收入从2023财年约6.16亿元减少约1.31亿元或21.3%至2024财年约4.85亿元，平均售价同比下降23.6%，毛利率下降4个百分点至约5%，销量同比提升3%[122][125] - 其他收入及收益从2023财年约2.99亿元增加约7.62亿元或约255%至2024财年约10.61亿元，主要因处置天欣煤矿股权增加投资收益约7.4亿元和利息收入增加约0.2亿元[124][126] 公司2024年荣誉与成果 - 公司享受15%的优惠所得税率 [38] - 公司连续十三年获得中国石油和化学工业联合会颁发「合成氨能效领跑者标杆企业」 [38] - 2024年1月，公司再次获批国家「十四五」重点研发计划项目，这是第四次参与国家科技部重大科技专项 [50] - 2024年2月，公司新型稳定性尿素实现规模化装置运行，打破国外公司对该技术的垄断 [52] - 2024年3月，江西心连心获评江西省环保绩效A级企业，是江西省化工行业唯一获此殊荣的企业 [53] - 2024年4月，石油和化工行业职业技能等级（心连心）评价站点在公司实训中心揭牌 [57] - 2024年5月，由公司牵头起草的《腐植酸尿素》团体标准通过中国氮肥工业协会的技术审查，并于12月正式颁布 [58] - 2024年6月，公司绿色低碳发展案例入选国家党建读物出版社《碳达峰碳中和案例选》 [61] - 2024年7月，公司荣获「2023全国氮肥企业合成氨产量、尿素产量、利润总额20强」 [62] - 新疆心连心荣获“中国氮肥工业协会科学技术一等奖”及“2023年度氮肥、甲醇行业节能减排先进单位”荣誉[64] - 8月心连心“两大一分共服务”营销转型取得阶段性成果[66] - 9月心连心两基地三产品实现五项“能效领跑”，连续13年保持合成氨行业能效“领跑”，集团荣膺河南省“超级能效”工厂[67] - 10月江西心连心位列2024年“九江工业企业40强”第五名[70] - 11月黑色科技年产1万吨黄腐酸产品绿色升级改造项目开车成功[71] - 12月新疆心连心6万吨聚甲醛项目全面开车成功[75] - 12月心连心集团广西基地复合肥项目（一期）顺利建成投产[76] 市场情况与公司风险 - 2025年国内氮肥供需相对稳定，复合肥供需紧平衡，价格或获支撑[145] - 2025年国内氮肥供需格局相对稳定，复合肥供需处于紧平衡，带动全球钾肥价格上行[146] - 公司主要市场风险包括产品售价、原材料成本、利率和汇率波动[153][157] - 公司面临商品价格风险，源于产品售价及原材料成本波动[154][158] - 公司主要利率风险为受浮动利率影响的长期债务承担[155][158] - 公司收入及成本主要以人民币计值，部分成本以其他外币计值，积极应对外汇风险[160][163] - 截至2024年12月31日，中国消费者物价指数同比上涨约0.2%，对公司经营业绩无重大影响[162][164] 公司股份回购与员工情况 - 2024年公司通过联交所现货市场累计回购631.2万股已发行股份，总代价2460.9万港元，每股代价3.59 - 4.15港元，占2024年12月31日已发行股份约0.5%[180][181] - 2024年5月回购433.6万股，最高4.15港元，最低3.80港元，总代价1731.6万港元；7月回购49.1万股，最高3.78港元，最低3.66港元，总代价183.6万港元；9月回购148.5万股，最高3.72港元，最低3.59港元，总代价545.7万港元[183] - 截至2024年12月31日集团有11787名员工，2023年为10390名[186] - 截至2024年12月31日，集团有11,787名雇员，2023年为10,390名[189] 公司财务审核与企业管治 - 安永会计师事务所同意2024年集团业绩初步公布数字作为年度综合财务报表金额，但未作保证[173][176] - 审核委员会已审阅集团2024年全年业绩及会计原则等事宜[174][177] - 公司2024年遵守上市规则中企业管治守则和上市发行人董事证券交易标准守则[175][178][179] 公司股份奖励计划 - 公司于2024年5月17日通过股份奖励计划，有效期10年，授予选定参与者的每股奖励股份授予价为1.5港元[192][196][198] - 2024年公司经审核财务报表需有不少于2%的收入增长率或不少于16.5亿元的净利润，2025年需有不少于4%的收入增长率或不少于18亿元的净利润[197] - 2024年12月31日止年度为第一个归属期，相关个别选定参与者50%奖励股份可供归属；2025年12月31日止年度为第二个归属期，相关个别选定参与者余下50%奖励股份可供归属[200] - 股份奖励计划目的是表彰奖励合资格参与者，激励留聘员工及吸引合适人员[193][196] - 奖励须受基于业绩的归属条件所限，选定参与者需满足继续任职、签订目标责任书等条件[198][199] - 公司将评估各年度绩效指标，考核是否达成业绩评估目标作为归属奖励股份条件之一[197] - 股份奖励计划由董事会及委员会管理[198] 报告相关情况 - 报告已在联交所网站（http://www.hkexnews.hk）及公司网站（http://www.chinaxlx.com.hk）刊发，2024年年报将在两网站可查并寄给要求印刷本的股东[188][191] - 报告期后集团无重大事项发生[190]