公司基本信息 - 公司法定代表人为徐上金[16] - 公司注册地址和办公地址均为江西省鹰潭市月湖区鹰潭工业园区[18] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，股票简称为江南新材，代码为603124[20] - 公司聘请的境内会计师事务所为容诚会计师事务所（特殊普通合伙）[21] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信证券股份有限公司[21] - 持续督导期间为2025年3月20日 - 2027年12月31日[22] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入86.99亿元，较2023年增长27.59%[24] - 2024年归属于上市公司股东的净利润1.76亿元，较2023年增长24.37%[24] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产13.55亿元，较2023年末增长15.07%[24] - 2024年末总资产33.43亿元，较2023年末增长42.59%[24] - 2024年基本每股收益1.61元/股，较2023年增长23.85%[25] - 2024年加权平均净资产收益率13.93%，较2023年增加1.09个百分点[25] - 2024年第一至四季度营业收入分别为18.05亿元、23.02亿元、22.89亿元、23.03亿元[27] - 2024年非经常性损益合计2126.94万元，2023年为1784.38万元，2022年为2075.59万元[31] - 2024年应收款项融资期初余额1869.60万元，期末余额2830.84万元，当期变动961.24万元[32] - 2024年公司实现营业收入86.99亿元，同比增长27.59%，净利润1.76亿元，同比增长24.37%，扣非净利润1.55亿元，同比增长25.12%[36] - 截至2024年末，公司总资产33.43亿元，同比增长42.59%，净资产13.55亿元，同比增长15.07%[36] - 营业成本837,055.77万元，同比增长27.11%；销售费用16,746,284.64元，同比增长43.78%；管理费用40,619,289.82元，同比增长26.48%；财务费用34,030,104.37元，同比增长95.01%；研发费用34,552,763.68元，同比增长31.96%[67] - 经营活动现金流量净额-856,771,699.92元，投资活动现金流量净额-147,169,179.05元，筹资活动现金流量净额935,986,108.26元，同比增长0.56%[67] - 铜基新材料营业收入8,695,685,551.71元，营业成本8,370,077,244.83元，毛利率3.74%，收入同比增长27.58%，成本同比增长27.11%，毛利率增加0.35个百分点[69] - 境内营业收入8,355,732,914.64元，营业成本8,042,477,450.13元，毛利率3.75%，收入同比增长28.51%，成本同比增长28.01%，毛利率增加0.38个百分点；境外营业收入339,952,637.07元，营业成本327,599,794.70元，毛利率3.63%，收入同比增长8.23%，成本同比增长8.35%，毛利率减少0.11个百分点[69] - 生产商营业收入7,817,217,526.49元，营业成本7,511,338,234.75元，毛利率3.91%，收入同比增长29.83%，成本同比增长29.37%，毛利率增加0.34个百分点；贸易商营业收入878,468,025.22元，营业成本858,739,010.08元，毛利率2.25%，收入同比增长10.51%，成本同比增长10.26%，毛利率增加0.23个百分点[70] - 销售费用16,746,284.64元，同比增长43.78%；管理费用40,619,289.82元，同比增长26.48%；研发费用34,552,763.68元，同比增长31.96%；财务费用34,030,104.37元，同比增长95.01%[79] - 研发投入合计34,552,763.68元，占营业收入比例0.40%，资本化比重为0[80] - 经营活动现金流量净额-856,771,699.92元；投资活动现金流量净额-147,169,179.05元；筹资活动现金流量净额935,986,108.26元，同比增长0.56%[83] - 货币资金711,566,565.81元，占总资产21.28%，较上期增长150.13%[85] - 应收账款1,336,117,352.64元，占总资产39.96%，较上期增长37.34%[85] - 短期借款799,430,238.30元，占总资产23.91%，较上期增长51.52%[85] - 应付票据781,167,834.16元，占总资产23.36%，较上期增长163.55%[85] - 一年内到期的非流动负债为32,146,504.28元，占比0.96%，较上期减少40.70%[86] - 其他流动负债为109,877,585.83元，占比3.29%，较上期增加55.99%[86] - 长期借款为54,403,350.00元，占比1.63%，较上期增加100.00%[86] - 境外资产为29,135,871.73元，占总资产的比例为0.87%[87] - 截至报告期末主要资产受限合计账面余额998,128,017.68元，账面价值978,902,666.65元[89] - 应收款项融资期末数为28,308,424.79元，交易性金融资产本期公允价值变动损益为3,424,052.56元[94] - 2022 - 2024年公司综合毛利率分别为2.91%、3.40%、3.77%，相对较低[107] - 截至2024年12月31日，公司母公司报表中期末未分配利润为3.6187590361亿元[6] - 2024年度公司拟向全体股东每股派发现金红利0.37元（含税），不送红股，不以资本公积金转增股本[6] - 截至2025年4月27日，公司总股本1.45745199亿股，合计拟派发现金红利5392.572363万元（含税）[6] - 本年度现金分红金额占报告期内合并报表中归属于上市公司股东的净利润比例为30.59%[6] - 截至2024年12月31日，母公司报表期末未分配利润为361,875,903.61元[140] - 2024年度拟向全体股东每股派发现金红利0.37元（含税），合计拟派发现金红利53,925,723.63元（含税），现金分红占净利润比例30.59%[140] 各条业务线数据关键指标变化 - 报告期内，铜球系列产品营收71.63亿元，同比增长20.69%；氧化铜粉系列产品营收13.13亿元，同比增长65.13%；高精密铜基散热片产品营收3022.48万元，同比增长10.11%[36] - 铜球系列营业收入7,162,611,720.59元，营业成本6,997,301,947.56元，毛利率2.31%，收入同比增长20.69%，成本同比增长20.49%，毛利率增加0.17个百分点[69] - 氧化铜粉系列营业收入1,313,103,586.43元，营业成本1,156,689,224.42元，毛利率11.91%，收入同比增长65.13%，成本同比增长64.99%，毛利率增加0.07个百分点[69] - 铜球系列生产量110,053.82吨，同比增长9.74%；销售量110,415.20吨，同比增长10.13%；库存量116.87吨，同比减少75.56%；氧化铜粉系列生产量21,908.09吨，同比增长49.16%；销售量21,630.26吨，同比增长46.85%；库存量560.9吨，同比增长98.15%[71] 公司业务相关信息 - 公司主要从事铜基新材料的研发、生产与销售，核心产品产业链终端涵盖众多领域[34] - 公司核心产品为铜球、氧化铜粉、高精密铜基散热片系列，应用于多个领域，产业链终端涵盖众多行业[38][46] - 公司所属行业为“电子专用材料制造”[38] - 公司形成97项专利授权，在2023年中国电子电路行业铜基类专用材料榜单排名第一[47] - 综合排名前30的PCB企业中有28家为公司客户，前100的PCB企业中有83家为公司客户[48] - 铜球系列产品含铜量99.93%以上，含磷量0.025 - 0.055%之间，晶粒小于50μm[49] - 氧化铜粉系列产品氧化铜含量超过99.3%，粒径分布集中在20 - 50μm[50] - 高精密铜基散热片系列产品含铜银量99.98%以上，尺寸精度可达0.01mm[50] - 公司采取“以销定采”与适当库存储备结合的采购模式[50] - 公司采用以销售订单为导向的生产模式，结合多因素制定生产计划，必要时适度预生产[51][52] - 公司产品销售采用直销模式，对生产商和贸易商客户销售模式基本相同[52][53] - 公司通过多种方式接触新客户，维护现有客户关系[54] - 公司在经营中形成技术研发、客户、规模等多方面竞争优势[55] - 公司产品涵盖铜球、氧化铜粉、高精密铜基散热片等系列[62] - 微晶磷铜球含铜量超过99.93%，晶粒小于50μm [62] - 公司生产的铜球直径规格分布于11mm - 55mm [62] - 公司微晶磷铜球采用全自动冷镦和微晶化生产工艺，整体良品率更高[62] - 电子级氧化铜粉产品的氧化铜含量超过99.3%，酸溶解速度约为10秒[63] - 江西铜储量占全国三分之一[64] - 公司位于“世界铜都”江西鹰潭，是重要交通枢纽[64] - 公司获得江西联益科技等众多企业颁发的荣誉奖项[60][61] - 公司铜基新材料产品主要面向电子信息产业，下游以PCB行业客户为主，各细分产品行业集中度相对较高[96] - 江南精密营业收入23,892.11万元，净利润7,891.08万元；韩亚半导体营业收入34,372.00万元，净利润6,277.06万元[98] - 公司核心产品包括铜球系列、氧化铜粉系列及高精密铜基散热片系列[188] - 公司核心产品应用于PCB制造、光伏电池板镀铜制程等多个领域[188] 公司发展历程与上市情况 - 2024年11月公司获上交所上市审核通过，12月获证监会注册批复，2025年3月成功在上交所主板挂牌上市[37] 行业市场情况 - 预计2023 - 2028年全球PCB产值将增长至904.1亿美元，复合增长率5.4%；中国PCB产值将增长至464.7亿美元，复合增长率4.2%[42] - 公司收入规模在铜球厂商中排名第一[42] - 2010 - 2022年全球PCB产值复合增长率为3.8%，我国为6.6%，预计2023 - 2028年全球复合增长率为5.4%，2028年将增长至904.1亿美元[98] 公司人员与治理情况 - 董事长徐上金年初和年末持股数均为56,927,188股，报告期内从公司获得税前报酬总额20.40万元[118] - 董事、总经理徐一特报告期内从公司获得税前报酬总额64.76万元[118] - 董事、副总经理徐岳报告期内从公司获得税前报酬总额62.73万元[118] - 副董事长、副总经理孙佳丽报告期内从公司获得税前报酬总额61.43万元[118] - 董事、副总经理、董事会秘书吴鹏报告期内从公司获得税前报酬总额57.32万元[118] - 独立董事杨维生、刘微芳、洪芳报告期内从公司获得税前报酬总额均为9.52万元[118] - 监事会主席黄淑林报告期内从公司获得税前报酬总额21.83万元[118] - 监事倪红梅报告期内从公司获得税前报酬总额40.73万元[118] - 副总经理、财务总监赵一可报告期内从公司获得税前报酬总额54.03万元[118] - 2008年1月至2013年4月，有人任江南有限监事[120] - 2013年5月至2020年3月，有人任江南有限法定代表人及执行董事[120] - 2018年7月至今，有人任江西江南精密科技有限公司法定代表人及执行董事[120] - 2018年9月至今，有人任韩亚半导体材料（贵溪）有限公司监事[120] - 2020年11月至今，有人任江南新材法定代表人及董事长[120] - 2020年12月至今，有人任瑞安市淡水君科技有限公司监事[120] - 2023年12月至今，有人任江南新材副董事长、副总经理[120] - 2024年2月至今，有人任江南泰国董事[120] - 2019年9月至2020年11月，有人任长江证券承销保荐有限公司副总裁[120] - 2020年1