公司业务布局 - 截至2025年4月15日，公司拥有并/或运营76个固体废物收集业务、70个转运站、31个回收设施、8个垃圾填埋场、3个垃圾填埋气发电设施和1个允许接收建筑和拆除材料的垃圾填埋场[98] - 公司在十个州提供综合固体废物服务，通过三个区域运营部门管理固体废物业务，通过资源解决方案运营部门管理资源更新业务[97] 总营收情况 - 2025年第一季度总营收4.171亿美元，2024年同期为3.41亿美元，同比增长7610万美元[101] - 2025年第一季度总营收为4.171亿美元，较2024年增加7610万美元[120] - 2025年第一季度公司总营收为4.171亿美元，较2024年同期的3.41亿美元增加7610万美元[120] 各业务线营收情况 - 2025年第一季度固体废物业务营收3.349亿美元，占总营收80.3%；2024年同期为2.659亿美元，占比78.0%，同比增长6900万美元[101] - 2025年第一季度资源解决方案业务营收8220万美元，占总营收19.7%；2024年同期为7510万美元，占比22.0%，同比增长710万美元[101] - 2025年第一季度东部地区固体垃圾收入增加450万美元，增幅4.5%，营业利润增加160万美元[122][124] - 2025年第一季度西部地区固体垃圾收入增加2870万美元，增幅23.2%，营业利润增加480万美元[126][128] - 2025年第一季度中大西洋地区固体垃圾收入增加3570万美元，增幅84.9%，营业亏损增加50万美元[130][131] - 2025年第一季度资源解决方案收入增长720万美元，增幅9.5%，主要受新业务增长、定价增长等因素推动，部分被附加费和其他费用收入下降抵消[134] - 2025年第一季度东部地区固体垃圾收入增长4500万美元，增幅4.5%，主要得益于收购贡献、更高的收集和处置定价[122] - 2025年第一季度西部地区固体垃圾收入增长2.87亿美元，增幅23.2%，主要得益于收购贡献、更高的收集和处置定价及处置量增加[126] - 2025年第一季度中大西洋地区固体垃圾收入增长3.57亿美元，增幅84.9%，主要得益于收购贡献、更高的收集定价和处置量及附加费增加[130] - 2025年第一季度资源解决方案收入增长7200万美元，增幅9.5%，主要得益于新业务增长、定价增长及收购贡献等[134] 各业务线营收增长原因 - 2025年第一季度固体废物业务营收增长主要源于价格上涨1490万美元（5.6%）、收购增加5710万美元（21.5%），但受销量下降450万美元（-1.7%）影响[102] 运营成本情况 - 2025年第一季度运营成本2.805亿美元，占总营收67.2%；2024年同期为2.308亿美元，占比67.7%，同比增长4970万美元[104] 运营成本增加原因 - 2025年第一季度运营成本增加主要是由于收购、第三方处置率提高、工资和福利增加、保险索赔和法律罚款增加等因素[109] 一般和行政费用情况 - 2025年第一季度一般和行政费用5650万美元，占总营收13.5%；2024年同期为4430万美元，占比13.0%，同比增长1220万美元[104] - 2025年第一季度总一般及行政费用为5650万美元，占比13.5%，较2024年增加1220万美元[110] - 2025年第一季度总一般及行政费用为5650万美元，占总收入13.5%，较2024年同期增加1220万美元[110] 折旧和摊销费用情况 - 2025年第一季度折旧和摊销费用7150万美元，占总营收17.1%；2024年同期为5400万美元，占比15.8%，同比增长1750万美元[104] - 2025年第一季度折旧和摊销费用为7150万美元，占比17.1%，较2024年增加1750万美元[113] - 2025年第一季度总折旧和摊销费用为7150万美元，占总收入17.1%，较2024年同期增加1750万美元[113] 收购活动费用情况 - 2025年和2024年第一季度收购活动费用分别为550万美元和500万美元[114] - 2025年第一季度和2024年第一季度收购活动费用分别为550万美元和500万美元[114] 净利息费用情况 - 2025年第一季度净利息费用较2024年减少150万美元[115] - 2025年第一季度净利息费用较上一年同期减少150万美元[115] 所得税收益及税率情况 - 2025年第一季度所得税收益较2024年增加160万美元，有效税率为40.9%，高于2024年的30.0%[116] - 2025年第一季度所得税收益较上一年同期增加160万美元，有效税率为40.9%，高于2024年同期的30.0%[116] 联邦净经营亏损情况 - 2017年后产生的联邦净经营亏损8320万美元可无限期结转，但一般只能抵消一个纳税年度应税收入的80%[117] 营业利润情况 - 2025年第一季度营业利润为310万美元，较2024年减少370万美元[121] - 2025年第一季度公司整体经营收入为3100万美元，较2024年同期的6800万美元减少3700万美元[121] 运营收入情况 - 2025年第一季度运营收入增加60万美元，主要因收入增长，部分被收购业务成本增加等因素抵消[136] 企业实体运营亏损情况 - 2025年第一季度企业实体运营亏损增加1020万美元，主要因支持收购业务成本增加等因素，部分被收购活动费用减少抵消[139] - 2025年第一季度公司实体经营亏损增加1.02亿美元，主要由于支持收购业务成本增加、成本通胀等[139] 资金相关情况 - 截至2025年3月31日，公司有6.754亿美元可用未提取的循环信贷额度，以及2.677亿美元现金及现金等价物[141] - 2025年第一季度末，现金及现金等价物和受限现金较2024年末减少1.134亿美元，流动资产减少600万美元，流动负债减少5590万美元，营运资金净增加2830万美元[143] - 2025年第一季度，公司营运资金净额从2024年12月31日的 - 3470万美元增加至 - 640万美元，增加2830万美元[143] - 截至2025年3月31日，公司的信贷安排包括8亿美元定期贷款A和7亿美元循环信贷额度，可用未提取额度为6.754亿美元[150] - 截至2025年3月31日，公司7亿美元循环信贷安排下有6.754亿美元可用未提取额度，另有2.677亿美元现金及现金等价物[141] - 2025年3月31日较2024年12月31日，现金、现金等价物及受限现金减少1.134亿美元，流动资产（不含现金等）减少600万美元，流动负债减少5590万美元[143] 各活动现金流量情况 - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为5010万美元，较2024年同期增加4240万美元，主要因业务增长和资产负债变化的不利现金流影响减少[144][145] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为1.588亿美元，较2024年同期增加1.287亿美元，主要因收购活动增加[144][146] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为470万美元，较2024年同期减少440万美元，主要因债务活动净现金增加[144][148] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为5010万美元，较2024年同期的770万美元增加4240万美元[144][145] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为1.588亿美元，较2024年同期的3010万美元增加1.287亿美元，主要因收购业务支出1.036亿美元[144][146] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为470万美元，较2024年同期的910万美元减少440万美元，主要因2025年3月发行佛蒙特州经济发展局固体废物处置收入债券[144][148] 信贷协议相关情况 - 截至2025年3月31日，公司遵守信贷协议的所有财务契约，最大综合净杠杆率为2.45，最低利息覆盖率为7.17[151] - 截至2025年3月31日，合并净债务为10.512亿美元，合并EBITDA为4.292亿美元，最大合并净杠杆率以此计算[152] - 截至2025年3月31日，公司最大综合净杠杆比率为2.45，最低利息覆盖率为7.17，均符合信贷协议要求[151] 未偿还债务情况 - 截至2025年3月31日，公司有2.77亿美元免税债券、7270万美元融资租赁和150万美元应付票据未偿还[155] - 截至2025年3月31日，公司有2.77亿美元免税债券、7270万美元融资租赁和150万美元应付票据未偿还[155] 业务季节性情况 - 公司业务具有季节性，秋冬和早春运营结果通常低于财年其他时间，营收在晚春、夏季和初秋较高[154][159] - 公司业务具有季节性，秋冬和早春经营业绩通常低于其他时期，此时债务借款通常增加[154][159] 成本影响因素情况 - 通货膨胀增加成本影响公司经营利润率和现金流，但灵活定价和成本回收费用可缓解部分影响[156] 业务风险情况 - 公司业务主要位于美国东部，易受当地经济下滑、法规、劳动力和恶劣天气等因素影响[158] 资本支出情况 - 2025年第一季度资本支出较2024年同期增加2520万美元，主要因收购活动和车队投资[147] 已知现金使用情况 - 公司已知的现金使用包括收购、资本支出和租赁、偿还债务及资产退役义务和环境修复负债支付[142]