公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司总资产分别为67.2152亿美元和65.21531亿美元，增长约3.07%[16] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司总营收分别为3.06776亿美元和2.91576亿美元，增长约5.21%[18] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司净收入分别为1657.78万美元和1609.88万美元，增长约2.97%[18] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司基本每股净收入分别为1.09美元和1.01美元，增长约7.92%[18] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司综合总收入分别为2.20751亿美元和1.53911亿美元，增长约43.43%[20] - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为2.26724亿美元，2024年为1.87296亿美元，增长约20.09%[24] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为8957.5万美元，2024年为1.13468亿美元，减少约21.06%[24] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为1.01312亿美元，2024年为7518.1万美元，增长约34.76%[24] - 2025年第一季度净投资收入为6.3037亿美元，2024年同期为5.7111亿美元[38] - 2025年第一季度净投资收益（损失）为 - 324.3万美元，2024年同期为 - 668.4万美元[40] - 截至2025年3月31日，净未实现投资收益（损失）为 - 1.4873亿美元，2024年12月31日为 - 2.07624亿美元[41] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，长期借款账面价值分别为7.43399亿美元和7.4305亿美元，公允价值分别为7.69943亿美元和7.6407亿美元[96] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，总损失准备金分别为5.42528亿美元和5.24715亿美元[97] - 2025年第一季度和2024年第一季度，国内抵押贷款保险损失准备金的毛损失准备金期末余额分别为5.3748亿美元和5.3077亿美元[100] - 2025年第一季度和2024年第一季度，与当前事故年保险事件相关的损失和损失调整费用分别为7800万美元和7400万美元[102] - 2025年第一季度，公司记录了4700万美元的有利准备金调整，主要针对以前事故年的准备金[102] - 2024年第一季度，公司释放了5400万美元的准备金[103] - 2025年第一季度和2024年第一季度，净保费收入分别为2.44786亿美元和2.40747亿美元[108] - 2025年和2024年第一季度，公司向Genworth支付行政和运营服务费用分别为230万美元和280万美元[131] - 2025年和2024年第一季度，公司向Genworth支付投资管理费用分别为180万美元和150万美元[132] - 2025年和2024年第一季度，公司向Genworth支付现金股息分别为2280万美元和2080万美元，回购股份分别支付5300万美元和3990万美元[134] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司应付Genworth款项分别为963.9万美元和819.7万美元，应收款项分别为15.3万美元和19.9万美元[135] - 2025年和2024年第一季度，公司基本每股收益分别为1.09美元和1.01美元，摊薄每股收益分别为1.08美元和1.01美元[138] - 2025年第一季度公司回购1962023股，均价33.38美元；2024年第一季度回购1779838股，均价27.51美元；2025年4月又回购693345股，均价34.60美元[144][145] - 2025年第一季度每股股息0.185美元，2024年全年每股股息0.715美元，季度末宣布将季度股息提高到0.21美元[149] - 2025年第一季度新签保险金额为98亿美元，较2024年第一季度下降7%，主要因估计市场份额降低[163] - 2025年第一季度净赚保费较2024年第一季度增长约2%，主要因假定保费增加和有效保险增长，部分被分出保费增加抵消[164] - 2025年3月31日止三个月的赔付率为12%，2024年同期为8%，两个时期均受有利准备金发展影响[165] - 截至2025年3月31日，公司估计风险资本比率为10.5:1，低于北卡罗来纳州保险部规定的25:1上限[168] - 截至2025年3月31日，公司在PMIERs下估计可用资产为49.99亿美元，净所需资产为30.33亿美元，充足率为165% [170] - 2025年第一季度公司支付普通股股息为每股0.185美元，季度末后宣布将季度股息提高至每股0.21美元[173][174] - 2025年3月31日止三个月，公司总收入为3.06776亿美元，较2024年同期增长5%，净利润为1.65778亿美元，增长3% [178] - 2025年和2024年3月31日止三个月的有效税率分别为21.6%和21.8% [185] - 调整后营业收入计算假设税率为21%[190] - 2025年3月31日止三个月净收入为165,778千美元，2024年同期为160,988千美元；调整后营业收入2025年为168,837千美元，2024年为166,235千美元[191] - 2025年3月31日止三个月新保险签约额为9,818百万美元，较2024年同期的10,526百万美元下降7%[194][195] - 2025年3月31日止三个月主要保险有效保额为268,366百万美元，2024年为263,645百万美元；主要风险保额2025年为69,937百万美元，2024年为67,950百万美元[194] - 2025年3月31日止三个月持续率为84%，2024年为85%[194][197] - 2025年3月31日止三个月主要有效保单数量为955,210份，2024年为969,866份；拖欠贷款数量2025年为22,349份，2024年为19,492份；拖欠率2025年为2.34%，2024年为2.01%[194] - 2025年和2024年第一季度，主要IIF期初余额分别为268.825亿美元和262.937亿美元，期末余额分别为268.366亿美元和263.645亿美元[200] - 2025年和2024年第一季度末，初级贷款违约数量分别为22349笔和19492笔[206] - 2025年和2024年第一季度，直接初级案件损失准备金期初分别为4.7211亿美元和4.76709亿美元，期末分别为4.89329亿美元和4.85791亿美元[206] 公司投资相关数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日，总投资的摊余成本为59.96062亿美元，公允价值为58.19033亿美元；2024年12月31日摊余成本为58.79872亿美元，公允价值为56.2814亿美元[45] - 截至2025年3月31日，处于未实现损失状态的固定到期证券总公允价值为35.91139亿美元，未实现损失为2.14178亿美元[46] - 公司认为未实现损失主要由于利率变化和近期市场波动，并非信用损失，发行人持续按时支付本金和利息[46] - 公司预计恢复处于未实现损失状态且无信用损失准备的证券的摊余成本，不打算也预计无需在恢复成本前出售这些证券[48] - 截至2024年12月31日，固定到期证券未实现损失总额为2.7244亿美元，公允价值为41.66709亿美元[52] - 截至2025年3月31日，可供出售固定到期证券的摊余成本为5.99237亿美元，公允价值为5.815337亿美元[54] - 截至2025年3月31日，金融和保险、公用事业、科技和通信、非周期性消费和能源行业集团发行的证券分别占公司国内外企业固定到期证券投资组合的30%、13%、12%、11%和10%[54] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司投资组合中分别有2330万美元和2570万美元的证券存放在各州保险专员处[55] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，信托中存放资产的公允价值分别为2.009亿美元和1.419亿美元，其中现金及现金等价物分别为2750万美元和630万美元[58] - 截至2025年3月31日，公司承诺在基金剩余存续期内额外出资约950万美元[59] - 截至2025年3月31日，没有固定到期证券被归类为第一层次计量[72] - 截至2025年3月31日，约91%的固定到期证券投资组合使用第三方定价服务进行定价[73] - 美国政府、机构和政府支持企业证券的公允价值为2.89008亿美元，主要采用交易台报价和经纪商报价等方法[76] - 州和政治分区证券的公允价值为4.76141亿美元，主要采用多维属性建模系统和第三方定价供应商等方法[76] - 截至2025年3月31日，公司Level 2的美国公司和非美国公司固定到期证券公允价值分别为1.905亿美元和7440万美元[80] - 截至2025年3月31日，公司由经纪报价定价的Level 3固定到期证券公允价值为1510万美元[82] - 截至2025年3月31日，公司使用内部模型定价的Level 3固定到期证券公允价值为2.646亿美元[86] - 2025年3月31日，公司固定到期证券总计58.15337亿美元，短期投资369.6万美元，总计58.19033亿美元；2024年12月31日，固定到期证券总计56.24773亿美元，短期投资336.7万美元，总计56.2814亿美元[87] - 2025年第一季度，美国公司固定到期证券从Level 3转入0，转出0；非美国公司固定到期证券从Level 3转入0，转出0；其他资产支持证券从Level 3转入10万美元，转出0[90] - 2025年第一季度，美国公司固定到期证券实现和未实现净收益为340.6万美元；非美国公司固定到期证券实现和未实现净收益为21.7万美元；其他资产支持证券实现和未实现净收益为 - 26万美元；总计实现和未实现净收益为335.5万美元[90] - 截至2025年3月31日，美国公司固定到期证券使用内部模型估值时信用利差范围为14 - 174个基点，加权平均为102个基点；非美国公司固定到期证券信用利差范围为90 - 143个基点，加权平均为118个基点[95] - 商业抵押贷款支持证券价值为2.0702亿美元，其他资产支持证券价值为11.32232亿美元[79] - 公司在2025年3月31日和2024年12月31日无按公允价值记录的负债[87] - 固定到期证券已实现和未实现损益计入净收入的金额主要代表某些固定到期证券的溢价和折价摊销及增值[91] 公司保险业务相关数据关键指标变化 - 公司通过主要保险子公司Enact Mortgage Insurance Corporation开展业务，在全美50个州和哥伦比亚特区运营[30] - 截至2025年3月31日，抵押贷款保险关联票据的当前再保险覆盖总额为4.88亿美元[114] - 截至2025年3月31日，传统超额损失再保险的当前再保险覆盖总额为11.91亿美元[115] - 2025年1月，公司签订两份超赔再保险交易，分别提供约2.25亿美元和2.6亿美元再保险保障[172] 公司股权与融资相关情况 - 2021年9月，公司完成少数股权首次公开募股，出售18.4%的普通股[27] - 2024年5月，公司发行了7.5亿美元2029年到期的高级票据，年利率为6.25%[121] - 2022年6月30日公司签订五年期2亿美元无担保循环信贷协议，可额外增加最多1亿美元承付款项，2027年6月到期，截至2025年3月31日未提取[125][129] - 2023年8月1日和2024年5月1日，公司分别授权1亿美元和2.5亿美元的股票回购计划，截至2025年3月31日，2024年5月1日宣布的计划剩余2740万美元额度[143][144] - 2024年5月和2025年4月，公司分别授权2.5亿美元和3.5亿美元的股票回购计划[175] 会计政策相关情况 - 2025年公司未采用新的会计声明[35] - 2023年12月FASB发布的所得税披露新会计指引，自2025年1月1日起生效，对合并财务报表无影响但会扩大披露[36] - 2024年11月FASB发布的损益表分解指引，2027年1月1日年度报告期和2028年1月1日中期报告期生效，公司正评估影响[37] 宏观经济相关情况 - 2025年3月CPI同比通胀率为2.4%，低于2024年1