交易方案 - 华电国际拟发行股份向中国华电购买江苏公司80%股权，支付现金向华电福瑞收购多家公司部分或全部股权，向华电北京收购贵港公司100%股权[11] - 交易价格（不含募集配套资金金额）为716,653.71万元，现金对价373,827.77万元，股份对价342,825.94万元[23][30] - 募集配套资金不超过342,800.00万元，用于华电望亭项目200,000.00万元和支付现金对价等142,800.00万元[32] 股权情况 - 重组前中国华电及其一致行动人持股462,006.12万股，比例45.17%；重组后持股529,892.45万股，比例48.59%（不考虑募集配套资金）[35] - 发行股份购买资产的发行价格调整为5.05元/股，发行数量为678,863,257股，占发行后总股本比例为6.22%（不考虑募集配套资金）[31] 财务数据 - 2024年交易后总资产为265,010,109，较交易前增长18.37%；总负债为169,226,857，较交易前增长22.81%[37] - 2024年交易后营业收入为141,326,454，较交易前增长25.07%；净利润为7,563,789，较交易前增长10.65%[37][39] - 2024年公司资产总计223,875,372千元，负债合计137,797,060千元，归属于母公司所有者权益67,334,772千元[172] 行业数据 - 2024年末全国电力总装机规模达33.49亿千瓦，火电装机规模约14.44亿千瓦，占比43.14%；全国总发电量达9.42万亿千瓦时，火电发电量约6.34万亿千瓦时，占比67.36%[77] - 2024年全国火电发电量6.34万亿千瓦时，较2023年6.23万亿千瓦时增加1.80%[80] 公司现状 - 截至2024年12月31日，公司已投入运行的控股发电企业46家，控股装机规模5,981.86万千瓦[169] - 2024年公司销售电力和热力产品收入约占主营业务收入的92.97%[170] 审批情况 - 本次交易已获董事会、股东大会、国资部门、港交所、上交所、证监会等审批通过[143][145][146] 风险提示 - 燃料成本是火电企业主要营业成本，煤炭、天然气价格波动影响标的公司盈利水平[68] - 受电力需求等因素影响，标的公司发电利用小时数存在不确定性[69] - 随着电力市场化交易推进，标的公司售电单价受多种因素影响可能下降[70]