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广发证券(000776) - 广发证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新次级债券(第一期)信用评级报告
2025-05-26 19:14

评级与债券发行 - 公司主体评级AAA/稳定,本期债项评级AAA[7] - 本期债券发行规模不超过10亿元,期限3年,70%以上用于支持科技创新领域业务[7][16] 资产与财务数据 - 2022 - 2024年公司总资产分别为6172.56亿元、6821.82亿元、7587.45亿元[9] - 2022 - 2024年公司净利润分别为88.98亿元、78.63亿元、105.45亿元[9] - 2022 - 2024年公司平均资本回报率分别为7.55%、5.92%、7.18%[9] - 2024年公司总资产7587.45亿元,净资本958.60亿元,净利润105.45亿元,平均资本回报率7.18%,风险覆盖率240.64%[10] - 截至2025年3月末,公司总资产8146.16亿元,净资产1557.05亿元[15] - 2025年1 - 3月,公司实现营业收入72.40亿元,净利润29.70亿元,综合收益总额27.35亿元[15] - 2022 - 2024年公司营业收入分别为251.32亿元、233.00亿元、271.99亿元,经调整后分别为240.72亿元、229.45亿元、263.80亿元[25] 业务收入结构 - 2024年财富管理业务收入117.40亿元,占比43.17%;投资管理业务收入76.00亿元,占比27.94%;交易及机构业务收入69.72亿元,占比25.63%;投资银行业务收入7.86亿元,占比2.89%;其他业务收入1.00亿元,占比0.37%[25] 用户与市场数据 - 截至2024年末,公司普通股股东208,769户[13] - 截至2024年末,公司代销金融产品保有规模超2600亿元,较上年末增长约22%;沪深股票基金成交量23.95万亿元,同比增长28.98%[29] - 2024年公司股票交易额19.89万亿元,市场份额3.86%;基金交易额4.05万亿元,市场份额5.32%;债券交易额53.50万亿元,市场份额4.85%;总成交量77.45万亿元,市场份额4.57%[30] 子公司情况 - 截至2024年末,公司对广发期货、广发信德等6家子公司持股比例为100%,对广发基金持股比例为54.53%,对易方达基金持股比例为22.65%[14] - 2024年广发期货成交量市场份额2.12%,较上年增长0.60个百分点;成交金额市场份额2.08%,较上年增长0.51个百分点;实现营业收入19.93亿元,净利润3.70亿元[30] - 2024年末广发基金公募基金规模14655.07亿元,较2023年末增长19.93%,剔除货币市场型基金后规模8403.56亿元,行业排名第三;实现营业收入72.60亿元,净利润20.00亿元[42] - 2024年末易方达基金公募基金规模20536.08亿元,较2023年末增长22.43%,剔除货币市场型基金后规模14309.81亿元,行业排名第一;实现营业收入121.09亿元,净利润39.00亿元[42] 投资银行业务 - 2024年公司完成股权融资主承销家数8家,主承销金额86.66亿元,其中首次公开发行主承销家数3家,主承销金额8.05亿元;再融资发行承销家数5家,主承销金额78.61亿元[36] - 2024年公司主承销发行债券665期,同比增长59.86%,主承销金额2963.22亿元,同比增长21.22%;主承销的主要信用债规模排名第6位,较2023年提升2位[37] - 2024年公司主承销科技创新债券110期,承销金额344.79亿元,低碳转型和绿色债券18期,承销金额56.31亿元,乡村振兴债券5期,承销金额11.19亿元;中资离岸债券业务完成60单,承销金额110.22亿美元[37] - 2024年公司完成14单境外股权融资项目,包括12单港股IPO(发行规模68亿美元)、1单美股IPO(发行规模2189万美元)、1单再融资(发行规模25亿美元);在香港市场股权融资业务排名中资证券公司第4[39] 其他业务 - 2024年公司交易及机构业务板块收入同比增长,投资总收益4139.03亿元,同比增长76.96%[46] - 截至2024年末,公司金融资产投资合计3733.91亿元,第一、二层次公允价值计量的金融投资占比分别为26.99%和69.82%[46] - 2024年公司通过中证机构间报价系统和柜台市场发行私募产品84691只,规模9007.44亿元[51] - 截至2024年末,公司股票研究涵盖中国28个行业、993家A股上市公司和169家香港及海外上市公司[52] - 截至2024年末,公司托管产品3775只,提供基金运营外包服务产品4367只,公募基金托管存续规模排名行业第5[53] 股东与授信 - 截至2024年末,吉林敖东、辽宁成大、中山公用及其一致行动人持股比例分别为20.05%、17.94%和10.55%[13][77] - 截至2024年末,获得主要银行授信超7000亿元,已使用超1200亿元,无到期未清偿贷款[74]