收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净销售额为398.56亿美元，较2024年同期的364.18亿美元增长9.44%[20] - 2025年第一季度净利润为34.33亿美元，较2024年同期的36亿美元下降4.64%[20] - 2025年第一季度基本每股收益为3.46美元，较2024年同期的3.64美元下降4.94%[20] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司无形资产摊销费用分别为1.39亿美元和0.52亿美元[53] - 2025年第一季度净销售额为399亿美元，净收益为34亿美元，摊薄后每股收益为3.45美元[78] - 2025财年第一季度净销售额为399亿美元，较2024财年第一季度的364亿美元增长9.4%，主要受SRS贡献26亿美元净销售额及季度周数变化影响，美元走强使净销售额减少2.75亿美元[90][93] - 2025财年第一季度在线销售占净销售额的15.5%，同比增长10.9%，按可比周计算增长8.3%[92] - 2025财年第一季度可比销售额下降0.3%，主要因可比客户交易减少0.5%，外汇汇率使可比销售额下降约70个基点[94] - 2025财年第一季度毛利润增至135亿美元，较2024财年第一季度的124亿美元增长8.3%，毛利率从34.1%降至33.8%[96] - 2025财年第一季度摊薄后每股收益为3.45美元，低于2024财年第一季度的3.63美元[102] 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度SG&A增至75亿美元，较2024财年第一季度的67亿美元增加8.63亿美元，增幅12.9%，占净销售额比例从18.3%升至18.9%[98] - 2025财年第一季度折旧和摊销增至7.96亿美元，较2024财年第一季度的6.87亿美元增加1.09亿美元，增幅15.9%，占净销售额比例从1.9%升至2.0%[99] - 2025财年第一季度利息及其他净支出增至5.91亿美元，较2024财年第一季度的4.28亿美元增加1.63亿美元，增幅38.1%，占净销售额比例从1.2%升至1.5%[100] 各条业务线表现 - 2025年第一季度，公司主要业务板块净销售额为372.87亿美元，2024年同期为364.18亿美元；其他业务净销售额为25.69亿美元，2024年同期无此项业务；公司总净销售额为398.56亿美元，2024年同期为364.18亿美元[40][41][43] - 2025年第一季度，公司主要业务板块运营收入为50.46亿美元，2024年同期为50.79亿美元；公司总运营收入为51.33亿美元[40][41] 其他财务数据变化 - 截至2025年5月4日，公司总资产为991.57亿美元，较2月2日的961.19亿美元增长3.16%[17] - 截至2025年5月4日，库存商品为257.63亿美元，较2月2日的234.51亿美元增长9.86%[17] - 截至2025年5月4日和2月2日，产品和服务的递延收入分别为18亿美元和15亿美元；未兑换礼品卡的履约义务分别为10亿美元和11亿美元[46][47] - 截至2025年5月4日和2月2日，净物业和设备的累计折旧和融资租赁摊销分别为298亿美元和291亿美元[48] - 截至2025年5月4日和2月2日，公司租赁资产分别为113.48亿美元和112.30亿美元；租赁负债分别为120.51亿美元和119.28亿美元[49] - 截至2025年5月4日，公司商誉余额为195.68亿美元，2月2日为194.75亿美元[51] - 2025年第一季度和2024年第一季度，公司无形资产摊销费用分别为1.39亿美元和0.52亿美元[53] - 公司商业票据计划允许借款最高达70亿美元，由70亿美元备用信贷安排支持；2025年5月6日，公司终止原备用信贷安排，签订新的五年期35亿美元和364天期35亿美元信贷安排[55] - 2025年前三个月，公司短期借款均通过商业票据计划进行，最高未偿还金额为11亿美元；5月4日，商业票据计划未偿还借款为0.38亿美元，加权平均利率为2.9%；2月2日，未偿还借款为3.16亿美元，加权平均利率为4.4%[56] - 2025年4月，公司偿还到期的5亿美元2.70%和5亿美元5.125%高级票据[57] - 2025年5月4日和2月2日，利率互换协议的名义金额均为54亿美元，公允价值分别为6.61亿美元和7.95亿美元[59] - 截至2025年5月4日和2月2日，与衍生工具相关的现金抵押分别为5.32亿美元和6.68亿美元[61] - 2025年5月4日和2月2日，高级票据的公允价值分别为452.47亿美元和454.99亿美元，账面价值分别为488.77亿美元和497.31亿美元[69] - 截至2025年5月4日，公司现金及现金等价物为14亿美元，其中8.11亿美元由海外子公司持有，计划2025财年资本支出约40亿美元[108][110] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为43.25亿美元，较2024年同期的54.97亿美元下降21.32%[28] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为9.31亿美元，较2024年同期的8.3亿美元增长12.17%[28] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为37.56亿美元，较2024年同期的41.46亿美元下降9.41%[28] - 2025年第一季度现金股息为22.86亿美元，较2024年同期的22.29亿美元增长2.56%[25] - 2025年前三个月经营活动产生的现金流为43亿美元，用于支付23亿美元股息、偿还11亿美元长期债务、偿还2.78亿美元净商业票据借款以及8.06亿美元资本支出[79] - 2025财年第一季度经营活动净现金减少12亿美元，投资活动净现金使用增加1.01亿美元，融资活动净现金使用主要为支付23亿美元现金股息等[118][119][120] 运营指标 - 2025年第一季度开设3家新店，截至5月4日门店总数达2350家，其中322家位于加拿大和墨西哥，占比13.7%[78] - 2025年第一季度末库存周转率为4.3次，2024年第一季度末为4.5次[78] - 2025年第一季度末滚动12个月的ROIC为31.3%，2024年第一季度末为37.1%[80] 管理层讨论和指引 - 公司正进行业务转型，未来几年将迁移更多业务流程并修改内部控制流程[126] 其他重要内容 - 公司以100万美元为门槛判断是否披露环境诉讼，目前已支付约150万美元罚款[131][132] - 2025财年第一季度，公司回购股份323,001股，平均价格357.69美元[135] - 2023年8月14日，董事会批准150亿美元股票回购授权，2024年3月暂停回购，截至2025年5月4日未恢复[136] - 2025财年第一季度，公司根据非员工董事递延股票补偿计划发行512个递延股票单位[139] - 2025财年第一季度，公司根据恢复计划向参与者账户记入873个递延股票单位[140] - 截至2025年5月4日财季，公司董事或高管未采用或终止10b - 5 - 1交易安排[141] - 2025年5月27日，公司相关负责人签署2025财年第一季度10 - Q表格报告[147] - 截至2025年5月4日，公司披露控制和程序有效[125]