财务数据关键指标变化 - 集团营业额3648百万美元，较去年下跌4%[3] - 毛利843百万美元，占营业额的23.1%，去年为851百万美元，占比22.3%[3] - 经调整未计利息、税项及摊销前盈利为344百万美元，占营业额的9.4%，去年为343百万美元，占比9.0%[3] - 股东应占溢利净额263百万美元，较去年上升15%[3] - 已调整撇除非现金外汇变动和重组费用，基本净溢利274百万美元，上升9%[3] - 经营所得自由现金流量为286百万美元，去年为422百万美元[3] - 24/25财年营业额为36.476亿美元，较23/24财年的38.142亿美元减少1.666亿美元，降幅4%[16][17][29] - 24/25财年毛利为8.433亿美元，毛利率23.1%；23/24财年毛利为8.507亿美元，毛利率22.3%[16] - 24/25财年EBITA为3.306亿美元，经调整EBITA为3.443亿美元，经调整EBITA百分比为9.4%；23/24财年EBITA为3.152亿美元，经调整EBITA为3.428亿美元，经调整EBITA百分比为9.0%[16] - 24/25财年股东应占溢利为2.628亿美元，经调整净溢利为2.740亿美元；23/24财年股东应占溢利为2.292亿美元，经调整净溢利为2.520亿美元[16] - 24/25财年营业溢利为3.059亿美元，较23/24财年的2.853亿美元增加2060万美元，营业溢利百分比从7.5%提升至8.4% [29] - 24/25财年除所得税前溢利为3.014亿美元，较23/24财年的2.711亿美元增加3030万美元 [29] - 24/25财年股东应占溢利为2.628亿美元，较23/24财年的2.292亿美元增加3360万美元，每股基本盈利从24.83美仙提升至28.51美仙 [29] - 24/25财年股东应占溢利为26280万美元，较23/24财年的22920万美元增加3360万美元或15%[30] - 24/25财年经调整净溢利为27400万美元，23/24财年为25200万美元，变动因素包括销量/组合、价格及营运成本使经调整净溢利减少3170万美元，已变现汇兑净额使经调整净溢利增加2820万美元，其他收入、融资成本及税项净额使溢利增加2550万美元[30][31][33] - 24/25财年毛利率提高至23.1%，23/24财年为22.3%[33] - 24/25财年分销及行政费用（撇除无形资产之摊销费用）占营业额百分比上升至14.2%，23/24财年为13.4%[33] - 24/25财年实际税率为12.0%，23/24财年为14.3%，所得税项开支减少250万美元[34] - 24/25财年如报告所示净溢利占营业额百分比为7.2%，经调整净溢利占营业额百分比为7.5%；23/24财年分别为6.0%和6.6%[30] - 24/25财年自由现金流量为28570万美元，较23/24财年的42240万美元减少13670万美元[43][44] - 24/25财年EBITDA为56860万美元，较23/24财年增加840万美元[43][48] - 24/25财年已付所得税为5080万美元，较23/24财年减少1170万美元[43][48] - 24/25财年资本性开支为19550万美元，较23/24财年增加1060万美元[43][45][48] - 24/25财年现金及等同现金项目变动净额为4070万美元，较23/24财年的34120万美元减少30050万美元[43][46] - 24/25财年公司动用7220万美元现金支付股息，较23/24财年增加1970万美元[43][47] - 24/25财年公司以700万美元购买470万股股份用于股份奖励计划，较23/24财年减少170万美元[47] 各条业务线表现 - 汽车产品组别营业额达3072百万美元，未计外汇影响下跌3%[5] - 工商用产品组别营业额为575百万美元，未计外汇变动较去年下跌5%，占集团营业总额16%[7] - 24/25财年汽车产品组营业额为30.724亿美元，占比84%，较23/24财年减少1.378亿美元，降幅4%；工商用产品组营业额为5.752亿美元，占比16%，较23/24财年减少0.288亿美元，降幅5%[17] - 24/25财年营业额较23/24财年减少13930万美元，汽车和工商用产品组分别减少11170万和2760万美元，外汇变动使营业额减少2730万美元[20] - 未计外汇变动，24/25财年汽车产品组营业额较23/24财年减少3%，同期全球轻型汽车产量下跌1%，该组占集团营业额比例维持84% [21] - 未计外汇变动，24/25财年工商用产品组营业额较23/24财年下跌5%，占集团营业额比例维持16% [26] 各地区表现 - 24/25财年亚太、欧洲、中东及非洲、美洲地区汽车产品组营业额分别下跌1%、4%、6%，整体下跌3% [24] - 24/25财年亚太、欧洲、中东及非洲、美洲地区工商用产品组营业额分别增长9%、下跌9%、下跌10%，整体下跌5% [28] 管理层讨论和指引 - 美国将中国进口商品关税从145%降至30%，中国将报复性关税调降至10%，但90天期限后局势仍不确定[11] - 25/26财年初始数周公司营业额较去年同期下降中位数百分比，受关税影响产品占集团总营业额百分比为中段个位数[13] - 公司通过分散及优化全球性生产版图、多元化、客户合约及价格调整、客户洞察等策略应对全球经济及地缘政治等策略风险[90] - 公司通过在客户合约中纳入适当条款、协商提价、现金流量对冲合约、钢材固定价格采购合约等管理原材料商品价格风险[82] - 公司只与具有良好投资级别信用评级的主要金融机构交易，避免远期合约交易方失责[84] - 公司确保无单一客户占总营业额10%或以上[100] - 公司面临来自大型和小型利基竞争对手的巨大价格压力，销量可能波动[93] - 公司需在产品和制造技术上不断创新并符合成本效益，否则可能导致客户流失[93] - 公司通过提供成本解决方案、物料优化等方式应对技术和法规变化带来的风险[95] - 公司通过自动化和人工智能提升使生产转型，创建智能工厂[96] - 公司通过发展全球版图，减低对单一国家的依赖[99] - 公司通过客户及产品组合多元化，减轻对主要客户和产品的依赖[100] - 公司通过维护专有地位、策略性专利申请等方式保障知识产权[100] - 公司通过维持稳固供应商关系、策略性内包供应链等方式减低供应链风险[101] - 公司面临货运及物流风险，包括全球运送产品等问题[101] - 集团面临运输计划中断、运费波动、货物损坏、进出口海关合规等运营风险[102] - 集团通过加强区域性生产能力、本地化供应链等应对运输相关风险[102] - 集团面临人力资源、网络安全、税务等多种运营风险[103] - 集团通过吸引和挽留人才、实施资讯安全协议等应对运营风险[103] - 集团面临舞弊风险，通过道德培训、身份验证等降低风险[104] - 集团需应对环境与气候变化挑战，承诺减少二氧化碳排放[105] - 集团通过评估供应商可持续性表现等应对环境相关风险[105] - 集团产品面临可持续性风险，客户有减少碳排放等要求[106] - 集团通过提供电气化解决方案等降低产品可持续性风险[106] - 集团面临人才相关风险，违规会导致声誉受损等后果[107] - 公司每两年进行一次员工参与度评估并实施针对性后续行动[108] - 公司营造有利工作环境的方式包括减少碳排放、可持续发展设计等[108] - 公司为减轻声誉风险采取确保董事会和管理层组成平衡等措施[112] - 公司提供不断增长的产品组合支持可持续发展，帮助客户过渡到低碳经济[114] - 公司将新能源汽车中关键汽车功能电气化，从内燃机转向混合动力和电池电动汽车[114][115] - 公司工商用产品组通过提供环保产品应对环境压力，帮助客户提高能源效率[115] - 公司产品开发系统结合多种方法确保新产品发布安全完美，生产系统以Cpk 2.0质量绩效为目标[117] - 公司拥有超400家汽车客户和超1100家非汽车客户，无单一客户占总营业额10%或以上[119] - 公司主要生产场所通过ISO 50001认证，涵盖53%的总能源消耗[123] - 24/25财年公司提供超1600小时的EH&S培训[123] - 公司EH&S管理系统含22个核心要素，目标是实现零事故[149] - 24/25财年目标为零死亡事故、零损时事故等[154] - 24/25财年继任审查涵盖主要职位增加40%，93%职位制定继任计划[157] - 公司目标到25/26财年结束时将女性在高级管理层中的比例提高到15%[161] - 公司目标是25/26财年之前对主要厂区进行审查，预期无重大违规[166] - 公司《道德守则及商务行为》由主席及行政总裁汪穗中博士批准，每两年审阅一次[181] - 高风险员工和管理人员入职时需完成道德培训，每年作合规声明，每两年参加线上培训[181] - 其他员工每两年接受团队领导以当地语言提供的道德培训[181] - 公司每年对整个集团风险评估审查一次并更新[181] - 员工和持份者可对道德问题保密举报，公司零容忍欺诈和贪污[182] - 公司董事会扩大审核委员会权力，包括监督企业社会责任问题[176] - 公司为100%员工提供每两年一次道德培训，90%员工参加，100%高风险员工和98%经理完成培训并签署年度道德合规声明[183] - 24/25财政年度，公司未受到任何有关公平交易或竞争行为的监管行动[184] - 董事会对企业策略、业绩、董事委任等重要事宜保留决策或考虑权[197] - 每年一次董事会会议着重年度企业策略计划和规划流程[197] - 董事会每年向董事发出有效性调查评估表现[197] - 管理层负责筹备全年及中期账项等主要企业事宜[198] - 非执行董事委任年期为三年，自动续期每期三年，须在股东周年大会轮值退任及膺选连任[198] - 除执行主席外，董事任期不超三年[198] - 公司将若干管治事宜监控及评估工作委派给四个委员会，委员会定期向董事会汇报[199] 其他没有覆盖的重要内容 - 年终现金储备为791百万美元，总债务占资本比率为12%[3][9] - 建议末期股息每股44港仙（5.64美仙），全年股息合共每股61港仙（7.82美仙）[3][10] - 2025年3月31日现金为7.906亿美元，总债务为3.593亿美元，净现金为4.313亿美元；2024年3月31日现金为8.099亿美元，总债务为5.608亿美元，净现金为2.491亿美元[16] - 2025年3月31日市值为18.812亿美元，企业价值为14.918亿美元；2024年3月31日市值为12.946亿美元，企业价值为10.902亿美元[16] - 2025年3月31日总债务占资本比率为12%，总债务占经调整EBITDA比率为0.8，企业价值占经调整EBITDA比率为2.6，利息覆盖率为10.3；2024年3月31日总债务占资本比率为18%，总债务占经调整EBITDA比率为1.1，企业价值占经调整EBITDA比率为1.9，利息覆盖率为10.8[16] - 2025年3月31日存货为53180万美元，较2024年3月31日减少1970万美元，在库存货日数减少至67天，2024年3月31日为68天[36][39] - 2025年3月31日应收货款及其他应收账款为81690万美元，较2024年3月31日增加4370万美元，未收讫营业额日数增加至70天，2024年3月31日为65天[36][40] - 2025年3月31日应付货款及其他应付账款为73190万美元，较2024年3月31日减少3530万美元，未偿付采购额日数持平在86天[36][41] - 重大非现金项目包括与外汇变动相关之未变现收益或亏损，以及不属于集团日常业务一部分之重组及其他相关成本[32] - 24/25财年末期股息建议每股44港仙，相当于5210万美元，中期股息已派发每股17港仙，相当于2010万美元[67] - 总债务占资本比率降至12%（2024年3月31日为18%），总债务占经调整EBITDA比率降至0.8倍（2024年3月31日为1.1倍）[68] - 企业价值占经调整EBITDA比率增至2.6倍（2024年3月31日为1.9倍），利息覆盖率微降至10.3倍（2024年3月31日为10.8倍）[68] - 外汇合约公平值收益净额减少7080万美元至2025年3月31日的1.006亿美元[71] - 营业额中美元占42%、人民币占23%、欧元占24%、加元占7%、其他占4%[70] - 外汇合约公平值中，欧元合约减少5410万美元至8410万美元，墨西哥比索合约减少1710万美元至1150万美元[72] - 主要货币即期汇率变动，如美元兑墨西哥比索转强23%，欧元兑匈牙利福林转强2%[72] - 集团维持审慎债务水平，完全符合