财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比环比） - 2025财年第一季度净销售额为50亿美元，较2024财年第一季度的48亿美元增长4.7%[94][96] - 2025财年第一季度可比俱乐部销售额和商品可比俱乐部销售额均增长1.6%，商品可比俱乐部销售额增长3.9%[94][100] - 2025财年第一季度会员费收入为1.204亿美元，较2024财年第一季度的1.114亿美元增长8.1%[104] - 2025年5月3日调整后净利润为1.50875亿美元，调整后每股收益为1.14美元；2024年5月4日调整后净利润为1.13408亿美元，调整后每股收益为0.85美元[119] - 2025年5月3日调整后EBITDA为2.85836亿美元，2024年5月4日为2.36386亿美元[123] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比环比） - 2025财年第一季度销售成本为42亿美元，占净销售额的83.1%，2024财年第一季度为40亿美元，占比83.9%[106] - 2025财年第一季度商品毛利率较上一年度提高30个基点[106] - 2025财年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为7.609亿美元，较2024财年第一季度的7.218亿美元增长5.4%[109] - 2025财年第一季度开业前费用为500万美元，而2024财年第一季度为90万美元[112] - 2025财年第一季度净利息支出为1110万美元，低于2024财年第一季度的1400万美元[113] - 2025财年和2024财年第一季度的有效所得税税率分别为22.2%和24.4%[115] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2025财年前三个月回购55000股，总购买价格为620万美元[126] - 2025财年前三个月经营活动提供的净现金为2.081亿美元，高于2024财年同期的2.008亿美元[128] - 2025财年第一季度调整后自由现金流降至6760万美元，2024财年第一季度为9510万美元[134] 各条业务线表现 - 2024财年，公司两个自有品牌占非汽油净销售总额约26%[85] 各地区表现 - 截至文件提交日，公司有255家大型仓储俱乐部和190个加油站，分布在21个州[84] 管理层讨论和指引 - 公司面临的主要市场风险是利率风险，利率变化会影响净利息支出和经营现金流[145] - 公司大部分借款为可变利率，未来部分未偿债务也将采用可变利率[145] - 公司可能使用利率上限和/或互换协议管理可变利率债务的利率风险[145] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司提供的制造商品牌杂货可比传统超市节省达25%[83] - 公司有超750万会员，俱乐部卡年费一般为60美元，俱乐部+卡年费为120美元[85] - 2024财年末，公司长期会员续约率为90%[88] - 截至2025年5月3日，现金及现金等价物总计3950万美元，ABL循环信贷额度未使用额度为10亿美元[125] - 截至2025年5月3日，公司未偿债务总额为5.5亿美元[146] - ABL循环信贷安排下的债务为1.5亿美元，利率为5.42%[146] - 第一留置权定期贷款下的债务为4亿美元，利率为6.07%[146] - 市场利率变动100个基点，将导致年度利息成本变动约550万美元[146]