财务数据关键指标变化 - 2025年公司全球总净销售额比2024年高11%[117][126][127] - 公司毛利润率从2024年的29.5%降至2025年的28.4%[118][128] - 2025年公司运营收益占销售额的比例为15.1%，2024年为15.0%[120] - 2025年公司净运营收益比2024年高7%[120] - 2025年公司记录了110万美元与风暴损坏及相关维修和停工成本有关的费用[116][126][133] - 2025年利息和其他收入为120万美元，2024年为105.3万美元[126][134] - 公司2025年有效所得税税率为38.1%，2024年为20.8%[135] - 2025年公司持续经营净收益为590万美元，2024年为750万美元[136] - 2025年基本和摊薄每股收益为0.29美元，2024年为0.37美元，2024年较2023年的0.52美元下降0.15美元，降幅29%[137][138][148] - 2024年净销售额为5.6004亿美元，较2023年的5.4055亿美元增长1949万美元，增幅4%[138] - 2024年销售、一般和行政费用为815.4万美元，较2023年的651.9万美元增加163.5万美元，增幅25%[138][141] - 2024年运营收益为840万美元，较2023年的1000万美元减少157.4万美元，降幅16%[138][144] - 2024年所得税拨备为196万美元，较2023年的30.1万美元增加165.9万美元，增幅551%，有效所得税税率从2023年的2.7%升至20.8%[138][146] - 2024年净利润为750万美元，较2023年的1073.1万美元减少325.8万美元，降幅30%[138][147] - 2025财年净销售额为6.2026亿美元，2024财年为5.6004亿美元，2023财年为5.4055亿美元[185] - 2025财年销售成本为4.4384亿美元，2024财年为3.947亿美元，2023财年为3.7582亿美元[185] - 2025财年毛利润为1.7642亿美元，2024财年为1.6534亿美元，2023财年为1.6473亿美元[185] - 2025财年基本每股收益为0.29美元，2024财年为0.37美元，2023财年为0.52美元[185] - 2025财年摊薄每股收益为0.29美元，2024财年为0.37美元，2023财年为0.52美元[185] - 2025、2024、2023财年净收益分别为588.2万美元、747.3万美元、1073.1万美元[187][190] - 2025、2024、2023财年其他综合收益（损失）分别为160.6万美元、197.3万美元、 - 227.9万美元[187] - 2025、2024、2023财年总综合收益分别为748.8万美元、944.6万美元、845.2万美元[187] - 2025、2024、2023财年经营活动提供的净现金分别为471.7万美元、440.8万美元、649.1万美元[190] - 2025、2024、2023财年投资活动提供（使用）的净现金分别为2398.7万美元、3138.8万美元、 - 701.8万美元[190] - 2025、2024、2023财年融资活动使用的净现金分别为1365万美元、3346.6万美元、804.7万美元[190] - 2025、2024、2023财年现金及现金等价物的增加（减少）分别为1505.4万美元、233万美元、 - 857.4万美元[190] - 2025、2024、2023财年支付的所得税净额分别为575.4万美元、601.7万美元、323.5万美元[197] - 2025年、2024年和2023年财年，物业、厂房及设备的折旧和摊销费用分别为1851美元、1396美元和1129美元[199] - 2025年、2024年和2023年财年，有价证券出售的已实现损失分别为57美元、184美元和5美元[202] - 2025年、2024年和2023年财年，所得税费用分别为3625美元、1960美元和301美元[205] - 2025年财年第四季度，公司就以前被视为无限期再投资的未分配外国收益记录了2147美元的递延所得税费用[207] - 2025年，美国持续经营业务的税前收益为8619美元，外国为9507美元；2024年，美国为8693美元，外国为9433美元；2023年，美国为10669美元，外国为11032美元[208] - 2025、2024、2023财年法定美国联邦税率均为21.0%[209] - 2025、2024、2023财年州和地方税（扣除联邦福利后）分别为5.9%、5.8%、3.8%[209] - 2025、2024、2023财年非合格股票期权到期和取消分别为0.9%、1.8%、2.1%[209] - 2025、2024、2023财年有效所得税税率分别为38.1%、20.8%、2.7%[209] 各条业务线表现 - 公司是ArianeGroup的RAYCARB C2B® NG产品北美独家经销商，用于生产关键火箭和导弹系统的烧蚀复合材料[20] - 2025 - 2027年公司分三期向ArianeGroup预付458.7万欧元用于购买和安装C2B产品制造设备[21] - 公司的航空航天复合材料产品主要是热固性固化预浸料，有多种树脂和增强材料组合[24][25] - 公司的客户包括航空发动机制造商、飞机结构制造商、火箭发动机制造商等[27][29][30] - 2025、2024、2023财年公司全球总净销售额中分别有39.8%、37.7%、41.2%来自GE Aerospace的附属和非附属次级供应商[32] - 公司在堪萨斯州牛顿市的设施扩建完成，规模翻倍并增加了制造能力[33] - 公司的产品制造过程资本密集，包括树脂混合、薄膜铸造和增强浸渍等关键步骤[34] - 公司的实验室获得多个航空OEM批准，取得NADCAP和AS9100C认证[38] - 公司在航空复合材料、结构和组件市场有众多竞争对手，主要基于响应能力等方面竞争[40] - 2025年5月16日公司未完成的采购订单金额为2580.9185万美元，2024年5月31日为3108.5988万美元[41] - 2025财年、2024财年和2023财年，公司十大客户分别占净销售额约66%、64%和69%[63] 管理层讨论和指引 - 地缘政治事件可能中断公司供应链或增加成本[57] - 公司若无法及时开发新产品，经营业绩可能受负面影响[58] - 公司易受通货膨胀影响，虽部分缓解但仍有风险[61] - 公司原材料供应可能中断或短缺，价格可能上涨[62] - 公司依赖客户短期订单，客户可能减少或延迟订单[66] - 公司产品需经客户漫长且昂贵的认证过程，无销售保证[67] - 公司客户整合可能对业务产生负面影响[69] - 公司面临网络攻击、知识产权盗用等风险，或对业务和财务造成重大不利影响[74][75] - 收购、合并等业务活动存在运营和财务风险，可能影响公司业务和财务状况[76] - 公司证券价值会波动，受运营结果、分析师盈利预测、市场和经济状况等因素影响[77] - 公司普通股包含在某些市场指数中，指数变化可能导致股价突然波动[78] - 公司运营可能受灾难性事件影响，对业务和财务结果产生负面影响[80] - 公司运营依赖生产设施和项目建设，运营风险可能影响业务和财务结果[81] - 公司有保障信息安全的策略和流程，未发现重大网络安全风险[83][86] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年3月2日，公司有132名员工[44] - 公司及其子公司在三个场地被列为危险物质泄漏潜在责任方[50] - 2025财年各季度公司普通股有高低股价，每季度股息均为0.125美元[104] - 2022年董事会授权回购最多150万股普通股，截至2025年3月2日已回购551,279股[107] - 公司获授权可购买948,721股股份[109] - 2020 - 2025财年，公司累计总回报分别为100美元、103.28美元、104.26美元、126.65美元、131.20美元、125.74美元[112] - 2025年3月2日现金及有价证券为6883.4万美元，较2024年3月3日的7721.1万美元减少837.7万美元[150] - 2025年经营活动提供的净现金为471.7万美元，较2024年的440.8万美元增加30.9万美元；投资活动提供的净现金为2398.7万美元，较2024年的3138.8万美元减少740.1万美元；融资活动使用的净现金为1365万美元，较2024年的3346.6万美元减少1981.6万美元[150] - 2025年、2024年和2023年公司支付的现金股息分别为1010万美元、3060万美元和820万美元，2024年包含2050万美元特别股息[155] - 2025年、2024年和2023年环境补救响应和自愿清理费用及相关法律费用分别约为3.7万美元、2.9万美元和1.4万美元，且均能获得相应金额的保险赔偿[160] - 2025财年末，公司预计短期利率10%的波动不会对综合经营成果或财务状况产生重大影响[173] - 2025年3月2日现金及现金等价物为2.1621亿美元，2024年3月3日为6567万美元[184] - 2025年3月2日应收账款（扣除信贷损失备抵）为1.2903亿美元，2024年3月3日为1.2381亿美元[184] - 2025年3月2日总负债为1.4954亿美元，2024年3月3日为1.9395亿美元[184] - 2025年3月2日股东权益总额为10.7154亿美元，2024年3月3日为11.2914亿美元[184] - 2025、2024财年3月2日和3月3日，公司的现金和有价证券分别有3107.9万美元和2958.9万美元由其一家全资外国子公司持有[197] - 2023年2月9日，公司董事会宣布每股1美元的特别股息，总额约2050万美元[197] - 过去三年，因产品缺陷或损坏导致的退货和折让金额均低于销售额的1.0%；2025年3月2日、2024年3月3日和2023年2月26日的信用损失备抵分别为125美元、128美元和120美元[198] - 2025年3月2日，有价证券总额为47213美元；2024年3月3日，有价证券总额为70644美元[202] - 2025年3月2日，存货总额为7213美元；2024年3月3日，存货总额为6404美元[204] - 2025年3月2日，物业、厂房及设备净值为21650美元；2024年3月3日，物业、厂房及设备净值为23499美元[204] - 2025年3月2日和2024年3月3日州净营业亏损结转额分别为386美元和1775美元[209] - 2025年3月2日和2024年3月3日外国净营业亏损结转总额均为7791美元[209] - 州净营业亏损结转将在2025 - 2040年到期[209] - 2025和2024财年亚利桑那州税收抵免均为991美元[210] - 2025年3月2日和2024年3月3日对亚利桑那州税收抵免有估值备抵[210] - 2025年3月2日和2024年3月3日对剩余结转额有估值备抵[209] - 公司主要物业位于纽约韦斯特伯里和堪萨斯州牛顿，总面积185,500平方英尺[89]