财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度，公司总营收为7.59043亿美元，较2024年同期的6.50345亿美元增长16.71%[18] - 2025年第一季度，公司净利润为2.2819亿美元，较2024年同期的1.61664亿美元增长41.15%[18] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为1.40美元，较2024年同期的1.00美元增长40%[18] - 2025年第一季度，公司经营活动产生的净现金为8.77158亿美元，较2024年同期的7.63516亿美元增长14.88%[24] - 2025年第一季度，公司投资活动使用的净现金为5210.7万美元，较2024年同期的2.72378亿美元减少80.87%[24] - 2025年第一季度，公司融资活动产生的净现金为2038万美元，较2024年同期的382.8万美元增长432.39%[24] - 2025年第一季度，公司基于股票的薪酬费用为1.1221亿美元，较2024年同期的9591.1万美元增长17%[18] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，无形资产摊销费用分别为400万美元和500万美元[38] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月里，外汇套期保值实现和未实现的外汇损失分别为700万美元和收益200万美元[42] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司有效税率分别为23.6%和21.9%[44] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司分别确认递延收入5.18亿美元和4.4亿美元[45] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，基本每股净收益分别为1.40美元和1.00美元，摊薄后每股净收益分别为1.37美元和0.98美元[60] - 2025年Q1公司总营收7.59043亿美元，2024年同期为6.50345亿美元，同比增长16.71%[69,71,74] - 2025年Q1调整后运营收入3.49883亿美元，2024年同期为2.60868亿美元，同比增长34.12%[69] - 2025年Q1合并净利润2.2819亿美元，2024年同期为1.61664亿美元，同比增长41.15%[69] - 2025财年、2024财年和2023财年，公司总营收分别为27.47亿美元、23.64亿美元和21.55亿美元，同比分别增长16%和10%[80] - 2025财年、2024财年和2023财年，公司订阅服务收入分别为22.85亿美元、19.02亿美元和17.33亿美元，同比分别增长20%和10%[80] - 2025年第一季度总营收7.59亿美元，较2024年的6.50亿美元增长17%，其中订阅服务收入增长19%达6.35亿美元，专业服务及其他收入增长7%达1.24亿美元[98][99] - 2025年第一季度成本与2024年基本持平，总毛利5.85亿美元，较2024年的4.76亿美元增长23%，总毛利率从73%提升至77%[102] - 研发费用为1.84亿美元，较2024年的1.63亿美元增长13%，主要因员工薪酬成本增加2000万美元[105] - 销售和营销费用为9863万美元，较2024年的9730万美元增长1%，主要因员工薪酬成本增加300万美元，部分被差旅费减少200万美元抵消[107] - 一般及行政费用为6883万美元，较2024年的6128万美元增长12%，主要因员工薪酬成本增加1000万美元，部分被2024年的500万美元诉讼和解准备金抵消[109] - 其他收入净额为6509万美元，较2024年的5173万美元增长26%，主要因现金余额增加带来利息收入增加[110] - 2025年第一季度税前收入为2.99亿美元，较2024年的2.07亿美元增长44%，所得税拨备为7063万美元，较2024年的4524万美元增长56%，有效税率从21.9%升至23.6%[111] - 2025年和2024年4月30日止三个月，公司使用的估计年度非公认会计原则有效税率为21%[120] - 2025年4月30日止三个月，GAAP基础的经营活动提供的净现金为8.77158亿美元，2024年同期为7.63516亿美元；非GAAP基础的经营活动提供的净现金为8.74579亿美元，2024年同期为7.60395亿美元[120] - 2025年4月30日止三个月，GAAP基础的投资活动使用的净现金为5210.7万美元，2024年同期为2.72378亿美元；融资活动提供的净现金为2038万美元，2024年同期为382.8万美元[120][121] 各条业务线表现 - 2025年Q1商业解决方案和研发解决方案的订阅服务收入分别为3.05411亿美元和3.29357亿美元，专业服务收入分别为0.46567亿美元和0.77708亿美元[74] - 2025财年，公司约48%的订阅服务收入和46%的总收入来自商业解决方案，约52%的订阅服务收入和54%的总收入来自研发解决方案[79] - 2025年Q1，订阅服务收入占总收入的84%，专业服务和其他收入占16%[83] - 订阅服务收入增长中，研发解决方案贡献5700万美元，商业解决方案贡献4400万美元[100] 各地区表现 - 2025年Q1北美地区营收4.59467亿美元，欧洲地区为2.17103亿美元，亚太地区为0.6537亿美元，中东、非洲和拉丁美洲为0.17103亿美元[71] - 截至2025年4月30日，公司长期资产总计5850.9万美元，其中北美地区为4760.4万美元，欧洲地区为712.2万美元，亚太地区为320.1万美元，中东、非洲和拉丁美洲为58.2万美元[72] - 2025财年，北美以外客户约占公司总收入的41%[170] 管理层讨论和指引 - 公司预计短期内订阅服务成本、运营费用、研发费用、销售和营销费用将增加[103][104][106][108] - 公司使用非GAAP财务指标进行内部预算、资源分配和财务结果分析[115] - 2025年4月30日止三个月，经营活动提供的净现金增加主要因销售和现金收款增加，部分被费用增加抵消；投资活动使用的净现金减少主要因短期投资购买减少；融资活动提供的净现金增加与员工股票期权行使收益增加和支付员工限制性股票单位净股份结算相关税款减少有关[126][129][131] - 公司主要通过经营活动产生的现金为运营融资，现有现金、现金等价物和短期投资预计至少未来12个月能满足营运资金和资本支出需求[124] - 2017年《减税与就业法案》要求纳税人对研发支出进行资本化和摊销，预计在2026年1月31日止财年，与该法案相关的所得税现金支付将减少公司经营活动现金流，未来期间也可能受影响但无法估计具体金额和时间[127][128] 其他没有覆盖的重要内容 - 截至2025年4月30日，公司总资产为77.65077亿美元，较1月31日的73.39756亿美元增长5.79%[15] - 截至2025年4月30日，公司现金及现金等价物为19.64982亿美元，较1月31日的11.18785亿美元增长75.63%[15] - 2025年第一季度，公司股票期权行权发行普通股24.2713万股，带来4060.5万美元的额外实收资本[21] - 截至2025年4月30日和1月31日，短期投资中可供出售证券的估计公允价值分别为4103435000美元和4031442000美元[32] - 截至2025年4月30日和1月31日，递延成本均为2600万美元[35] - 截至2025年4月30日和1月31日，商誉均为4.4亿美元[36] - 2025年4月30日和1月31日无形资产净值分别为40519000美元和44460000美元[37][38] - 截至2025年4月30日，无形资产未来估计摊销费用总计40519000美元[39] - 截至2025年4月30日，金融资产公允价值总计5269271000美元，金融负债公允价值总计 - 3942000美元[40] - 2023年12月FASB发布的ASU 2023 - 09标准于2025年2月1日起生效，公司正在评估其影响[30] - 2024年11月FASB发布的ASU 2024 - 03标准于2027年2月1日起生效，公司正在评估其影响[31] - 2025年和2024年截至4月30日的三个月，公司经营租赁费用均为400万美元[50] - 截至2025年4月30日，公司普通股流通股数量为162975081股[52] - 截至2025年4月30日，未行使股票期权的加权平均行权价格为182.36美元，总内在价值为8.88亿美元[53] - 截至2025年4月30日，未归属受限股票单位（RSU）的未确认薪酬成本为2.36亿美元，预计在约1.1年内确认[58] - 公司对IQVIA提起反诉，寻求超过2亿美元的货币赔偿、禁令救济和律师费[61] - 2025年4月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计61亿美元，其中6600万美元为美国境外持有的现金和现金等价物[121] - 2025年4月30日止三个月，约84%的收入和约80%的费用以美元计价，公司经营成果和现金流受外币汇率波动影响，已对部分外币交易进行套期保值，2025年和2024年4月30日止三个月已实现和未实现的外币损益均不重大[135][136] - 截至2025年4月30日，公司现金、现金等价物和短期投资总计61亿美元，主要存于活期存款账户、货币市场基金等，现金等价物和有价证券组合受利率变化的市场风险影响[137][138] - 利率立即提高100个基点，截至2025年4月30日投资组合市值将减少6300万美元；利率立即降低100个基点，市值将增加6300万美元[139] - 截至2025年4月30日，公司披露控制和程序设计合理且有效，能合理保证信息及时记录、处理、汇总和报告[142] - 2025年4月30日结束的财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[143] - 2017年7月17日，公司对Medidata等公司提起诉讼，2025年5月30日与IQVIA达成保密和解协议[148][149] - 公司面临安全措施被突破、市场竞争激烈等风险，可能影响业务和财务状况[153] - 若安全措施被突破，公司可能面临声誉受损、客户流失和重大责任[154][155] - 公司解决方案市场竞争激烈，主要竞争对手包括Salesforce、IQVIA等[160] - 从旧版Veeva CRM应用向Vault CRM应用过渡时，部分客户选择竞争对手的CRM解决方案[161] - 部分竞争对手在财务、技术等方面有优势，还提供更优惠条款[162] - 若竞争对手产品更受认可或技术更先进，公司收入可能受影响[163] - 公司可能收购其他公司或技术，会分散管理层注意力并影响运营结果[158] - 2025、2024、2023财年，前十大客户分别占公司总收入的28%、28%、29%[165] - 新客户销售周期从潜在客户资格认定到首次销售完成可能长达12个月或更久[169] - 新招聘的销售专业人员可能需要6 - 9个月或更久才能完全培训并投入生产[176] - 新解决方案未被客户成功采用，会影响公司收入和经营业绩的增长率[164] - 失去关键客户或其不续约、不扩大用户订阅，会影响公司收入增长、声誉和获客能力[165] - 解决方案出现缺陷或中断，会导致需求减少、收入降低并使公司承担重大责任[166] - 迁移Veeva CRM客户到Vault CRM可能导致业务中断、客户流失并影响经营业绩[168] - 国际业务面临本地化、法规、竞争等多种风险，可能影响公司业务[170][171] - 收购业务可能分散管理层注意力、导致股东权益稀释和业务运营中断[181] - 收购公司的购买价格可能分配至无形资产和商誉，若收购未达预期回报，可能对经营业绩产生不利影响[185] - 高级管理团队或关键人员变动可能对公司执行商业战略的能力产生负面影响[186] - 客户对公司或合作伙伴提供的专业或技术支持服务不满意，可能导致公司额外成本增加、盈利能力受损等[187] - 公司公开估计的解决方案市场规模可能不准确，且无法确保能服务该市场的很大一部分[189] - 公司几乎所有收入来自生命科学行业客户，该行业的不利因素如监管变化、行业整合等可能对公司产生不利影响[191] - 公司解决方案用于生命科学行业受严格监管的功能，若不遵守适用法律法规，可能降低解决方案需求或使公司面临重大索赔和损失[193] - 生命科学行业市场条件和实践的变化，如专利到期、处方医生和患者习惯改变等，可能对公司解决方案的需求产生负面影响[195] - 随着公司产品数量增加、运营国家增多以及新技术的融入，调整解决方案以符合法律法规变化的复杂性将增加[196] - 隐私、数据保护和网络安全相关法规日益复杂，不遵守可能导致公司成本增加、客户流失等[198] - 目前约2%的总收入来自中国，中国相关法规可能对公司在中国的CRM业务产生负面影响[200] - 欧盟NIS2指令要求27个成员国在2024年10月前发布实施立法，但部分成员国未完成[202] - 公司需遵守美国HIPAA隐私和安全规则，且美国联邦政府可能出台更多数据隐私法[2