业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为13.59亿元、15.68亿元和20.27亿元，复合增长率22.15%，2024年度同比增长29.32%[110] - 报告期内扣非归母净利润分别为8775.23万元、8688.90万元和4653.13万元，2024年度同比减少46.45%[110] - 报告期内公司综合毛利率分别为18.35%、17.85%、12.65%[106] - 报告期内境外收入分别为12.22亿元、12.43亿元、14.44亿元，占公司营业收入的比例分别为89.91%、79.29%、71.22%[106] - 2024年及2025年1 - 3月，搭载自产轻量化结构件的显示模组产品收入分别为8,059.23万元、2,842.30万元[13] - 2024年及2025年1 - 3月，轻量化结构件收入贡献分别为980.28万元、431.14万元[13] - 报告期各期，车载背光显示模组销售收入分别为91,799.54万元、94,601.92万元、139,202.24万元，占主营业务收入比例分别为68.28%、60.91%、69.19%[14] - 2022 - 2024年液晶显示模组销售收入分别为9070.08万元、8931.71万元和14421.38万元，2024年同比增长61.46%[172] - 2022 - 2024年智能显示组件销售收入分别为6675.18万元、18534.73万元和22924.95万元，复合增长率85.32%[176] - 2024年度公司前五大客户销售额合计10.89亿元，占营业收入比例53.69%[116] 产能与项目 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过48,000.00万元，将新增433万件轻量化结构件和185万件新型车载背光显示模组生产能力[9] - 前次募投项目预计完工时间从2022年9月延期至2025年10月[9] - 截至2025年4月末，“背光显示模组扩建及智能显示组件新建项目”签署采购合同金额累计达34171.58万元，占拟投入募集资金金额的94.79%，已实际支付28066.26万元，募集资金使用进度达77.85%[21] - 公司背光显示模组产能为2960万件/年，其中车载背光显示模组规划产能1500万件，前募拟新增1045万件，本次募投仅新增185万件，占现有及前募产能合计的7.27%[41] - 报告期各期，公司车载背光显示模组销量分别为1293.01万件、1182.10万件及1583.39万件，2024年产能利用率实质超100%[43] - 轻量化车载新型显示组件项目预计2026年内达预定可使用状态，内部收益率12.92%，静态回收期8.36年[55] - 本次募投项目计划总投资61651.59万元，拟使用募集资金投入38000万元[56] 市场与行业 - 2024年全球车载显示面板前装市场出货量达2.02亿片，同比增长9.5%，公司2024年车载背光显示模组销量同比增长26.7%[36] - 2024年度，天马集团以18%的出货量份额位列全球前装车载显示市场首位，前五位合计占据全球60%以上市场份额[37] - 2023年度全球车载显示市场规模达到1110亿元，较2022年度增长16.2%[116] - 预计2032年全球车载显示领域市场规模将达2450亿元，2024 - 2032年复合增速保持10%[116] - 2024年全球新能源汽车销量达1824万辆，2017 - 2024年复合增速达47.16%，预计2030年达4405万辆[130] - 2025年1 - 3月世界汽车销量2264万辆，同比增长5%；国内第1季度汽车销量747万辆，同比增长11.2%[141] 产品与技术 - 截至报告出具日，公司有4款搭载自产轻量化结构件的显示模组产品量产，对应5款轻量化结构件[12] - 本次募投项目显示模组产品聚焦Mini - LED技术，采用微型LED灯珠和“直下式”发光结构[23] - 本次募投项目聚焦超大尺寸显示模组产品，在高辉度等方面技术复杂度和工艺要求更高[24] - 2028年Mini - LED背光显示模组在车用领域渗透率将达6%，相比2024年0.5%增长约10倍[26] 资金与财务 - 截至2024年末货币资金余额48962.86万元，受限制的货币资金余额578.60万元，IPO募集资金余额13407.04万元，可自由支配资金34977.22万元[71] - 未来两年经营活动现金流净额预计为9508.21万元[71] - 截至2024年末最低现金保有量为43534.56万元，未来两年新增最低现金保有量需求14039.90万元[71] - 未来两年预计现金分红支出4697.41万元，已审议的重大投资项目需求42040.20万元，预计偿还有息负债利息支出366.64万元[71] - 2022 - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额分别为14566.13万元、3361.28万元和18727.94万元，占当期营业收入的比例分别为10.72%、2.14%和9.24%[72] - 公司目前资金缺口60,193.27万元，本次融资规模48,000.00万元[79] 其他 - 前次募投项目延期主要因实施空间不足，非产品需求下滑[22] - 公司为拓展优质客户采用竞争性定价策略，新拓展客户毛利率较低[133]