业绩数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入53,547.16万元，2023年为64,048.33万元，2022年为56,520.68万元[16] - 2024年1 - 9月主营业务收入增幅10.55%，2023年为12.61%，2022年为18.15%[17] - 2024年1 - 9月缬沙坦胶囊收入增幅6.10%，销量增幅17.60%[17] - 2024年1 - 9月阿托伐他汀钙片收入增幅33.70%，销量增幅40.94%[17] - 2024年1 - 9月他达拉非片收入增幅53.35%，销量增幅85.95%[17] - 千金湘江药业2024年全年度已实现销售收入70,367.88万元，评估预测销售收入71,508.16万元，差异率 - 1.59%[26] - 2024年10月 - 2025年3月千金湘江药业营业收入实际数39167.69万元，预测数36415.75万元，差异率7.56%[76] - 2024年10月 - 2025年3月千金协力药业营业收入实际数13489.45万元，预测数12415.75万元，差异率8.65%[82] 公司预测 - 千金湘江药业预计2024年10 - 12月收入增幅为12.58%，2025 - 2029年收入增幅在3.12% - 5.57%之间[3] - 千金协力药业预测期内收入增幅在2.48% - 5.49%之间[3] - 千金湘江药业预测期内毛利率区间为62.73% - 62.95%，主要产品阿卡波糖片毛利率从16.83%逐步下滑至5.41%[3] - 千金协力药业预测期内毛利率区间为80.01% - 80.09%[3] - 千金湘江药业预计2024年10 - 12月期间费用率为39.75%，2025 - 2029年在46.65% - 47.60%之间[3] - 千金协力药业预测期内期间费用率从69.98%逐期下滑至64.00%，报告期内研发费用率从4.55%上涨至13.31%[4] - 千金协力药业2022年和2023年净利润分别为4438.97万元和3916.05万元，预计2024 - 2029年从2406.73万元逐年增长至3952.09万元[4] 市场情况 - 2023年样本医院缬沙坦胶囊销售额约10亿元，零售 + 基层市场占比约30% - 40%[52] - 截至2024年，国内通过一致性评价的缬沙坦胶囊企业超15家[53] - 中国高血压患者约3亿人，ARB类药物占降压药市场的30% +[53] - 千金湘江药业缬沙坦胶囊2023年市场份额占比约9.2%[53] - 2023年样本医院水飞蓟宾葡甲胺片销售额约8 - 10亿元，零售市场占比约40% - 50%[54] - 中国脂肪肝患者超2亿，乙肝携带者约7000万，肝病市场年增长率约5% - 8%[54] - 中国乙肝 + 脂肪肝 + 酒精肝患者超3亿人[54] - 2023年水飞蓟宾药品市场千金协力和广生堂市场份额占比约41.03%[56] 研发情况 - 千金湘江药业2024年新增立项29个[63] - 千金协力药业每年投入2000万元以上进行新品种研发[64] - 截至2024年底，千金湘江药业在研项目39个，CDE待审产品12个，同比增长300%，2024年4个品种获批，预计2025 - 2027年分别上市7、18个及年均15个以上产品[136] - 截至2024年底，千金协力在研化学药项目13个，2023年新立项4个，2024年新立项6个，预计2025 - 2028年分别获批上市1、3、4、5个产品[137][138] 其他要点 - 千金湘江药业和千金协力药业收益法评估增值率分别为87.77%和73.28%[3] - 2024年9月30日千金湘江药业总资产27901.34万元，总负债5584.10万元，所有者权益22317.24万元[14] - 2024年9月30日公司总资产93,900.67万元，2023年12月31日为89,423.59万元，2022年12月31日为79,377.23万元[16] - 千金湘江药业产品A集采中标价降至0.16 - 0.18元/片，2024年新一轮集采中标数量超上一轮50%以上[40] - 千金湘江药业产品A原料药采购价格从2022年790.83元/千克降至2024年1 - 9月483.85元/千克[42] - 千金协力药业产品A竞品市场均价约为1.5 - 3元/片（50mg规格）[43] - 千金协力药业产品A原材料A平均价格从2022年1047.66元/千克降至2024年943.7元/千克[44] - 本次交易折现率为10.05%（WACC），对应时点无风险报酬率为2.40%[101] - 千金湘江药业和千金协力药业采用资产基础法评估增值率分别为45.06%和52.19%[112] - 医药制造行业平均提成率为6.3%[118] - 2015年10月公司获国开发展基金有限公司委托国家开发银行股份有限公司提供的2400万元贷款[120] - 报告期内千金湘江药业主营业务毛利率分别为64.80%、65.28%和63.25%[127] - 报告期内千金协力药业主营业务毛利率分别为78.43%、79.25%和80.30%[127] - 报告期内千金湘江药业销售费用率分别为33.98%、29.50%和28.10%[128] - 报告期内千金协力药业销售费用率分别为38.47%、44.03%和43.62%[128] - 报告期内千金湘江药业研发费用分别为2929.20万元、5191.47万元和5266.12万元[128] - 千金湘江药业研发费用影响金额 - 1067.17万元，占利润总额9.39%；千金协力药业研发费用影响金额 - 178.03万元，占利润总额7.47%[138] - 薛峰、王雪洪被代持股权实际转让价格与评估价值一致[144][146] - 原重组报告书主要产品销量预测数与评估报告对应产品不同规格销量预测加总数不一致，已修改使其一致[148]