收购与募投 - 2024年公司完成收购深圳中远龙鹏等4家公司部分或全部股权[7] - 募投项目涉及建造6艘VLCC、3艘阿芙拉型原油轮、2艘LNG运输船[16] - 募投项目总投资额计划改为全部由中方境内现金出资[16] 船舶建造与交付 - 6艘VLCC 2024年11月签合同，预计2028年交付，已付20%造船款[18][19][20] - 2艘LNG运输船2024年9月签合同，预计2027年交付，已付20%造船款[21][22] - 3艘阿芙拉型原油轮2023年12月签合同，预计2027年交付，已付20%造船款[23][24] 市场需求与规模 - 2024年全球原油等海上贸易量约22.12亿吨，2024 - 2029年将稳健增长[25][27] - 2024年全球原油运输需求为9309十亿吨英里，至2029年持续增长[28] - 2023年以来我国海运原油进口量约1000万桶/日，未来维持高位[30] - 全球LNG进口量将从2022年4.01亿吨增长至2029年6.03亿吨，年均复合增长率约6%[35][70] - 我国2024年是全球最大LNG进口国，LNG进口量将从2022年0.64亿吨增长至2029年1.25亿吨，年均复合增长率约10%[39][70] 船队情况 - 截至2024年12月31日，公司自有VLCC 45艘，阿芙拉型原油轮9艘，LNG运输船50艘运营+37艘订单[46][51] - 截至2024年12月31日，公司船队平均船龄约12.7年，VLCC平均船龄约10.7年[46][61] - 截至2024年末，公司油轮船队运力规模世界第一[59] - 报告期内，公司自营VLCC、阿芙拉型原油轮运力利用率约为94%，LNG运输船约98%[57] 客户与合同 - 截至2024年12月31日，公司VLCC业务主要客户有中石化等，签署多项COA合同锁定部分货源[52] - 公司LNG运输船均与中石油等绑定，无闲置运力，部分货量未匹配运力[54] - 公司阿芙拉型原油轮主要客户有中海油等，签署COA合同，内贸竞争优势明显[55] 运价预测 - 2025 - 2029年新型LNG运输船6个月以下租期运价分别为49.0、46.5、64.5、102.5、128.0千美元/天[71] - 2025 - 2029年新型LNG运输船6个月至1年租期运价分别为68.5、70.0、95.0、115.5、130.5千美元/天[71] 关联交易 - 2024年度关联交易合计金额579,081.05，2023年度为505,750.83，2022年度为509,174.29[98] - 2024年度机电等服务支出230,754.29万元，船舶和货运代理服务支出13,502.89万元等[100][101] - 2024 - 2022年关联销售合计分别为4376.61万元、9326.80万元、11669.79万元[106] - 2024年度供应润滑油等业务支出579081.05万元，占同类业务比例89.97%[140] - 2024年末关联借款合计131704.96万元，年度关联借款利息收入合计9199.49万元[148][152] 担保情况 - 报告期末发行人关联担保余额合计201,111.13万元，中远海运集团反担保金额合计77,548.62万元[157] - 截至报告期末，关联担保余额占净资产比例为5.61%，未覆盖余额占比3.45%[167]