财务评级与债务 - 公司主体长期信用等级为AAA，2025年第二期公司债券信用等级为AAA，评级展望稳定[4] - 本期债项各品种发行规模总额不超过30亿元，品种一期限3年，品种二期限5年[11] - 2022 - 2025年3月公司合并口径资产总额分别为6131.17亿、6354.37亿、6975.97亿、6714.80亿元[17] - 2022 - 2025年3月公司合并口径营业收入分别为206.10亿、215.01亿、247.35亿、54.79亿元[17] - 2024年末公司合并口径资产负债率为80.88%，全部债务资本化比率为73.38% [17] - 截至2025年3月末公司全部债务总额3439.60亿元，本期债项发行后预计增长0.87%[131] 业务经营 - 2022－2024年公司营业收入和利润总额逐年增长，年均复合增长9.55%，2024年同比增长15.04%[11][49] - 2025年1－3月公司营业收入54.79亿元，同比减少3.54%[49] - 2024年公司营业收入构成中，机构服务与交易占比54.28%，个人金融占比31.81% [20] - 2024年投资银行业务收入14.22亿元，同比减少27.41%[56] - 2024年个人金融业务收入同比增长2.96%，代理买卖业务净收入35.32亿元，同比增长25.25%[60][61] - 2024年销售金融产品5912.27亿元，同比增长25.08%，其中自行开发金融产品5466.51亿元[63] - 2024年机构服务及交易收入大幅增长42.97%[68] - 2023 - 2024年投资收益分别为85.25亿、98.69亿元，同比分别增长72.36%和15.76%[70] - 2024年投资管理业务收入同比下降11.49%[76] 资产与资金 - 2024年末公司各项金融投资资产占比61.40%，货币资金占比19.23% [19] - 2022 - 2024年末公司货币资金年均复合增长8.85%，2024年末较上年末增长20.91%[88] - 2022 - 2024年末公司各项金融投资资产年均复合增长8.28%，2024年末交易性金融资产较上年末增长13.97%[89] - 截至2024年末本金投资（不含联营和合营）规模16.93亿元，较上年末减少4.62%[59] - 2024年末自有资金出资的股票质押业务融资余额14.03亿元，较上年末下降7.51%[65] - 2022 - 2024年融资融券余额分别为591.44亿、626.41亿、732.38亿元[66] 子公司情况 - 2022－2024年申万宏源证券营业收入年均复合增长16.75%，均保持AA级监管评级[53][15] - 申万宏源证券实收资本535.00亿元，总资产6585.57亿元，净资产1317.55亿元，营业收入215.42亿元，净利润61.71亿元[31] - 截至2024年末，申万菱信公募管理规模848亿元，较上年末增长近59亿元[80] - 截至2024年末，富国基金管理资产总规模超1.6万亿元，公募基金资产规模逾1万亿元[80] - 截至2024年末，申万投资公司累计管理总规模超过175亿元，累计投资企业超70家[81] - 2024年宏源期货实现营业收入26.00亿元，净利润0.62亿元，同比扭亏[83] - 截至2024年末，宏源汇富在管私募基金34支，认缴规模约184亿元[83] 股权与治理 - 公司实际控制人为中央汇金投资有限责任公司，控股股东为中国建投，截至2025年3月末，中国建投持股26.34%[15][27] - 公司董事会由11名董事组成，监事会包括5名监事，高级管理人员合计4名[43][44] 分红情况 - 2022 - 2024年公司对股东分红规模分别为25.04亿、7.51亿和18.28亿元，占上年归属于母公司净利润比例分别为26.64%、26.93%和39.68% [95] - 2025年公司拟分红15.78亿元，占归属于母公司股东净利润的30.27% [95] 偿债能力 - 截至2025年3月末公司负债总额及全部债务较年初分别下降5.01%和6.45%，资产负债率、全部债务资本化比率分别为79.82%和71.74%[102] - 2022－2024年公司短期偿债指标中筹资活动前现金流入/短期债务分别为0.40倍、0.52倍、0.41倍[116] - 2022－2024年公司长期偿债指标中EBITDA/全部债务分别为0.04倍、0.05倍、0.05倍[116] 项目储备 - 截至2024年末储备股权类项目23个，债权类主承在审项目66个，已获批未发行项目348个[58]