信用评级 - 2025年主体信用等级为AA-，上次为AA；海顺转债评级均为AA-，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2025年3月总资产29.86亿元，2024年为28.86亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益17.61亿元，2024年为17.41亿元[9] - 2025年3月总债务9.15亿元，2024年为8.12亿元[9] - 2025年一季度营业收入2.86亿元，2024年为11.43亿元，同比增长10.46%[9][16][30][54][68] - 2025年一季度净利润0.19亿元，2024年为0.81亿元[9][68] - 2024年海外销售收入增长24.38%，经营活动现金流净额同比增长59.41%[16] - 2024年公司计提折旧6875.73万元，同比增长34.05%[16] - 2024年管理费用、财务费用分别同比增长12.19%和52.68%[16] - 2024年公司整体销售毛利率小幅下降，2025年一季度销售毛利率为23.00%，较2024年进一步下降[30][68] - 2024年软包装材料营收78708.71万元，占比68.89%，毛利率28.62%；硬包装材料营收33367.72万元，占比29.20%，毛利率27.45%[31] - 2024年公司研发投入同比增长3.91%[31] - 2024年公司整体收入中直销占比97.80%，同比小幅增长0.15个百分点[33] - 2024年公司国外销售收入同比增长24.38%，国外销售毛利率为14.56%，显著低于国内[33] - 2024年前五大客户合计占比13.47%，同比略有提高[34] - 2024年新消费、新能源销售额合计约9000万元，同比有所增长[35] - 2024年软包装直接材料金额47343.49万元，占比58.22%；硬包装直接材料金额18161.24万元，占比22.33%[38] - 2024年前五大供应商占比合计31.43%，同比略有下降[40] - 2024年产能59000吨，产量38523.89吨，产能利用率65.29%，销量37508.36吨，产销率97.36%[46] - 2024年末存货跌价准备0.25亿元，占存货账面价值的11.19%，其中本期计提0.19亿元，转回或转销0.08亿元[49] - 2025年一季度公司归属上市公司股东的净利润同比下降24.99%[54] - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润同比下降12.70%，总资产回报率小幅下降，EBITDA利润率继续小幅增长[54] - 2025年一季度末公司总债务规模回升至9.15亿元，短期债务占比32.43%，长期债务占比67.57%[58] - 2024年末公司总债务规模同比小幅下降，经营活动净现金流、FFO同比有所增长，净债务规模显著增长[56][58] - 2024年公司EBITDA利息保障倍数有所增长，盈余现金对债务利息的保障能力较好，债务压力相对可控[59] - 2025年3月末公司总授信额度17.31亿元，未使用授信额度11.42亿元[63] - 2025年一季度公司资产负债率为38.05%，总债务/总资本为33.09%[60] - 2025年一季度公司经营活动现金流净额为 -0.57亿元，自由现金流/净债务为 -31.42%[60] - 2025年3月货币资金为3.00亿元，2024年为3.28亿元[68] - 2025年3月净债务为2.86亿元，2024年为2.82亿元[68] - 2025年3月FFO/净债务为48.04%，2024年为268.46%[69] - 2025年3月经营活动现金流净额/净债务为 -20.02%，2024年为57.14%[69] 产品与技术 - 截至2024年末，公司拥有161项国家药审中心颁发的药包材登记号、31项美国FDA颁发的DMF备案[16] - 截至2024年末拥有发明专利21项、实用新型专利138项及外观设计专利7项[31] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司股本为1.94亿元，林武辉、朱秀梅分别直接持有公司29.98%和16.65%的股份，大甲投资持有1.86%的股份[20] - 截至2025年5月12日，林武辉、朱秀梅分别有1300万股和1341万股股份处于质押状态，分别占其持股比例的22.41%和41.61%[20] 募集资金 - 海顺转债发行规模和债券余额均为6.33亿元[18] - 截至2024年12月31日，海顺转债募集资金专项账户余额2679.57万元，1.00亿元用于暂时补充流动资金，1.98亿元用于现金管理[19] - 公司将功能性聚烯烃膜材料项目节余的5042.79万元募集资金永久补充流动资金[19] - 2024年及2025年一季度，海顺转债累计转股6021股，最新转股价为17.74元/股[20] 项目情况 - 2024年7月18日定增募投项目完工投产，新增高阻隔复合材料产能18000吨/年，该项目2024年产生收入7000余万元，未实现盈利[42] - 2025年4月18日功能性聚烯烃膜材料项目调减投资规模并提前结项，实际产能由30000吨/年降至21000吨/年[43] - 2024年新增产能19000吨，包含高阻隔复合材料产能9000吨和功能性聚烯烃膜材料产能10000吨[45] - 截至2024年末铝塑膜项目拟投资32027.30万元，已投资6365.21万元，投资进度19.87%[45] 子公司情况 - 2024年，公司合并范围内新增子公司2家[20] - 2024年末苏州海顺包装材料有限公司注册资本2.10亿元，持股比例100%[72]