评级与股权 - 中诚信国际维持公司主体信用等级为AA+，评级展望稳定，有效期至2026年1月16日[3][4][38] - 截至2025年3月末，公司总股本14.75亿股，中山投控集团直接持有48.73%股权[15] 财务数据 - 2022 - 2025年3月资产总计从254.99亿元增至350.66亿元，负债合计从95.41亿元增至172.88亿元[6] - 2022 - 2025年3月营业总收入分别为36.19亿、51.99亿、56.78亿、9.77亿元[6] - 2022 - 2025年3月净利润分别为10.49亿、9.92亿、12.11亿、3.01亿元[6] - 2022 - 2025年3月资产负债率从37.42%升至49.30%，总资本化比率从27.48%升至37.98%[6] - 2024年总资产324.11亿元，营业总收入56.78亿元，总资本化比率32.77%[7] - 2024年总资产收益率4.97%，EBITDA利息保障倍数8.19，FFO/总债务0.09[6][7] - 2024年末应收账款18.77亿元，合同资产与其他非流动资产40.12亿元[31] - 2024年经营活动现金流转为净流出4.28亿元，投资活动净现金流流出4.20亿元[31] - 2024年末总债务108.87亿元，短期债务占比30.82%[31] - 2024年末应付账款28.40亿元，同比增长较快[28][31] - 截至2025年3月末受限资产40.62亿元，占总资产11.58%[32] - 2025年3月末货币资金为169,567.49万元，总债务为1,088,719.00万元，资产总计为3,506,594.34万元[41] - 2025年总资本化比率预测为35% - 43%，总债务/EBITDA预测为4.8 - 5.8[36] 业务数据 - 2024年设计处理能力321.91万立方米/日，年实际处理量8.20亿立方米，水务业务收入14.38亿元[7] - 2024年供水业务收入同比增加11.60%，污水处理业务收入同比增加2.55%至6.33亿元[17] - 2024年工程板块收入同比增加9.49%，截至2025年3月末，在手未完工外部项目合同规模为10.38亿元[19] - 2024年垃圾发电业务收入同比增加9.00%，环卫服务业务收入同比增长63.48%[20] - 2024年公司区域市场占有率提高，承担中山市约94%的供水任务，服务人口约146万户[16] - 2024年公司整体营业收入同比增长9.22%，毛利率降至18.90%[26][27] - 2022 - 2024年来自广发证券的投资收益分别为8.17亿、6.33亿和9.09亿元[29] - 2024年计入其他收益的政府补助合计3,617.33万元[37] 未来展望 - 2025年公司资本支出约40亿元，债务规模将较快增长[34][35] - 2025年水务板块收入或较快增长，工程板块收入收缩，整体收入基本持平[33] 投资与项目 - 截至2025年3月末，公司与广发证券合作已投资5只基金，基金投资合计已实缴14.49亿元，尚需投资规模8.43亿元[20] - 截至2025年3月末，公司在建供水与污水处理项目总投资51.08亿元，已投资21.03亿元，未来尚需投入30.05亿元[22][23][24] 其他 - 2025年公司与长青集团重启股权并购事项协商，尚未签署正式股权转让协议[21] - 截至2025年3月末公司尚未使用银行授信额度为93.06亿元[36]