业绩数据 - 2024年公司营业收入27104万元，同比增长12.59%；归母净利润17118万元，同比增长172.28%；扣非后归母净利润1058万元，同比下降10.49%[3] - 2025年第一季度公司营业收入6179万元，同比下降12.11%，扣非前后归母净利润分别为1090万元、920万元[3] - 2025年1 - 3月IVD业务营业收入2226.63万元，同比下降22.43%；营业成本1053.47万元，同比下降16.45%；毛利率52.69%，同比下降3.39%[7] - 2025年1 - 3月口腔组织修复与再生材料业务营业收入3952.67万元，同比下降28.78%；营业成本423.10万元，同比下降9.18%；毛利率89.30%，同比下降2.31%[7] 市场与产品价格 - 截至目前获得与瑞盛生物相同的异种骨口腔骨修复材料注册证的企业由2022年的8家增加至23家，获得口腔修复膜注册证的企业由2022年的15家增加至30家[8] - 2024 - 2025年二季度口腔线产品按季度平均单价环比变动：2024Q2为 - 3%，2024Q3为 - 15%，2024Q4为 - 17%，2025Q1为4%，2025Q2为 - 25%[9] - 2025年二季度相比一季度口腔线产品价格下降约25%，预计销售量能增长25%以上[9] 资产交易与收益 - 公司出售药明海德30%少数股权，2018 - 2024年4月末累计投资成本57485.91万元，累计投资收益2542.38万元，累计投资收益率4.42%，本次出售实现投资收益超10000万元[12] - 公司出售杨凌金海76.07%股权，2024年第一季度公司净利润 - 371.94万元，2025年第一季度净利润1090.17万元，同比增长约1400万元且扭亏为盈[13][14] - 出售杨凌金海使当期股东权益增加约1.57亿元，应付关联方借款及利息较2023年末降低约2.20亿元，显著降低资产负债率[14] 收购与业绩贡献 - 公司收购瑞盛生物55%股权，购买日至2024年末对公司净利润贡献2099.27万元，超2024年前三季度合计净利润2017.34万元[15] - 2025年第一季度瑞盛生物对公司净利润贡献859.91万元，占当期净利润比例78.88%[15] - 瑞盛生物2024 - 2025年预测期营业收入分别为27004万元、32000万元，毛利率分别为90.07%、87.63%[28] - 2024年瑞盛生物实现营业收入26521万元，未达预测收入，净利润13817万元，完成首个年度业绩承诺的110.53%[28] 应收账款与客户 - 2024年末前十大客户应收账款3个月以内账龄占比75.75%，2025年一季度末占比81.46%，超过6个月账龄仅占0.32%[52] - 2024.10.18 - 2024.12.31并表期，前10大客户销售金额2312.32万元，占比31.77%，往来款余额2480.99万元，期后回款1136.77万元；2024年度，前10大客户销售金额6238.16万元，占比23.52%，往来款余额2420.89万元，期后回款1237.49万元[49] 未来展望 - 随着口腔种植体集采等政策落地，未来种植牙及口腔修复材料市场需求广阔，利于瑞盛生物业绩增长，但产品销售单价可能降低[46] 销售与费用 - 公司2024年销售费用4932.95万元，同比增长20.81%，增幅超营业收入8.22个百分点[119] - 2024年公司销售费用中技术服务费增长167.20万元、职工薪酬增长751.94万元、业务招待费增长117.99万元，未发生销售服务费[124] - 预计2025年度销售费用发生额为8681.54万元，捷门生物销售费用率维持在5%左右，瑞盛生物预计为26%左右[142] 业务模式 - 公司IVD业务自有品牌通过直销或经销销售，OEM产品直接面向客户销售[139] - 口腔组织修复与再生材料业务以经销模式为主[140] 其他企业对比 - 透景生命2024年营业收入43,678.14万元，较2023年下降19.53%，净利润3,453.50万元，较2023年下降61.37%[116] - 正海生物2024年营业收入36,322.54万元，较2023年下降12.19%，净利润13,463.91万元，较2023年下降29.49%[116] - 美迪西2024年营业收入103,774.57万元，较2023年下降24.01%，净利润 - 33,084.58万元，较2023年下降896.21%[116] - 东方生物2024年营业收入82,791.62万元，较2023年增长0.95%，净利润 - 52,902.28万元，较2023年下降33.06%[116]