信用评级 - 主体信用等级由AA下调至A+，侨银转债评级由AA - 下调至A+，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2025年3月总资产82.91亿元，归母所有者权益25.03亿元，总债务40.09亿元[9] - 2024年营业收入39.14亿元，净利润3.07亿元，销售毛利率26.86%，资产负债率67.57%[9][15] - 2024年应收账款周转天数由2023年164.94天增至221.33天[17] - 2024年总债务/总资本为59.92%，FFO/净债务为14.48%，EBITDA利润率为25.21%[9] - 2025年3月末所有者权益增至27.46亿元，总负债增长至55.45亿元，产权比率为202%[37] - 2025年3月末公司资产负债率降至66.88%[49] - 2025年1 - 3月经营活动现金流净额为1.98亿元，2024年为1.58亿元，2023年为0.79亿元[50] - 2025年3月应收账款为25.70亿元，2024年为26.56亿元，2023年为21.58亿元[56] - 2025年3月总债务为40.09亿元，其中短期债务21.36亿元，长期债务18.74亿元[49][56] - 2024年EBITDA利润率为25.21%，2023年为22.62%[48] - 2024年总资产回报率为6.86%，2023年为6.86%[48] - 公司2022 - 2025年1 - 3月总债务/总资本分别为59.35%、59.92%、60.51%、61.28%[57] - 公司2023 - 2025年1 - 3月FFO/净债务分别为14.48%、15.23%、19.26%[57] - 公司2023 - 2025年1 - 3月经营活动现金流净额/净债务分别为4.04%、2.35%、6.32%[57] - 公司2022 - 2025年1 - 3月速动比率分别为1.29、1.26、1.15、1.14[57] - 公司2022 - 2025年1 - 3月现金短期债务比分别为0.08、0.09、0.20、0.33[57] 业务数据 - 截至2024年末，环卫业务服务覆盖全国26个省100多个城市，在手待执行订单规模大[12] - 2024年公司中标总金额为52.22亿元，截至年末在手待执行订单总额420亿元[32] - 2024年当期新中标合同金额52.22亿元，较2023年的60.34亿元下降[33] - 2024年前五大客户集中度18.12%，合计销售额70931.27万元[33][34] - 2024年营业收入华南地区占比38.90%，销售额152260.02万元；华东地区占比22.89%，销售额89581.92万元；西南地区占比20.66%，销售额80884.13万元；其他地区占比17.55%，销售额68715.89万元[34][35] 项目投资 - 截至2024年末，山西运城再生资源项目厂房建设总投资额2.03亿元，已完成投资0.15亿元[36] 股权结构 - 截至2025年3月末，公司股本为40,866.56万元，实际控制人合计控制公司股份64.32%[21] - 郭倍华、刘少云分别质押6,915.00万股（占其持有股份数的55.99%）、4,778.00万股（占其持有股份数的40.44%），合计占总股本的28.61%[21] 融资计划 - 公司拟定增募资不超过9亿元，用于相关项目及补充流动资金或偿还贷款[22] 市场情况 - 2024年我国环卫市场规模为3,251亿元，同比增长9.4%，城区环卫服务市场化率增至87.9%[25] - 2024年末我国环卫行业国企市占率增至36%[25] - 2024年环卫行业企业应收账款远超同期营业收入增速[28] - 预计2025 - 2029年中国环卫运营市场规模复合增长率为15.56%，2029年规模预计达6,442亿元[25] 其他情况 - 2024年末涉及未决诉讼125起，作为被告涉诉金额17404.82万元，计提预计负债948.53万元[17] - 2025年6月17日侨银转债债券余额4.1986亿元，转股价格18元/股[19][20] - 2025年5月5日 - 6月13日股票成交均价13.52元/股[20] - 2024年末应收账款账面价值同比增长23.08%，合同资产同比增长26.49%，前五大应收账款和合同资产期末余额占两科目合计余额比重为31.76%[37][38] - 2024年期间费用率同比下降至14.38%，其中管理费用同比下降20.20%，计提的信用减值损失同比增加至1.19亿元[44][45] - 2024年末总债务有所增长，短期银行借款规模下降，新增较多融资租赁借款，短期债务规模仍较大且占比较高[46] - 2024年末应付账款同比增长15.79%，应付职工薪酬同比增长4.95%[46] - 2025年5月末公司未使用授信额度增至16.18亿元，较2023年末增加7.26亿元[50] - 2024年末公司对外担保实际金额10057.97万元，均系对合营企业的担保[54] - “侨银转债”由公司实际控制人提供无条件不可撤销连带责任保证担保[55]