业绩总结 - 2023 - 2024年千金湘江药业营业收入分别为64048.33万元和70367.88万元，净利润分别为10518.79万元和10637.95万元，2024年营收和净利润分别同比增长9.87%和1.13%[97] - 2023 - 2024年千金协力药业营业收入分别为23241.24万元和24814.97万元，净利润分别为3916.05万元和2383.69万元，2024年营收和净利润分别同比增长6.77%和 - 39.13%[97] - 2024年交易前后归属于母公司所有者权益从246,227.93万元增至284,225.93万元，增长率15.43%；2023年从238,967.21万元增至274,444.90万元，增长率14.85%[44] - 2024年交易前后归属于母公司股东的净利润从23,075.66万元增至27,734.52万元，增长率20.19%；2023年从32,040.58万元增至37,703.47万元，增长率17.67%[44][55] - 2024年交易前后基本每股收益从0.5579元/股增至0.5725元/股，增长率2.62%；2023年从0.7583元/股增至0.7645元/股，增长率0.82%[44][55] 市场扩张和并购 - 公司拟购买湖南千金湘江药业股份有限公司28.92%的股权及湖南千金协力药业有限公司68.00%的股权[17] - 交易对方包括株洲市国有资产投资控股集团有限公司等21名主体[2] - 发行对象包括株洲市国有资产投资控股集团有限公司等20名主体[17] - 发行股份及支付现金购买资产定价基准日为2024年9月7日[18] - 评估基准日和审计基准日为2024年9月30日[18] - 公司拟发行股份购买千金湘江药业28.92%股权，发行股份及支付现金购买千金协力药业68.00%股权，合计作价62346.69万元[23] - 截至2024年9月30日，千金湘江药业股东全部权益评估值124670.00万元，增值率87.77%；千金协力药业股东全部权益评估值38671.00万元，增值率73.28%[25] - 千金湘江药业28.92%股权作价36050.41万元，千金协力药业68.00%股权作价26296.28万元[25] - 本次交易支付现金对价362.54万元，股份对价61984.15万元[28][29] - 本次发行股票为境内人民币普通股（A股），每股面值1.00元，发行价格8.77元/股[30] - 发行数量70677467股，占发行后上市公司总股本的比例为14.29%[30] - 收购后上市公司对千金湘江药业持股比例提至79.92%、对千金协力药业提至100.00%[37] - 交易后控股股东株洲国投直接持股比例提升至34.11%，实际控制人仍为株洲市国资委[38] 未来展望 - 本次交易有利于优化上市公司投入回报比，整合三家医药工业企业研产供销资源[159] - 上市公司发展战略规划（2024年 - 2031年）提出“一主两辅”发展规划[160] 其他新策略 - 现行研发模式易造成资源重复消耗，交易完成后可统筹规划研发立项，提升研发效率[89][90] 风险提示 - 本次交易可能因涉嫌内幕交易、市场环境变化、监管要求等原因被暂停、中止或取消[65] - 本次交易依据收益法评估结果定价，存在标的公司业绩承诺无法实现的风险[67] - 本次交易采用收益法评估，可能出现拟购买资产评估值与实际情况不符的风险[68] - 本次交易可能造成上市公司即期回报被摊薄[70] - 我国医药制造业市场竞争激烈，标的公司规模小，面临市场竞争风险[71] - 若标的公司产品被移出国家医保目录且无法拓宽新渠道，将导致销量和盈利下降[72] - 受多种因素影响，标的公司所处行业产品价格存在波动，有药品降价风险[73] - 标的公司享受15%的企业所得税税率优惠，若政策变化或不满足条件，将面临所得税税率提高风险[80] - 药品降价压力明显，未来药品进一步降价会对标的公司业绩造成不利影响[74] - 标的公司加大研发投入，多项目并行，研发存在结果不达预期或失败风险[75] - 新药审批日趋严格，若要求更严、节奏放缓或政策改变，会影响标的公司业务和盈利能力[76] - 标的公司部分生产单位有生产安全风险，质量规范管理压力大[77] - 医药行业竞争激烈，标的公司成长期对高素质专业人员需求大，可能人才储备不足[79]