业绩总结 - 千金湘江药业2024年1 - 9月营业收入为53547.16万元，净利润为6695.36万元[10] - 2024年1 - 9月公司营业收入18404.52万元，2023年为23241.24万元，2022年为22071.41万元[11] - 2024年1 - 9月公司研发费用2449.60万元，2023年为1426.83万元，2022年为1004.32万元[11] - 2024年1 - 9月公司净利润1898.42万元，2023年为3916.05万元，2022年为4438.97万元[11] - 2024年1 - 9月主营业务收入增幅10.55%，2023年为12.61%，2022年为18.15%[13] 产品数据 - 千金湘江药业4种产品2024年度收入合计占比26.64%，千金协力药业2种产品2024年度收入合计占比81.36%[23] - 千金湘江药业阿托伐他汀钙片2022 - 2024年报告期复合增长率为55.87%，预测期复合增长率为6.68%[25] - 千金协力药业水飞蓟宾葡甲胺片2022 - 2024年报告期复合增长率为10.24%，预测期复合增长率为3.85%[25] - 缬沙坦胶囊2024年1 - 9月收入增幅6.10%，2023年为 - 0.03%，2022年为4.43%[13] - 2024年马来酸依那普利片集采市场销售收入2875.46万元，增速19.90%，占比57.36%；零售市场销售收入2137.42万元，增速 - 18.58%，占比42.64%[34] 未来展望 - 千金湘江药业预计2024年10 - 12月收入增幅为12.58%，2025 - 2029年收入增幅在3.12% - 5.57%之间[2] - 千金协力药业预测期内收入增幅在2.48% - 5.49%之间[2] - 千金湘江药业预测期内毛利率区间为62.73% - 62.95%，千金协力药业预测期内毛利率区间为80.01% - 80.09%[2] - 千金湘江药业预计2024年10 - 12月期间费用率为39.75%，2025 - 2029年在46.65% - 47.60%之间[2] - 千金协力药业预测期内期间费用率从69.98%逐期下滑至64.00%[2] 市场与评估 - 千金湘江药业和千金协力药业收益法评估增值率分别为87.77%和73.28%[2] - 千金湘江药业和千金协力药业资产基础法评估增值率分别为45.06%和52.19%[157] - 标的公司最终确定的折现率为10.05%[129] - 本次交易2024/9/30评估基准日折现率（WACC）为10.05%，无风险报酬率为2.40%[141] - 医药制造行业平均提成率6.3%，本次评估收入分成率处于合理区间[160] 新产品与研发 - 截至2024年底，千金湘江药业在研项目39个，CDE待审产品12个，同比增长300%；千金协力在研化学药项目13个[176] - 千金协力药业2024年在研立项13个，达到历史最高峰[102] - 2024年千金湘江药业委外研发费用1440.02万元，千金协力药业3471.14万元[174][175] - 2024年千金湘江药业委外研发费用占比46.19%，千金协力药业48.29%[175] - 2024年研发费用资本化时点会计估计变更对千金湘江药业利润总额影响 - 1067.17万元，占比9.39%；对千金协力药业利润总额影响 - 178.03万元，占比7.47%[178] 市场扩张与并购 - 株洲千金药业拟发行股份购买千金湘江药业28.92%股权，截至2024年9月30日，千金湘江药业股东全部权益评估结论为124670.00万元[62] 其他新策略 - 恩替卡韦集采价格较非集采价格降幅超90%，千金协力药业采取保资格、降成本策略，集采约定采购量从906盒增至98247盒[35] - 公司按报告期内主要产品折扣返利占主营业务收入平均占比预测未来折扣返利金额[74]