公司概况 - 公司注册资本为5,049,861.11万元人民币[11] - 公司主营核电站建设、运营等[64] 业绩总结 - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润（以扣非前后孰低计）分别为97.685848亿元、106.128508亿元、107.128240亿元[34][46] - 2022 - 2024年公司资产负债率分别为61.39%、60.19%、59.49%[47] - 2022 - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额分别为313.684085亿元、331.198943亿元、380.159626亿元[47] - 2022 - 2024年公司归属于母公司股东的加权平均净资产收益率（以扣非前后孰低计）分别为9.44%、9.66%、9.25%，三年平均为9.45%[50] - 2022 - 2024年公司向前五大客户销售金额分别为798.82亿元、808.59亿元和846.24亿元，占同期营业收入的96.45%、97.95%和97.48%[106] - 2022 - 2024年公司核燃料成本分别为836211.12万元、841812.75万元和952294.23万元，占销售电力营业成本比重分别为26.70%、24.87%和25.61%[113] - 2022 - 2024年发行人核能发电业务毛利率分别为46.10%、45.85%和43.60%[114] - 2022 - 2024年公司利息支出分别为789735.73万元、673177.88万元和602658.78万元[115] - 2022 - 2024年末公司应收账款账面价值分别为1493756.11万元、1182658.85万元和919780.53万元[116] - 2022 - 2024年公司销售电力营业成本中折旧费用分别为930,732.80万元、1,045,037.89万元和1,166,207.44万元，占比分别为29.72%、30.87%和31.36%[120] 用户数据 - 2024年公司管理的核电站总上网电量为2,272.84亿千瓦时，占全国核电机组上网电量的54.38%[156] 未来展望 - 预计到2035年我国核能发电量在总发电量的占比将达到10%，相比2022年翻倍[152] 新产品和新技术研发 - 公司在大亚湾核电站M310反应堆技术基础上实施16项安全技术改进，形成二代改进型CPR1000核电技术[161] - 公司对照国际标准相继实施28项和31项安全技术改进，开发形成ACPR1000技术[161] - 2023年公司新申请两个国家级研发平台，2024年平台建设取得积极进展[163] - 2024年中国南方原子能科学与技术创新中心四大研发基地建设有序推进，中山科研基地实验厂房正式投入使用[163] 市场扩张和并购 - 本次向不特定对象发行A股可转债募集资金总额不超过490,000.00万元，净额用于广东陆丰核电站5、6号机组项目[37][60][62][64] 其他新策略 - 可转债期限为2025年7月9日至2031年7月8日[67] - 可转债每张面值为人民币100元[68] - 可转债第一年至第六年利率分别为0.2%、0.4%、0.8%、1.2%、1.6%、2.0%[69] - 可转债信用等级和公司主体信用等级均为AAA[70] - 可转债初始转股价格为3.67元/股[74] - 到期赎回按债券面值的106%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[78] - 有条件赎回情形一：转股期内，公司A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格的130%[80] - 有条件赎回情形二：未转股余额不足3000万元[81] - 有条件回售：最后两个计息年度，公司A股股票连续三十个交易日收盘价低于当期转股价格的70%[83] - 当公司A股股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[87] - 转股价格修正方案须经出席股东大会及类别股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施[87] - 本次可转债转股期自发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至到期之日止[91] 风险提示 - 核电设施运行存在设备老化、人员错误、外部攻击、自然灾害等潜在风险[102] - 核电项目建设可能因设备材料成本上升、技术标准提高等因素导致工期延误或投资超预算[103] - 公司运营管理核电机组主要位于广东、福建、广西等沿海地区，业务受当地特定风险影响[105] - 公司核燃料采购集中于少数实体，面临价格波动和供应不及时风险[108] - 公司核能发电业务须遵守大量法律法规，监管不足或违规可能影响经营[109] - 截至报告期末，公司及控股子公司共涉及4项金额3000万元以上未决诉讼或仲裁，涉案金额占最近一期归母净资产比例约为1.83%[110] - 截至2024年12月31日，公司及其控股子公司31处境内房产未取得权属证书，面积约616,820.32平方米；6处境内土地未取得权属证书，面积约2,678,840.37平方米；7处海域未取得权属证书，面积约102.3282公顷[125] - 公司部分子公司电力销售收入增值税退税比率15年内递减，第一个五年75%，第二个五年70%，第三个五年55%[130] - 核电政策、电力体制、税收优惠、环保政策调整可能对公司产生不利影响[126][129][130][132] - 行业竞争加剧，公司可能面临市场份额下降风险[133] - 可转债到期若未转股，公司需偿还本息，增加资金负担和经营压力[135] - 募投项目建成后固定资产规模增加，折旧费用相应增加，若效益不佳将影响盈利[124] - 本次募投项目部分配套建筑物未办理建设审批手续及房屋权属证书，为非核心生产设施[121] - 本次发行募集资金投资项目建设期内，可转债持有人短期内转股，公司面临每股收益和净资产收益率被摊薄风险[122]