收购与商誉 - 公司收购致宏精密形成合并商誉4.07亿元[1] - 2024年公司对致宏精密计提商誉减值1.64亿元[1] 致宏精密业绩 - 2024年致宏精密经营业绩下滑，一季度订单量同比下滑54.94%[1] - 2024年致宏精密实现营业收入2.28亿元、净利润0.21亿元，完成率分别为70.15%、18.92%[1] - 2024年致宏精密前十大客户交易金额合计20614.54万元[6] - 2024年致宏精密前十大供应商交易金额合计4400.85万元[8] - 2024年致宏精密营业收入实现率70.24%，主营业务毛利率实现率69.36%，期间费用超支率28.04%[10] - 2024年致宏精密模具实际平均售价较上年度下降约8%，切刀实际平均售价较上年度下降约50%[11] - 2024年度致宏精密息税前利润实现率为42.12%[15] - 2024年致宏精密实际收入增长率为 - 54.92%[18] - 2021 - 2024年致宏精密营业收入分别为31061.42万元、54234.60万元、50588.93万元、22804.58万元[22] 市场数据 - 2024年全球锂离子电池总体出货量1545.1GWh，同比增长28.5%；中国出货量1214.6GWh，同比增长36.9%[25] 订单情况 - 截至2025年3月31日，模具、切刀等业务在手订单合计金额（不含税）约9900万元[27] - 2025年1 - 3月接单量（不含税）为5448.84万元，较2024年同期增长76.90%[30] - 2025年一季度在有春节放假因素影响下较2024年四季度接单量（不含税）环比增长4.17%[30] - 2025年4月实际接单不含税金额相较于1 - 3月月均接单量上涨108.72%[30] 未来预测 - 2025 - 2029年致宏精密预测收入增长率分别为6.25%、8.44%、4.53%、4.54%、2.94%[18] - 2023 - 2029年及永续期营业收入增长率分别为 - 6.72%、 - 54.92%、6.25%、8.44%、4.53%、4.54%、2.94%、0.00%[32] - 2023 - 2029年及永续期模具销售增长率分别为2.77%、 - 58.63%、12.00%、10.00%、5.00%、5.00%、3.00%、0.00%[32] - 2023 - 2029年及永续期零件销售增长率分别为62.86%、59.38%、10.00%、10.00%、5.00%、5.00%、3.00%、0.00%[32] - 2023 - 2029年及永续期切刀销售增长率均为3.00%[32] - 2024年息税前利润率实际为16.56%，2025 - 2029年及永续期预测分别为23.97%、24.28%、24.23%、24.18%、23.98%、23.98%[41] 财务指标 - 2024年折现率为13.77%，2023年为12.93%[44] - 2023年和2024年无风险报酬率分别为2.56%和1.68%[44] - 2023年和2024年市场风险溢价分别为5.91%和6.06%[44] - 2023年和2024年行业β系数分别为0.5656和0.8796[44] - 2023年和2024年债务资本成本分别为3.45%和3.39%[44] 近期业绩 - 2025年一季度营业收入3878.08万元，较2024年一季度减少399.72万元；净利润202.84万元，较2024年一季度增加606.81万元[46] - 2025年1 - 4月营业收入5384.73万元，同比增加250.27万元；净利润664.46万元，同比增加1759.27万元[46] 其他 - 本期商誉减值测试中营业收入增长率和利润率基于公司情况调整，符合经营和未来预期[40][42] - 公司前期未计提商誉减值准备合理，2024年末商誉减值测试相关参数设置合理，减值计提金额充分、审慎[53]