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广发证券(000776) - 广发证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行次级债券(第三期)信用评级报告
2025-07-15 19:36

财务数据 - 2022 - 2025年一季度总资产分别为6172.56亿、6821.82亿、7587.45亿、8146.16亿元[10] - 2022 - 2025年一季度股东权益分别为1247.93亿、1406.76亿、1530.85亿、1557.05亿元[10] - 2022 - 2025年一季度净资本分别为798.47亿、931.66亿、958.60亿、969.45亿元[10] - 2022 - 2025年一季度营业收入分别为251.32亿、233.00亿、271.99亿、72.40亿元[10] - 2022 - 2025年一季度净利润分别为88.98亿、78.63亿、105.45亿、29.70亿元[10] - 2022 - 2024年平均资本回报率分别为7.55%、5.92%、7.18% [10] - 2022 - 2025年一季度营业费用率分别为54.95%、59.59%、54.38%、48.78% [10] - 2024年公司总资产7587.45亿元、净资本958.60亿元、净利润105.45亿元、平均资本回报率7.18%、风险覆盖率276.22% [11] - 2024年公司营业收入271.99亿元,经调整后为263.80亿元[26] 股权与增资 - 2015年4月公司完成H股发行17.02亿股,募集资金320.79亿港币[14] - 2025年2月公司注销15,242,153股A股股份,截至3月末注册资本降至76.06亿元[14] - 截至2025年3月末,吉林敖东、辽宁成大、中山公用及其一致行动人持股比例分别为20.11%、17.97%和10.57%[14][76][82] - 2025年1月公司向广发控股(香港)增资21.37亿港元,实缴资本增至103.37亿港元[15] 业务情况 - 2024年财富管理业务收入117.40亿元,占比43.17%;投资管理业务收入76.00亿元,占比27.94%;交易及机构业务收入69.72亿元,占比25.63%;投资银行业务收入7.86亿元,占比2.89%;其他业务收入1.00亿元,占比0.37%[26] - 截至2024年末,公司代销金融产品保有规模超2600亿元,较上年末增长约22%[29] - 2024年公司沪深股票基金成交量23.95万亿元,同比增长28.98%[29] - 2024年10月公司向广发期货增资1.5亿元,年末注册资本金增至20.50亿元[31] - 2024年广发期货成交量市场份额2.12%,较上年增长0.60个百分点;成交金额市场份额2.08%,较上年增长0.51个百分点[31] - 2024年广发期货营业收入19.93亿元,净利润3.70亿元[31] - 截至2024年末,公司融资融券业务期末余额增长,市场占有率5.56%[32] - 截至2024年末,公司融资融券业务担保物公允价值2983.03亿元,境内融出资金减值准备余额1.45亿元[33] - 截至2024年末,公司场内股票质押式回购业务余额94.55亿元,买入返售金融资产担保物公允价值497.42亿元,减值准备余额5.84亿元[33] - 2024年融资融券业务余额为1036.86亿元,较2022年增长24.89%[35] - 2024年公司主承销发行债券665期,同比增长59.86%,主承销金额2963.22亿元,同比增长21.22%[38] - 2024年公司完成股权融资主承销家数8家,主承销金额86.66亿元[37] - 2024年公司财务顾问业务净收入0.57亿元,同比有所增长[39] - 2024年公司完成境内重大资产重组与财务顾问项目5单,涉及交易总额133.57亿元[39] - 截至2024年末,公司作为主办券商持续督导挂牌公司44家,“专精特新”企业占比近84.09%[39] - 2024年公司完成14单境外股权融资项目,发行规模93.22亿美元[40] - 截至2024年末,广发资管管理规模2535.16亿元,较2023年增长23.87%[44] - 截至2024年末,广发基金公募基金规模14655.07亿元,较2023年末增长19.93%[44] - 截至2024年末,易方达基金公募基金规模20536.08亿元,较2023年末增长22.43%[44] - 截至2024年末,广发信德管理基金总规模超170亿元,2024年实现营业收入1.66亿元,净利润0.29亿元[46] - 2024年公司交易及机构业务板块收入同比增长,投资总收益4139.03亿元,同比增长76.96%,年末金融资产投资合计3733.91亿元[47] - 截至2024年末,第一、二层次公允价值计量的金融投资在以公允价值计量的金融投资资产总额中占比分别为26.99%和69.82%[47] - 2024年末,债券、公募基金、股权、衍生金融资产在金融投资组合中占比分别为57.51%、15.21%、14.07%、1.04%[49] - 2024年公司通过中证机构间报价系统和柜台市场发行私募产品84691只,规模9007.44亿元[51] - 截至2024年末,公司股票研究涵盖28个行业、993家A股上市公司、169家香港及海外上市公司[52] - 截至2024年末,公司托管产品数量3775只,提供基金运营外包服务产品数量4367只,公募基金托管存续规模排名行业第5[53] - 2021年8月公司向广发乾和增资30亿元,2024年末累计投资项目323个,2024年营业收入 - 8.57亿元,净利润 - 6.98亿元[53] - 公司为上交所、深交所800多只基金及全部ETF期权、中金所沪深300和中证1000股指期权、43家新三板企业提供做市服务[51] 债券发行 - 本期债券发行规模不超过30亿元,期限3年,募集资金拟用于偿还到期公司债券[5][17][18] 风险与评级 - 中诚信国际认为公司信用水平未来12 - 18个月内将保持稳定[5] - 中诚信国际评定广发证券主体信用等级和2025年第三期次级债券信用等级均为AAA,评级展望稳定[81] 诉讼与处罚 - 美尚生态案12名原告合计诉讼请求金额950,202.89元,2024年末未结诉讼仲裁案1161起,主动起诉涉标约110.42亿元,被诉涉标约41.33亿元,已计提负债约0.11亿元[72] - 2023年因美尚生态保荐业务违规,被没收保荐收入94.34万元、承销违法所得783.02万元,并处相应罚款[73]