股权出售 - 2025年6月26日，招商船企、CITIC Capital Maneuver、FV Pallet与买方及路凱國際订立股份购买协议，分别出售路凱國際25%、3%及2%股权[3][5] - 出售前公司透过招商船企间接持有路凱国际45%股权，出售后将间接持有20%股权[3][5] - 出售股份总对价为56,659.50万美元（约人民币405,795.34万元）[7] 业绩数据 - 2024年12月31日，路凱国际经审计合并总资产为人民币986,061.9万元，经审计合并净资产为人民币566,114.90万元[25] - 路凱国际2023年除税前溢利为人民币68,767.8万元，除税后溢利为人民币45,830.4万元；2024年除税前溢利为人民币66,571.3万元，除税后溢利为人民币47,702.7万元[25] 评估相关 - 路凱國際股东全部权益价值采用市场法评估约为人民币118亿元[13] - 评估结论有效期自评估基准日起至2025年12月30日止[13] - 识别三家可资比较公司，分别是Brambles Limited、RB Global, Inc.、Packaging Corporation of America[20] 财务指标 - Brambles Limited 120日平均股价为11.88美元，股权市值16,545,951.43千美元[21] - RB Global, Inc. 120日平均股价为85.87美元，股权市值15,864,430.88千美元[21] - Packaging Corporation of America 120日平均股价为218.21美元，股权市值19,456,827.47千美元[21] - Brambles Limited经修正的EV/EBITDA比率为8.11[21] - RB Global, Inc.经修正的EV/EBITDA比率为13.21[21] - Packaging Corporation of America经修正的EV/EBITDA比率为11.61[21] - 路凱国际EV/EBITDA比率取值为10.98，EBITDA为149,531.70，EV为1,641,686.45，付息债务为248,620.10[23] - 路凱国际非流动性折扣比例为11.33%[23] - 路凱国际非经营性资产净值为136,402.38，少数股东权益价值为189,432.90，股东全部权益价值为1,182,251.92[23] 协议条件 - 出售事项最高适用百分比率高于5%但低于25%，须遵守香港上市规则申报及公告规定，豁免股东批准规定[4] - 买方应于交割时支付总对价，若特定期间发生漏损，相关卖方所分配对价款将扣减漏损金额的30%[8] - 股份购买协议在三者较晚者发生时生效，包括各方签署协议、国资委完成必要评估登记程序、公司获得内部审批[9] - 交割须满足监管条件、澳财长无异议等先决条件[9][10] - 融资条件为路凱国际或附属公司存入不少于7.4亿美元用于分红，招商船企获1.48亿美元（约人民币10.60亿元）分红[10] - 先决条件未在最后截止日期满足，非主因违约方可书面通知终止协议[11] 其他 - 出售路凱国际事项预计收益约人民币17.93亿元，预计现金流入约人民币44.42亿元[25] - 招商局集团直接及间接持有公司已发行股本约59.20%[28] - CITIC Capital China(2018B), L.P.持有CITIC Capital Maneuver 98.2%的权益，Loscam Equity Partners Limited持有1.8%的权益[30] - FV Pallet Partners, L.P.及Loscam Equity Partners Limited分别持有FV Pallet 98.18%及1.82%的股权[31] - 最后截止日期为2025年11月30日，若监管条件达成但融资条件未达成，可延至不迟于2025年12月15日[36] - 公告日期美元兑人民币汇率为1.00美元兑7.1620元人民币[37]