公司概况 - 公司1997年11月11日在广东成立，A股1997年11月在深交所上市，H股2004年12月在港交所上市[84] - 截至2024年12月31日，公司研发人员超33000人，占总员工数超48.5%[86] - 截至2024年12月31日，公司总股本为47.84亿股，包括40.28亿股A股和7.56亿股H股[90] 财务数据 - 2022 - 2024年，公司总资产分别为1809.54亿元、2009.58亿元和2073.23亿元[90] - 2022 - 2024年，公司营业收入分别为1229.54亿元、1242.51亿元和1212.99亿元[90] - 2022 - 2024年，公司归属于上市公司普通股股东的净利润分别为80.80亿元、93.26亿元和84.25亿元[90] - 2022 - 2024年公司研发费用分别为216.023亿元、252.892亿元和240.315亿元，分别占同期收入的17.57%、20.35%和19.81%[128] - 2022 - 2024年经营活动净现金流分别为75.777亿元、174.057亿元和114.798亿元[146] - 2022 - 2024年前五大客户收入分别为751.637亿元、775.982亿元和675.777亿元，占总销售额比例分别为61.1%、62.5%和55.7%[147] - 2022 - 2024年最大客户销售额分别为371.324亿元、347.253亿元和332.945亿元，占总销售额比例分别为30.2%、28.0%和27.5%[147] - 2022 - 2024年运营商网络板块客户收入分别为800.406亿元、827.589亿元和703.267亿元，占营业收入比例分别为65.1%、66.6%和58.0%[147] - 2022 - 2024年贸易应收款总额分别为177.514亿元、208.215亿元和212.884亿元，占集团总资产比例分别为9.81%、10.36%和10.27%[152] - 2022 - 2024年其他应收款分别为13.469亿元、11.464亿元和25.976亿元[152] - 2022 - 2024年末存货分别为452.350亿元、411.313亿元和412.577亿元，占总资产比例分别为25.0%、20.5%和19.9%[153] - 2022 - 2024年存货减值准备分别为46.604亿元、50.382亿元和53.100亿元[154] - 2022 - 2024年境外市场营业收入分别为377.081亿元、377.655亿元和392.931亿元，占集团收入比例分别为30.7%、30.4%和32.4%[156] - 截至2024年12月31日，集团总带息负债达580.717亿元人民币，占总资产的28.0%[172] - 截至2024年12月31日，集团购买的未到期金融产品余额为136.87亿元人民币，占总资产的6.6%[177] 债券发行 - 公司拟发行35.84亿元美元结算的零息可转换债券，发行日期为2025年8月5日，到期日为2030年8月5日[115] - 债券按本金的100%发行，不支付利息[115] - 债券初始转换价格为每股H股30.25港元[117] - 预计债券于2025年8月6日在香港证券交易所开始上市交易[121] 其他事项 - 公司将为子公司中兴康讯电信有限公司采购业务提供不超过15亿美元的担保[97] - 2025年2月28日，公司拟滚动使用不超过73亿美元的衍生金融工具[102] - 2025年2月28日，公司董事会决定委托不超过300亿元人民币投资理财产品[102] - 2025年3月31日，方蓉当选公司董事会主席[101] - 2025年4月24日，公司股东大会批准公司章程等修订，监事会将被废除，其职能由审计委员会行使[96] 风险因素 - 公司依赖研发能力，行业技术变化快、竞争激烈，不能适应技术变革业务和业绩或受影响[126][127][128][129] - 公司面临国际贸易政策、出口管制和经济制裁风险，美国制裁可能升级[132][133] - 美国最终规则或增加美国投资者合规负担，影响投资者情绪和公司未来融资能力[144][145] - 集团面临利率波动、外汇汇率波动、投资信用风险和估值不确定性[172][173][174][177] - 公司可能通过发行债务或股权融资，或对股东和业务产生不利影响[182] - 公司业务易受负面市场认知影响，声誉受损或负面宣传可能导致客户流失[186] - 未能检测或预防欺诈或非法活动，可能导致财务损失、法律责任和运营中断[187] - 公司风险管理和内部控制系统可能不完善或有效，依赖员工实施，可能存在人为错误[189][190] - 信息技术系统故障、网络中断或网络安全漏洞可能影响公司业务和声誉，造成财务和运营损失[191] - 公司保险覆盖可能不足以弥补所有损失或潜在索赔[194] - 政治事件、战争、恐怖主义、公共卫生问题等可能导致业务中断[195] - 全球经济前景不确定，中美贸易争端影响全球贸易和金融市场[196] - 公司大部分业务、资产和运营位于中国，中国经济、社会条件和政府政策可能影响业务前景和财务状况[199] - 俄乌军事冲突和中东局势不稳定影响全球经济，大宗商品和食品成本上升[200] - 持续的高利率对全球经济和金融市场构成重大风险，可能导致经济增长放缓和衰退[200]