发行情况 - 发行已获2023、2024年年度股东大会授权及相关董事会会议审议通过，尚需上交所审核及证监会注册[8] - 发行对象为财通基金等11家机构和个人，均以现金认购[8] - 发行价格为13.71元/股，定价基准日为2025年6月17日，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[8][9] - 拟发行股份数量为9,138,795股，不超过发行前公司总股本的30%[9] - 发行对象拟认购金额合计12,529.29万元，募集资金总额不超3亿元且不超最近一年末净资产的20%[10] - 发行股票自发行结束之日起6个月内不得转让[10] 市场与业绩 - 公司注册资本为40,593.36万元人民币[19] - 2023年公司现金分红金额1543.40万元，归属于母公司股东的净利润1755.56万元，现金分红额/当期净利润为87.92%[127] - 最近三年累计现金分红额1543.40万元，最近三年年均归属于母公司股东的净利润2163.01万元，累计现金分红额/年均净利润为71.35%[127] - 截至2025年3月末，公司应收账款净额为55,167.35万元，占流动资产的比例为63.82%[106] - 2025年3月末公司资产负债率达47.67%[151] 研发与生产 - 公司拥有约8万平方米GMP基地，含4条原液生产线、4条分装线、2条包装线等[26] - 围绕“12种致命超级细菌清单”开展4类“超级细菌”疫苗研究，重组金葡菌疫苗进入Ⅲ期临床试验[28] - 疫苗研发生产基地技术改造项目投资总额29000万元，拟使用募集资金12529.29万元[46][59] 未来展望 - 本次发行完成后公司总资产和净资产规模增加，资产负债率下降，流动比率、速动比率上升[89] - 发行后短期内公司净资产收益率及每股收益等指标将被摊薄，未来营业收入和盈利能力将提升[90] - 本次发行完成后筹资活动现金流入增加，投资活动现金流出量大幅提升，未来经营活动现金流入逐步增加[91] - 公司将持续优化拓宽研发技术平台，围绕“超级细菌”和“成人疫苗”布局业务[162] - 公司将加强对新产品研发，推动其商业化进程[162] - 公司将持续提升现有产品品质、稳定性和市场占有率[162] 风险提示 - 本次发行将面临摊薄即期回报的风险[11] - 本次向特定对象发行需获上交所审核通过并经中国证监会同意注册，存在审批不确定性[95] - 若公司未来净利润增长幅度低于净资产和总股本增长幅度，股东即期回报存在被摊薄风险[96] - 募投项目受行业政策、经济和市场环境等因素影响，可能不能如期完成或顺利实施[99] - 公司面临疫苗行业负面事件冲击、产品质量控制、安全生产、核心技术人员流失或核心技术泄密等风险[101][102][104][105] - 公司应收账款金额及占比较高，若管理不善可能增加坏账和减值损失，导致流动资金紧张[106]