股权结构 - 中交集团持有公司已发行普通股约59.45%的权益[3][25][29] - 增资前中交二公局注册资本9000万元，股权比例100%；增资后股权比例45%[5] - 增资后水电对外注册资本11000万元，股权比例55%[5] - 增资事项完成后，公司透过中交二公局持有七公司45%股权，中交集团透过水电对外持有55%股权[18] 财务数据 - 水电对外向七公司增资34634.43万元[3][4][5] - 七公司2024年12月31日股东全部权益评估值为28337.26万元[7] - 收益法评估增值额为14181.46万元，增值率100.18%；资产基础法评估增值额为373.06万元，增值率2.64%[7] - 2024年12月31日，七公司总资产为108484.56万元，净资产为14155.80万元[20] - 截至2023年12月31日止年度，除税及特殊项目前净利润为67363.66万元，除税及特殊项目后净利润为61506.63万元[20] - 截至2024年12月31日止年度，除税及特殊项目前净利润为14864.42万元，除税及特殊项目后净利润为13587.63万元[20] - 预计公司从增资事项中获得收益为14182.26万元[22] 未来展望 - 公司2025 - 2029年营业收入复合增长率预计约为1.37%[50] - 公司未来项目毛利率预计约为9.2%[50] - 2025年企业所得税按9%预测，2026年开始至永续期按15%预测[51] 评估相关 - 安永会计师事务所对估值相关收益法预测计算进行算术准确性审阅[17] - 评估师确定七公司收益期限为无限期，采用两阶段模型，预测2029年达稳定经营状态，之后各年预测数据与2029年持平[49] - 本次评估折现率以9.21%作出预测[53] - 所得税后付息债务利率为3.06%[54] - 公司债务比率为0，权益比率为100%[54] - 权益资本报酬率为9.21%[54] - 无风险收益率为3.40%，市场风险溢价为8.71%[56] - 公司权益资本的预期市场风险系数为0.5296，特性风险调整系数为3%[56] 其他 - 增资事项最高适用百分比率超0.1%但低于5%，须遵守香港上市规则有关公告规定，获豁免遵守独立股东批准规定[25] - 水电对外、中交二公局及七公司于2025年8月29日就水电对外向七公司增资产订增协议[30] - 公司董事宋海良先生、张炳南先生和刘翔先生因在中交集团任职，在增资协议项下交易中拥有重大权益并放弃投票[24] - 董事认为增资协议条款公平合理，按一般商业条款进行，增资事项符合公司及其股东整体利益[24]