交易信息 - 2025年9月29日公司、合并附属公司及目标公司订立合并协议[4] - 目标公司协定价值为6.8亿美元[5][18][26] - 交易构成非常重大收购事项及关连交易[6][7] - 通函预期将于2025年11月24日或之前寄发予股东[10][73] - 交易可能进行也可能不进行[11][74] 财务数据 - 截至2025年6月30日止连续12个月，目标公司销售额估计约为2.21亿美元[29] - 2024年7月1日至2025年6月30日目标公司销售额为221百万美元[42] - 2024年目标集团税前亏损净额为105,138千美元，2023年为115,331千美元；2024年税后亏损净额为109,030千美元，2023年为119,166千美元[51] - 2025年6月30日，目标集团未经审核综合资产总值约为369百万美元，综合负债净额约为365百万美元[51] - 本集团截至2025年6月30日未经审核现金及现金等价物约为人民币332百万元，现金、定期存款及质押存款合共约为人民币1,320.3百万元[45] 股权结构 - 公司控股股东微创®医疗透过附属公司拥有公司已发行股本约46.12%权益，拥有目标公司已发行股本约50.13%权益[7][54][70] - HJ Capital Partners由非执行董事张俊傑先生全資拥有的公司持有80%权益[7] - 新股份共3,953,847,407股，相当于公告日期公司已发行股本约164%[43][44] - 配发及发行新股份对现有股东持股百分比产生约62%摊薄影响[44] - 公告日期微创®医疗持股11.1285568亿股，占比46.12%，交割后持股28.29741451亿股，占比44.45%[61] 估值相关 - 本次对目标公司估值采用市场法中的公开公司标准法[27] - 估值考虑的基准倍数包括市盈率倍数、市账率倍数等多种[27] - 目标公司采用16%缺乏市场流通性折让[40] - 目标公司采用32%控制权溢价，全部股权权益市场价值合理金额为700百万美元[41] - 可比公司经调整企业价值╱销售额倍数中位数为3.64[42] 未来展望 - 公司拟提高中国实施TAVI手术最多医院的渗透率，推进TAVI在研产品研发及其他在研产品发展[63] - 公司截至2024年12月31日止财政年度拟通过收购扩大产品组合，实现收入来源多元化[63] - 交易有助于建立心脏病产品平台，提供多元化产品及产品管线[65] - 交易可共享及统筹全球市场资源，产生协同效应[65] - 交易能强化公司研发能力，满足市场对综合解决方案的需求[65] 其他要点 - 公司将以合并方式收购目标公司，合并后目标集团财务业绩并入本集团[13] - 生效时间前目标公司将实施交割前股本重组[16] - 交易完成需各订约方达成必要监管批准、联交所上市批准等多项条件，其中联交所第18A.10条批准条件已达成[19][20] - 合并协议可在交割前于四种情况予以终止，包括双方书面同意、部分条件未达成或未获豁免等[25] - 发行价每股1.35港元，较先前公告日期收市价1.11港元溢价约21.6%，较2025年6月30日未经审核每股资产净值约1.01港元溢价约33.7%[44][46]