股权交易 - 公司附属公司Adorable认购450股新股份，总认购价15,000,003港元，占扩大股本45%，集团股权减至55%[5] - Adorable收购FSH 40%股权及股东贷款款项，总代价1,808,000港元，集团权益增至70%[6] - 认购人A认购250股Adorable新股份，占扩大股本25%，总认购价8,333,335港元，较25%股权估值溢价约13%[11][12] - 认购人B认购200股新Adorable股份，占扩大股本20%，总认购价6,666,668港元，较25%股权估值溢价约13%[15][16] 财务业绩 - Adorable集团2025财年收入43,193,384港元，除税前溢利11,925,168港元，除税后溢利11,952,217港元[39] - Adorable 2025财年除税前亏损79,143港元，除税后亏损79,143港元[39] - 万海证券2024财年收入12,295港元，2025财年达51,070,560港元[40] - 万海证券2024财年除税前亏损987,411港元，2025财年溢利10,830,637港元[40] - FSH集团2023财年收入为0，2024财年达1,627,313港元[41] - FSH集团2023财年除税前亏损42,314港元，2024财年溢利1,805,171港元[41] - HKICM 2023财年收入为0，2024财年达1,104,853港元[42] - HKICM 2023财年除税前亏损9,266,364港元，2024财年亏损25,211,479港元[42] - 华港同达2023财年收入99,009元人民币，2024财年达3,470,972元人民币[42] - 华港同达2023财年除税前亏损5,863,393元人民币，2024财年溢利1,701,680元人民币[42] 资产净值 - 2025年8月31日，Adorable集团未经审核资产净值约29,790,000港元[40] - 2025年8月31日，FSH集团经审核资产净值约1,940,000港元[43] 估值相关 - 估值师选定11间可资比较公司，市账率平均数为0.836x，中位数为0.607x[52][57] - 估值师选择市账率作为Adorable主要估值指标[60] - 估值应用11.40%的缺乏市场流通性折让[63] - 扣除缺乏市场流通性折让后100%股权价值为16,180,568港元[64] - 经扩大资本基准扣除缺乏市场流通性折让后45%股权价值约为13,239,000港元[64] - FSH 40%股权价值的总代价88.8万港元[66] - 估值师选定8间可比较公司，市账率平均数为2.036x，中位数为1.043x[71][73] - 估值师认为市场法更适合对FSH的40%股权进行估值[68] - 估值师选择市账率作为FSH的主要估值指标[75] - 估值采用11.40%缺乏市场流通性折让[78] - 收购FSH 40%股权应计入23.7%控制权溢价[79][80] - 扣除折让及溢价后40%股权价值为888,000港元[81] 资金用途 - 认购事项为Adorable带来新资本约15,000,000港元，所得款项净额约14,500,000港元[83] - 约1,800,000港元用于支付收购事项代价，余额约12,700,000港元用于支援营运资金及业务需求[83] 其他 - 视作出售及收购事项为须披露交易，豁免股东批准[7] - 完成认购事项后，Adorable全体股东将订立股东协议[18] - 收购协议A须待取得证监同意Adorable成为HKICM主要股东后方完成，10个月内未取得则自动终止[22] - 认购协议A和B须于2025年12月15日前完成[13][17] - 收购协议A完成于所有条件达成后首营业日或双方协定日期落实[23] - 收购协议B须待取得证监会同意，若10个月内未取得则自动终止[26] - 截至公告日，Adorable拥有万海证券及万海SP的100%权益[37] - 截至公告日，Adorable于FSH的30%股权中拥有权益[38] - HKICM于公告日在香港管理大约6项基金[38] - 公告日Adorable集团及FSH集团股权架构中Adorable对FSH持股30%[33] - 收购事项完成后Adorable集团及FSH集团股权架构中Adorable对FSH持股55%[36] - 公告日期为2025年11月28日[92] - 公告日期执行董事为张烈云先生、陈永森先生及罗颖女士[92] - 公告日期独立非执行董事为卢康成先生、梁炜堃先生及李家梁先生[92]