市场扩张和并购 - 复星医药产业拟出资14.12亿元控股投资绿谷医药，含1.43亿元受让2015万元注册资本，12.69亿元认缴2.01亿元新增注册资本[3] - 收购完成后公司将通过复星医药产业及SPV合计持有绿谷医药53%股权，后续转让完成后将持有51%股权[4][47] - 复星医药产业与标的公司创始人或其关联方拟共同设立SPV，双方分别持股51%、49%[4][52] - 创始人或其关联方有权以退股实际成本51%的价格受让复星医药产业所持SPV 51%股权[4] - 本次收购前绿谷医药认缴注册资本2.33亿元，收购后将增至4.33亿元[12] - 收购前上海耀期九持股比例61.9355%，收购后为31.2282%；收购前市隐投资持股6.8817%，收购后不再持有；收购前复星医药产业未持股，收购后持股51% [12] - 投资方出资14300万元受让转让方持有的标的公司2015万元注册资本[36] - 投资方分期出资126948.1633万元认缴标的公司20086.7347万元新增注册资本[38] - 本次认购完成后，标的公司董事会由7名董事组成，投资方提名4名，创始股东提名3名[40] 业绩总结 - 2023年标的公司总资产108,089万元、所有者权益2,298万元、负债总额105,791万元，营业收入37,773万元、税前利润 - 981万元、净利润3,148万元[16] - 2024年标的公司总资产97,359万元、所有者权益 - 1,643万元、负债总额99,002万元，营业收入57,197万元、税前利润7,077万元、净利润7,077万元[16] - 2025年1至9月标的公司总资产80,583万元、所有者权益1,036万元、负债总额79,547万元，营业收入10,168万元、税前利润 - 6,761万元、净利润 - 6,761万元[17] 新产品和新技术研发 - 甘露特钠胶囊药品注册证书于2024年11月到期，需补充临床试验并获审批，结果存在不确定性[6] - 甘露特钠胶囊中国境内III期临床试验入组818例患者[46] 数据相关 - 2024年10月17日，敬庄仰咨询等四方合计出资34,100万元认缴标的公司新增注册资本3,250万元，2025年3月完成工商变更登记[18][19] - 本次转让标的集团估值为16.50亿元，认购新增注册资本对应的标的集团投前估值为14.69亿元[20] - 上海东洲对标的公司截至2025年9月30日股东全部权益价值估值为16.74亿元[21] - 可比公司迪哲医药、海创药业、百奥泰经修正后市研率倍数分别为19.14、11.09、7.76，均值为12.66[23] - 截至2025年9月30日，迪哲医药、海创药业、百奥泰经营性股权价值分别为1,500,306.40万元、225,557.93万元、622,924.56万元[23] - 2024年迪哲医药、海创药业、百奥泰研发费用分别为72,368.74万元、17,403.17万元、77,762.92万元[23] 其他新策略 - 《投资协议》自2025年12月15日起生效，《股东协议》自本次认购交割日起生效[42] - 《股东协议》签订时间为2025年12月15日[55] - 《估值报告》基准日为2025年9月30日[55] - 《投资协议》签订时间为2025年12月15日[55]