财务数据 - 2023年上半年总收入2.1584974亿美元，2022年上半年1.8276299亿美元，2022年全年4.4713553亿美元，2021年全年119.9986万美元[33] - 2023年上半年毛利润2.0122024亿美元，2022年上半年1.6190224亿美元，2022年全年3.8468422亿美元，2021年全年46.4093万美元[33] - 2023年上半年运营收入1.5832101亿美元，2022年上半年1.2461392亿美元，2022年全年3.3665255亿美元，2021年全年亏损13.3609万美元[33] - 2023年上半年所得税前收入1.4876449亿美元，2022年上半年1.2219145亿美元，2022年全年3.3276917亿美元，2021年全年亏损13.3609万美元[33] - 2023年6月30日总资产27.7334437亿美元，2022年6月30日2.2933083亿美元，2022年12月31日5.9094847亿美元，2021年12月31日184.0218万美元[34] - 2023年6月30日总负债11.6835522亿美元，2022年6月30日1.0626292亿美元，2022年12月31日3.094515亿美元，2021年12月31日107.3325万美元[34] - 2023年6月30日总成员权益16.0498915亿美元，2022年6月30日1.2306791亿美元，2022年12月31日2.8149697亿美元，2021年12月31日76.6893万美元[34] - 2023年第二季度总营收1.1378765亿美元，2022年同期8398.901万美元，同比增长35.5%[197] - 2023年上半年总营收2.1584974亿美元，2022年同期1.8276299亿美元，同比增长18.1%[197] - 2022年全年总营收4.4713552亿美元，2021年1199.986万美元，同比增长372.6%[197] - 2023年第二季度相关方服务收入32.9629万美元，2022年同期41.9253万美元，同比下降21.4%[197][200] - 2023年上半年相关方服务收入54.3076万美元，2022年同期62.0159万美元[197] - 2022年全年相关方服务收入81.83万美元，2021年69.9884万美元[197] - 2023年第二季度净收入672.3549万美元，2022年同期508.6199万美元[198] - 2023年上半年净收入1434.8345万美元，2022年同期1192.2339万美元[198] 债务发行 - 公司拟发行最高6000万美元2028年9月30日到期固定利率优先票据[5][6] - 票据年利率按季付息，自2023年12月30日起至到期日[6] - 公司可在2025年9月30日及之后按100%本金赎回票据并支付应计利息[7] - 票据持有者可要求公司按100%本金回购并支付应计利息[7] - 票据为公司高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等受偿权，公司现有1050万美元修订和重述的无担保高级本票[8] - 票据将以注册簿记形式发行，最低面额25美元，以25美元的整数倍递增[9] - 公司计划在原始发行日期后30天内将票据在纳斯达克全球市场上市[9] - 承销商预计于2023年11月（定价后第五个工作日）以簿记形式交付票据[12] 业务运营 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，是垂直整合的另类资产管理公司[29] - 公司已购买超过29亿美元的保单价值，并帮助数千客户实现寿险保单价值最大化[29] 风险因素 - 契约对票据持有人保护有限，不限制公司及其子公司发行证券、产生额外债务等行为[49][50] - 票据初始无交易市场，在纳斯达克上市也可能无法形成活跃交易市场[53][54][55] - 公司可能在利率较低时赎回票据，利率上升可能导致票据公允价值下降[57][58] - 信用评级的下调、暂停或撤销可能导致票据的流动性或市场价值显著下降[59] - 公司对人寿保险单的估值不确定，可能对业务产生重大不利影响[72] - 公司可能无法准确预测预期寿命，人们未来寿命延长可能导致公司人寿保险单回报降低[73] - 公司政策收购受符合条件的人寿保险保单市场供应限制，市场发展不确定，保单供应可能减少[79][80] - 公司面临来自寿险公司、经纪人和投资基金的竞争，可能影响公司获取保单的数量和价格[82][83] - 寿险行业负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[84] - 公司依赖第三方数据，系统故障可能导致评估、收购等环节出错，造成财务损失[86] - 寿险保单起源和销售可能存在欺诈风险，若保险公司以欺诈为由挑战保单，公司可能损失投资[88] - 公司面临隐私和网络安全风险，可能对业务造成重大不利影响[99] - 公司受美国隐私法律法规约束，合规成本高且复杂[102] - 美国联邦对人寿保单的税务处理不确定，可能影响公司[108] - 各地诉讼质疑人寿保单“可保利益”，公司可能受影响[110] - 未能准确及时支付保费会导致保单失效，影响公司业务[112] - 保险公司可能提高保费，降低公司投资回报[113] - 公司可能无法变现人寿保单，影响现金流[117] - 公司承担保险公司信用风险，保险公司破产或评级下调有不利影响，多数州担保协会对保单面值设30万美元或更低上限[119][120] 其他事项 - 2023年7月5日公司签署Owl Rock信贷安排，初始定期贷款本金总额2500万美元，延迟提取定期贷款本金总额2500万美元[64] - 截至2023年7月5日，公司有1050万美元的修订和重述无担保优先本票，约2500万美元其他优先无担保长期债务未偿还，约3550万美元次级长期债务未偿还[43] - 截至2023年6月30日，公司及其子公司长期债务的公允价值为6616.5396万美元[47][48] - 公司有一系列未行使认股权证，行使价均为每股11.50美元，认股权证2028年到期[142] - 公司将保持新兴成长公司身份直至最早满足特定条件之一[146] - 公司在2022年和2023年存在财务报告文件提交不及时问题[131,134,148] - 公司在财务报告内部控制中发现重大缺陷[131] - 新冠疫情、利率上升和通货膨胀可能扰乱公司及其供应商发起人寿保险理赔政策的能力，对公司财务状况产生重大不利影响[130] - 知识产权诉讼或纠纷可能导致公司产生重大费用，分散技术和管理人员时间和精力，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[125] - 公司债券市场价格可能波动或下跌[136] - 若公司未能制定和实施所需会计政策和程序、维护有效内部控制和披露程序，可能无法及时可靠提供财务信息，影响融资、声誉和上市资格[139] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限[140] - 公司高管在管理上市公司方面经验有限[147] - 出售票据所得净收益用于偿还猫头鹰信贷安排下约一定金额债务，利率为一定百分比[150] - 截至2023年6月30日，实际长期债务为66,165千美元，调整后为135,165千美元[153] - 截至2023年6月30日，实际股东权益为160,499千美元，调整后不变[153] - 截至2023年6月30日，实际总资本化为226,664千美元，调整后为295,664千美元[153] - 2022年12月31日，Abacus Settlements与LMA之间的关联交易金额为230万美元[169] - 2022年8月30日签订合并协议，2023年6月30日完成业务合并[185] - LMA通过积极投资组合管理策略和投资组合及保单服务活动两种方式产生收入[191] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，Nova投资组合的保单总数分别为353份和413份[200] - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，总投资金额分别为1.51738261亿美元和1.62162124亿美元[200]