发行相关 - 公司拟公开发行3333335份ADS，代表133333400股A类普通股，承销商30天内可额外购最多500000份ADS，代表20000000股A类普通股[7][8] - 预计首次公开募股价格为每份ADS 6.00 - 8.00美元[9] - 完成发行后，侯逸飞将拥有已发行和流通股本总投票权的82.0%[9] - 预计发行净收益约为1670万美元，若承销商行使选择权则为2000万美元[83] - 净收益计划用于投资德州新制造工厂（约50%）、研发（约20%）、全球市场扩张（约20%）和补充营运资金（约10%）[83] 业绩数据 - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1营收分别为1320万、2940万、3850万、740万、1120万美元[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1毛利率分别为35.2%、36.4%、45.6%、41.9%、50.8%[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1净亏损/收入分别为210万、160万、 - 810万、20万、70万美元[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1调整后净亏损/收入分别为210万、180万、80万、20万、90万美元[44] - 2024年第二季度预计收入在810万至990万美元，同比下降19.2%至33.9%[76] - 2024年第二季度预计毛利润在360万至440万美元，同比下降18.7%至33.5%[76] - 2024年3月31日现金及现金等价物为1.2781亿美元，2023年12月31日为1.5661亿美元[87] - 2024年第一季度净收入为73.3万美元，调整后净收入为89.2万美元[92] - 2023年全年净亏损808.4万美元，调整后净收入为84.5万美元[92] - 2024年3月31日总负债为2143万美元，2023年12月31日为3098万美元[89] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为403.6万美元[89] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为11.6万美元[89] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为131.4万美元[89] 运营数据 - 截至2024年3月31日，研发团队有73人[43] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1分别销售807、1934、1688、451、351台直流快充及配套服务[44] - 公司在2021、2022、2023年及2023年和2024年第一季度的销售和营销费用分别为240万美元、350万美元、640万美元、120万美元和210万美元[114] - 2021、2022、2023年及2023年和2024年第一季度，最大客户收入分别占公司总收入的32%、63%、42%、64%和47%[118] - 公司在2021 - 2023年及2023年、2024年第一季度研发费用分别为170万美元、280万美元、410万美元、70万美元和100万美元[143] 未来展望 - 公司预计2026年左右在美国开始建设制造工厂[43] 风险因素 - 公司业务增长依赖电动汽车普及和需求，无法有效管理增长或市场发展慢、需求降，业务将受影响[64][97] - 公司面临多家公司竞争，未来竞争将加剧[64][109] - 公司依赖有限供应商和OEM及重要客户，失去合作伙伴或客户可能对业务产生负面影响[64] - 公司运营历史有限，新产品未达销售预期，增长前景或受负面影响[100] - 电动汽车充电器市场技术变化快，公司需持续开发新产品和创新，否则影响产品市场接受度和业务[104] - 公司可能受外汇波动、网络干扰、健康大流行等影响业务和财务状况[119][125][128] - 公司未来可能需筹集额外资金，资金可能无法按需获取或只能以不利条件获取[131] - 公司保险覆盖范围有限，超出保险范围的索赔可能导致公司承担大量成本和资源转移[132][133] - 劳动力成本增加、潜在劳动纠纷等可能对公司业务产生不利影响[134] - 燃料经济性标准变化或替代燃料成功可能负面影响电动汽车充电器市场及公司产品服务需求[137] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能面临侵权或盗用索赔，需进行专利挑战[138][139][142] - 公司技术可能存在硬件或软件缺陷，可能导致市场采用率降低、声誉受损和产品责任索赔[144] - 未能遵守数据保护法律法规可能对公司业务产生不利影响[147] - 公司财务报告内部控制存在两个重大缺陷，若无法整改或未来发现更多缺陷，可能导致财务报表重大错报或无法履行定期报告义务[157] - 公司经营业绩和财务状况未来可能波动，ADS价格可能因此下跌[152] - 公司面临税务相关风险，包括适用税法变化、税务审计检查结果不利等[155] - 电动车充电器市场依赖政府财政激励措施，福利减少、修改或取消可能对公司财务结果产生不利影响[163] - 公司历史上经营活动现金流量为负，未来可能面临流动性问题[166] - 公司未来可能授予股份奖励，导致股份薪酬费用增加，对未来盈利能力产生不利影响[164] 监管相关 - 2023年公司向子公司提供总计35万美元贷款用于资金支持[60] - 中国运营子公司需将部分净利润存入一般储备金，直至达到子公司注册资本的50%[60] - 公司已向中国证监会提交本次发行相关备案文件，2023年12月27日完成备案[56] - 2021年PCAOB无法完全检查和调查公司审计机构，2022年可完全检查和调查[11] - 《外国公司问责法案》规定，若PCAOB连续两年无法对审计机构进行全面检查和调查，SEC将禁止公司普通股或ADS在美国证券交易所或场外交易市场交易[67] - 公司因上一财年营收低于12.35亿美元，符合《创业企业融资法案》中“新兴成长公司”的标准[72] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直至满足四个条件中的最早一个，如年总收入至少达到12.35亿美元等[73] - 2023年股份激励计划授权发行的最高普通股总数为1.5亿股，截至招股说明书日期已授予并归属；2023年股份激励计划II授权发行的最高普通股总数为4.4519895亿股，截至招股说明书日期尚未授予[165]