股权与上市 - 公司将向帝国石油公司股东分配3,079,442股普通股，每持有120股帝国石油普通股或认股权证可获1股[7][9][33][92] - 公司发行600,000股A系列可转换优先股，年累积股息率5.0%，清算优先权每股25美元[10][52] - A系列可转换优先股转换价格为原发行日期起连续五个交易日普通股成交量加权平均价格的150%[10] - 帝国石油有权按A系列可转换优先股可转换的普通股数量乘以30投票，不超总投票权49.99%[10] - 公司已申请在纳斯达克资本市场上市，股票代码“CISS”[11][58][94] 业绩数据 - 2021年3月12日至12月31日，收入6272431美元，净收入3608700美元[101] - 2022年1月1日至10月18日，收入12847729美元，净收入17459352美元[101] - 2022年9月21日至12月31日，收入3287101美元，净收入551586美元[101] - 截至2021年12月31日和2022年12月31日，总资产分别为16359820和39859671[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，经营活动净现金分别为 - 12078、9011772和1051506[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，平均船舶数量分别为0.77、1.49和1.74[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，船队利用率分别为97.9%、90.5%和78.4%[102] - 2021年、2022年前十月及2022年后三月，调整后的平均包租费率分别为21480、31243和20213[102] 船队情况 - 截至招股说明书日期，公司拥有并运营两艘干散货船，总载货量64,000载重吨[57] - 截至2023年4月1日，Eco Bushfire日租金未提及，租约6月到期，Eco Angelbay日租金12,000美元，租约4月到期[59] - 公司计划投资2.8 - 4万载重吨灵便型至10万载重吨以上好望角型干散货船扩充船队，目前无购船协议或承诺[61] - 截至2023年4月1日，两艘干散货灵便型船处于定期租船合同下[62] - 截至2022年底，帝国石油及其管理公司附属公司共拥有或部分拥有80艘船（含15艘干散货船）[63] - 公司船队由两艘灵便型干散货船组成，截至2023年4月1日平均船龄为12.7年[178][187] - 截至2023年4月1日，两艘干散货船的定期租船合同将于2023年第二季度到期[184] 市场与行业 - 预计2023年干散货需求以吨英里计算将适度增长1.6%[71] - 2022年12月干散货船订单量处于30年历史低位，约为当前干散货船队容量的7%[71] - 干散货船包租费率波动大，2022年下半年下降，预计2023年继续疲软[111] 风险因素 - 新冠疫情及相关措施对公司业务、运营和财务状况产生负面影响[115] - 全球经济状况不佳，可能导致公司面临低租船费率、船只市值下降、融资受限等问题[126] - 干散货船运力过剩可能压低当前租船费率，影响公司盈利能力[127] - 投资者等市场参与者对公司ESG政策的审查增加，可能增加公司成本或带来风险[132] - 公司需遵守严格的环境法规，可能导致资本支出增加和运营成本上升[139] - 燃油价格变化会影响公司利润，其价格和供应不可预测[147] - 海事索赔人可扣押公司船舶，中断现金流，公司需支付大笔资金解扣[148][149] - 政府在战争或紧急时期可征用公司船舶，影响公司运营和收入[151] - 远洋船舶运营存在多种风险，如事故、海盗、爆炸等，可能增加公司成本、降低收入、损害声誉[155] - 干散货船运营有独特风险，货物特性及卸货操作可能损坏船舶，影响适航性，甚至导致船舶沉没[153] - 俄乌冲突自2022年2月开始，扰乱供应链，使全球经济不稳定和波动，可能增加公司成本，影响业务、财务状况、运营结果和现金流[158] - 劳动法规变更、俄乌冲突导致船员短缺等或增加公司船员成本，对业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响[165] - 若船只被发现有走私违禁品，公司可能面临政府或监管索赔及处罚，影响业务和财务状况[166] - 公司船只可能停靠受制裁国家港口，未来无法保证合规，违规可能致罚款等后果[167][172] - 未遵守美国反海外腐败法等反贿赂立法，公司可能面临罚款、刑事处罚等，影响业务[173] - 网络攻击可能严重扰乱公司业务，对业务、财务状况等产生重大不利影响[175] - 行业需求季节性波动可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[176] - 公司依赖承租人履行租船承诺获取收入，承租人违约或重新谈判租约可能对公司产生重大不利影响[180][182] - 技术创新可能降低公司租船收入和船只价值，影响经营结果和财务状况[186][187] - 干散货船市场价值下降可能导致公司违反未来信贷安排中的契约，影响业务和财务状况[193] - 若公司船队不符合波塞冬原则或其他ESG标准，船舶银行融资的可用性和成本可能受到不利影响[197] - 分拆分配后公司虽无未偿债务，但预计扩张船队或为现有船舶再融资时会产生债务，增加债务水平可能影响盈利能力和现金流[198]